7.6. Ссудный капитал. Кредит

В развитой рыночной ситеме товаром становится и сам капитал. Основной формой капитала-товара является ссудный капитал.

Ссудный капитал – это капитал, который на строго определенных условиях дается взаймы и приносит доход в виде процента.

Основными условиями существования ссудного капитала являются объективные факторы со стороны спроса и предложения. Спрос на ссудный капитал осуществляется предпринимателями, которые практически всегда нуждаются во внешних источниках финансирования. Предложение ссудного капитала идет от физических и юридических лиц, имеющих свободные денежные средства.

Основными формами ссудного капитала являются: кредит, акционерный капитал, банковский капитал.

Кредит – это такая система экономических отношений, которая означает предоставление материальных или денежных активов взаймы на условиях возвратности, срочности, материальной обеспеченности и за плату в виде процента.

Источниками кредита являются временно свободные средства, которые образуются у предприятий в процессе кругооборота и оборота капитала, а также средства бюджетной системы и временно свободные средства населения, различных некоммерческих организаций.

Принципы кредитования:

- возвратность;

- временный характер использования средств;

- срочность;

- платность.

Формой платности служит уплата ссудного процента за право временного пользования активами.

Существуют различные критерии, устанавливающие виды кредита: форма ссуды, состав потребителей, характер, условия и сроки кредитования.

С точки зрения формы ссуды кредиты различают на:

- коммерческий, предоставляемый предпринимателями друг другу в виде продажи товаров с отсрочкой платежа;

- банковский, предоставляемый банками и другими финансово-кредитными учреждениями в виде денежных ссуд.

По составу потребителей различают следующие виды кредита: потребительский, сельскохозяйственный, государственный и международный.

С точки зрения характера и условий кредитования выделяют: ипотечный кредит, лизинг-кредит, факторинг-кредит и ломбардный кредит.

По срокам различают кредит краткосрочный и долгосрочный.

В современной рыночной системе хозяйствования кредит выполняет следующие функции:

- ускоряет процесс воспроизводства как на микро-, так и на макроуровне;

- ускоряет перелив капитала, а следовательно, перераспределение ресурсов и доходов;

- регулирует денежное обращение, содействует экономии издержек обращения;

- форсирует процессы концентрации и централизации капитала;

- повышает эффективность производства.

7.7. Ценные бумаги и фондовый рынок

Ценные бумаги – это такие коммерческие документы, которые:

• удостоверяют права собственности на активы, представленные в денежной или материальной форме;

• юридически закрепляют отношения займа или купли-продажи между продавцами и покупателями этих сертификатов;

• приносят доход в той или иной форме.

Ценные бумаги можно разделить на три группы:

- основные (акции, облигации, векселя и закладные);

- производные (варранты, опционы и фьючерсы);

- финансовые, или «почти-деньги» (чеки, кредитные карточки, депозитные сертификаты и т.п.).

Самыми массовыми и значительными видами основных ценных бумаг являются акции и облигации.

Акция – это ценная бумага, удостоверяющая право ее владельца на долю в собственных средствах акционерного общества, фиксирует отношения купли-продажи между продавцом и покупателем этой ценной бумаги, имеет бессрочный характер и приносит доход ее владельцу от деятельности акционерного общества. Некоторые виды акций дают право голоса, т.е. право участия в управлении данным обществом.

Облигация – это ценная бумага, удостоверяющая отношения займа между владельцем и лицом, выпустившим ее, имеет срочный характер и приносит доход, как правило, в виде процента.

Ценные бумаги должны иметь четыре классических качества: безопасность, доходность, ликвидность и обеспечивать рост капитала.

Ценные бумаги проходят в своей жизни три фазы: подготовка выпуска, первичное размещение, долгая жизнь на вторичном рынке. В экономической литературе вторичный рынок называют фондовым рынком.

Фондовый рынок включает в себя три основных элемента: продавцы, или эмитенты; покупатели, или инвесторы; посредники, т.е. брокеры или маклеры.