Все факторы, вызывающие объединение компаний, целесообразно сгруппировать в следующие ключевые группы (рисунок 1).
Рисунок 1 – Факторы, вызывающие объединение компаний
В отечественной экономической теории все конкретные типы и виды формирующихся хозяйственных структур до сих пор рассматривались и оценивались через призму форм общественной организации производства, к которым можно отнести концентрацию, специализацию, комбинирование и кооперирование9. Эти процессы лежат в основе интеграции (таблица 1).
Таблица 1 – Процессы, лежащие в основе интеграции
№ |
Вид разделения труда |
Характеристика видов разделения труда |
|
|
Концентрация |
Объединение организаций (укрупнение), осуществляемое на «чисто» договорной основе или при участии капиталов, ведет к потере их хозяйственной самостоятельности (при сохранении статуса юридического лица) или также и юридической самостоятельности. |
|
|
Специализация |
Углубление межотраслевого и внутриотраслевого разделения труда. |
|
|
Комбинирование |
Технологическое и организационное соединение в одном предприятии различных производств по принципу последовательности отдельных их ступеней или их дополнения. |
|
|
Кооперирование |
Организация тесных производственных связей между самостоятельными предприятиями, при этом у участников возникают принципиально новые возможности по реализации какой-либо функции. Взаимодействие организаций на основе принципа кооперации осуществляется, как правило, в относительно простых формах и добровольно. |
В настоящее время «именно специализация выступает как основа всех видов разделения труда»10. Она развивается по разным направлениям (рисунок 2), при этом следует отметить, что промышленное разделение труда чаще всего проявляется в единстве двух процессов – разделении (специализации) и объединении (кооперации).
Рисунок 2 – Основные направления специализации как вида разделения труда
Следует отметить, что на практике существуют различные виды интеграции, многообразие которых можно определенным образом систематизировать (табл. 1).
Приложение 3 Анализ видов интеграции |
|||
№ |
Вид интеграции |
Характеристика |
Примечание |
|
По степени контроля активной фирмы над собственностью при сохранении полного контроля над управлением различных форм бизнеса |
||
|
|
Полная интеграция |
Интеграция, осуществляющаяся в процессе приобретения одной фирмой другой. Предполагает установления полного контроля как над собственностью, так и над поведением фирмы. |
Формируется новый субъект рынка. |
|
|
Дисинтеграция |
Интеграция, предполагающая продажу или передачу низкоэффективных активов на баланс другой фирме, с целью сокращения низкоэффективных видов бизнеса внутри компании и повышения эффективности использования оставшихся активов. |
Выделение определенного подразделения фирмы из ее состава |
|
|
Неполная или частичная интеграция |
Интеграция, когда вся цепочка создания благ превращается в совокупность оказываемых услуг. Договорные отношения переносятся на владельцев долей капитала, оборудования и отдельных сотрудников. Т. е. по тем или иным причинам активной фирме не удается установление полного контроля над собственностью, однако при этом менеджмент активной фирмы все же имеет возможность осуществлять контроль над управлением подразделений обеих структур.
|
Формирование сетевых компаний:
Формирование кластера фирм, который представляет собой отраслевую или географическую концентрацию предприятий, которая позволяет достичь эффекта «внешней экономии» за счет взаимодействия с поставщиками (сырья, материалов, оборудования) и создания группы узкоспециализированных фирм. |
|
|
Квазиинтеграция |
Интеграция, когда имеет место наличие контроля над поведением формально самостоятельных фирм, при отсутствии контроля над их собственностью. При этом юридически независимые компании добровольно соглашаются на осуществление контроля над их поведением на рынке. |
Формы межфирменных взаимодействий:
|
4.1. |
Полная квазиинтеграция |
Контроль над независимой фирмой осуществляется посредством долговременного контракта и набора услуг. |
|
4.2. |
Частичная квазиинтеграция |
Независимые компании не связаны с ведущей компанией никакими отношениями собственности и могут иметь деловые связи с другими фирмами, помимо ведущей компании. |
|
|
По степени однородности производимой продукции на интегрируемых предприятиях или в зависимости от вида связей между организациями |
||
|
|
Горизонтальная интеграция |
Интеграция, когда под единым контролем активной фирмы подпадает одно или несколько предприятий, выпускающих однородную продукцию или имеющих однотипные стадии технологической цепочки. |
|
|
|
Вертикальная интеграция |
Представляет собой процесс объединения предприятий, осуществляющих последовательные стадии единого производственного цикла какого-либо продукта, начиная с добычи ресурсов (сырья и материалов), их переработки (изготовления готовых товаров) и реализации их потребителю. |
|
|
|
Универсальная (конгломеративная или диверсифицированная) интеграция |
Подразумевает объединения компаний различных отраслей без наличия производственного, технологического или целевого единства с основной сферой деятельности фирмы-интегратора. Их объединяет только финансовый результат. |
|
2. ИКС
Нередко компании не идут на полное слияние, а создают тот или иной механизм взаимодействия, позволяющий им сохранить статус юридического лица и при этом сотрудничать с другими предприятиями. В связи с этим возникает принципиально новый вид компаний – точнее говоря, речь идет уже не об отдельных предприятиях, а об объединениях юридических лиц.
До сих пор не существует общепринятого термина для обозначения подобных объединений – в литературе используются понятия: «интегрированная корпоративная структура», «связанно-диверсифицированная система», «интергломерат», «интегрированная бизнес-группа», а также «метакорпорация». Мы будем использовать термины «интегрированная корпоративная структура (ИКС)» и «метакорпорация», которые несколько шире, чем «интегрированная бизнес-группа».
Под интегрированной бизнес-группой (ИБГ) понимается совокупность предприятий и организаций, координация действий которых выходит за рамки обычных контрактов и происходит при сохранении статуса партнеров по группе как отдельных хозяйственных субъектов, при одновременном выделении центрального элемента, выполняющего функции координации. Предприятия, входящие в интегрированную бизнес-группу, сохраняют юридическую самостоятельность, но теряют хозяйственную независимость. К интегрированным бизнес-группам относятся все объединения предприятий холдингового типа: вертикально и горизонтально-интегрированные, смешанные и диверсифицированные.
Что касается определения метакорпорации, то наиболее полным является концепция трех критериев интегрированной корпоративной структуры, выдвинутая Я. Паппэ, в соответствии с которым метакорпорацией является «объединение нескольких экономических агентов (юридических лиц, а также организаций, не являющихся юридическими лицами), удовлетворяющее следующим требованиям:
1) хотя бы часть экономических агентов является коммерческими организациями, действующими с целью получения прибыли;
2) между агентами существуют устойчивые взаимосвязи, более жесткие, чем рыночные; это означает, что в некоторых существенных аспектах все объединение выступает как единое целое;
3) существует стратегический центр принятия решений, который может быть как юридическим лицом, так и группой физических лиц – собственников и высших менеджеров; этот центр именуется центральным элементом».
Таким образом, интегрированная корпоративная структура (ИКС) рассматривается как объединение хозяйствующих субъектов производственного, финансово-кредитного, торгового, научно-технического и иных профилей на основе консолидации активов, прежде всего в акционерной форме или на базе договорных отношений, для достижения общих экономических целей (т. е. не столько как отдельная компания, сколько как система взаимодействия хозяйствующих субъектов). Обязательным условием создания или реформирования таких структур является разработка организационных проектов, содержащих доказательства синергетического эффекта будущей совместной деятельности намеренных объединиться хозяйствующих субъектов.
Итак, одним из способов обеспечения конкурентоспособности российской экономики становится процесс создания корпоративных форм хозяйствования или корпоративных образований11.
В мировой практике сложились разнообразные типы интеграции фирм, различающиеся в зависимости от целей сотрудничества, характера хозяйственных отношений между их участниками, степени самостоятельности входящих в объединение предприятий (таблица 2).
Таблица 2 – Виды и формы интеграции предпринимательских структур и их характеристика
Виды интеграции |
Характеристика |
Юридическая и хозяйственная самостоятельность |
Примечание |
Картель |
Форма союза предпринимателей на основе картельного соглашения, в котором устанавливаются обязательные для всех участников условия хозяйственной деятельности. Каждый участник самостоятельно закупает сырье и проводит работы по маркетингу и управлению производством. |
Участники сохраняют юридическую и хозяйственную самостоятельность и руководствуются условиями картельного соглашения. |
Долговечность картеля зависит от финансового состояния участников, уровня внутренней конкуренции и условий равновесия партнеров. |
Консорциум |
Форма интеграции банков и предприятий на основе картельного соглашения для совместной реализации крупных (ресурсоемких) проектов с целью извлечения монопольно высоких прибылей. |
Участники (как государственные, так и частные предприятия) полностью сохраняют свою самостоятельность, но в рамках поставленной цели консорциума подчиняются единому руководству. |
Как правило, временное объединение участников на период достижения поставленной цепи. |
Прочие объединения картельного типа |
Хозяйственный союз; Объединение для выполнения заказа; Объединение по интересам. |
Участники сохраняют свою юридическую и хозяйственную самостоятельность. |
|
Синдикат |
Совокупность предприятий, объединенных договорными отношениями с целью централизации функций обеспечения ресурсами и маркетинга (сбыта продукции) на согласованных условиях. |
Участники синдиката сохраняют юридическую и производственную самостоятельность, но теряют коммерческую независимость. |
Централизация функций сбыта позволяет проводить единую рыночную стратегию, а функций снабжения - экономить на издержках. |
Трест |
Форма объединения предприятий, при котором осуществляется сильная централизация управления. |
Участники полностью утрачивают производственно-коммерческую самостоятельность. Управление группой осуществляет один собственник. |
Тресты могут быть как отраслевые (классические), так и межотраслевые (комбинаты). |
Концерн |
Форма интеграции научно-производственных, торгово-сбытовых, организационно-экономических и финансовых возможностей предприятий различных отраслей для реализации выбранной стратегии развития. Эффективное распределение капитала и устойчивость – только при диверсификации производства. |
Участники сохраняют свою юридическую (но не хозяйственную) самостоятельность. |
В состав концерна, как правило, входит финансовый институт, аккумулирующий денежные средства участников. С течением времени преобразуется в холдинг. |
Конгломерат |
Форма интеграции хозяйствующих субъектов с ярко выраженной диверсификацией бизнеса и отсутствием синергетического эффекта, объединенных единой стратегией роста. |
Участники сохраняют свою юридическую (но не хозяйственную) самостоятельность. |
В основе стратегии чаще всего лежит повышение эффективности использования финансового капитала и снижение рисков. |
Холдинг |
Акционерная компания, использующая свой капитал для приобретения акций других компаний. Функциональное взаимодействие без прямого слияния различных по сферам приложения капитала предприятий |
Сохраняется юридическая, оперативно-тактическая, экономическая самостоятельность. |
Холдинг включает головную и дочерние фирмы.
|
Финансово-промышленная группа |
Одна из разновидностей холдинга. Структура ФПГ представлена тремя структурами: производственной, финансовой, коммерческой |
В рамках ФПГ головная холдинговая компания выступает учредителем коммерческих фирм и обладает контрольным пакетом акций или доминирующей долей в капитале участников. |
Инициатором создания ФПГ выступает, как правило, финансовая структура (банк, инвестиционная компания и т. д.) |
При этом к мягким структурам, т. е. построенным на основе договорных отношений, чаще всего имеющим временный характер формирования, будут относиться прежде всего, ассоциация, синдикат, картель, консорциум, различные формы стратегических альянсов. «Мягкие» формы особенно популярны для международных объединений. В рамках стратегических альянсов, консорциумов возникает возможность мобилизации преимуществ мощной корпоративной структуры при сохранении национальной обособленности ее членов.
К «жестким» формам, где отношения между подразделениями интегрированной структуры строятся на акционерной форме контроля и в основе лежат долгосрочные, устойчивые взаимоотношения, можно отнести концерн, холдинг, финансово-промышленные группы, трест, которые по своей сути, кроме последнего, являются разновидностями холдинговых структур.
Объединение компаний базируется на принципах корпоративного управления.
Корпоративное управление – это система взаимоотношений между менеджерами компании и их владельцами (акционерами), а также другими заинтересованными сторонами, по вопросам, связанным с обеспечением эффективности деятельности компании и обеспечением интересов владельцев и других заинтересованных сторон.
Корпоративное управление – это процесс, в соответствии с которым устанавливается баланс между экономическими и социальными целями, между индивидуальными и общественными интересами.
Главная функция корпоративного управления – обеспечить работу компании в интересах акционеров, предоставивших свои финансовые ресурсы.
Выделяют 3 уровня управления в корпорации:
собрание акционеров (определение общих целей деятельности компании)
совет директоров (определение конкретных стратегических задач и способов их достижения)
менеджеры (реализация поставленных задач)
Участники корпоративных отношений (имеющие свои интересы):
менеджеры компании
владельцы (акционеры)
иные заинтересованные группы (н-р, кредиторы компании, наемный персонал, местные органы самоуправления и т.д.)
Рисунок 3 – Основные принципы формирования ИКС