42. Технический анализ на рынке ценных бумаг.

Технический анализ рынка ценных бумаг — совокупность технических и компьютерных методов прогнозирования, построенных на различных движениях рынка за прошедший период. Главное, что технический анализ рынка ценных бумаг применим к фьючерсным рынкам, товарным рынкам и валютном Форекс в том числе.

Технический анализ рынка ценных бумаг строится на аксиомах , из курса геометрии вы знаете: аксиома -то что не требует доказательств. Выделяют следующие аксиомы технического анализа рынка ценных бумаг:

- Цены в техническом анализе учитывают абсолютно все на рынке ценных бумаг

- История повторяется

- В техническом анализе всегда существуют тренды

- Рынок ценных бумаг само подобен в различных временных интервалах.

У рынка ценных бумаг имеется три тренда: бычий, медвежий , боковой. В техническом анализе рынка ценных бумаг существует базовая гипотиза — наличие тренда и возможность их выделить всегда имеет смысл.

Долгосрочные тренды в техническом анализе длятся 1-2 года.

Среднесрочные тренды в техническом анализе длятся от 2-х месяцев до года.

Краткосрочные тренды технического анализа рынка ценных бумаг длятся менее 2-х месяцев.

Технический анализ основывается на ряде постулатов:

1. лежит в основе теории эффективности рынка, то есть цена учитывает и отражает всю имеющуюся информацию и действие различных факторов на данный момент

2. отражает характер движения рынка – рынок движения трендами

3. является одним из самых противоречивых постулатов теории технического анализа – история повторяется. Данный постулат лежит в основе применения торговых систем.

44. Отечественные и зарубежные фондовые индексы.

Фондовые индексы являются своего рода оценочными показателями, которые часто используют при анализе конкретных отраслей и экономики в целом. Фондовые индексы используются и как базис при биржевой торговле производственными финансовыми инструментами.

В каждой развитой стране рассчитываются свои фондовые индексы. Например, в США наиболее распространенными являются индексы Доу Джонса, индексы «Стэндард энд Пур», индексы системы NASDAQ и другие.

Наиболее известными и длительно используемыми являются индексы Доу Джонса. Они имеют 2х уровневую структуру. В первый уровень входят индексы по промышленному производству, по коммуникационному комплексу и коммунальному хозяйству. Расчет индекса Доу Джонса по промышленным предприятиям ведется по акциям 30 крупнейших промышленных предприятий государства, коммуникационного комплекса – 20 акций ведущих национальных транспортных компаний, а коммунального хозяйства из ценных бумаг 15 компаний, занимающихся газовым и энергоснабжением.

На втором уровне находится сводный индекс Доу Джоса, который рассчитывается на основе акций 65 эмитентов, входящих в индексы 1-го урвня. Все акции по которым рассчитываются индексы Доу Джонса, котируются на Нью-Йоркской фондовой бирже.

Индекс «Стэндард энд Пур», рассчитывается как отношение сумм произведений акций на их количество текущего и базового периодов.

В Великобритании наиболее популярен индекс газеты «Финансовое время» FT-SE 100. Он составляется как взвешенный арифметический показатель, отражающий движение цен 100 ценных бумаг страны, составляющих почти 2/3 общей капитализации рынка. В Японии используется индекс Никкей, составленный на основе акций 225 японских компаний.

В России наиболее часто употребляются индексы 2х торговых площадок: индекс Российской торговой площадки (РТС) и сводный фондовый индекс (СФИ) ММВБ

На РТС приходится до 23% всего биржевого оборота страны, А на ММВБ до 53%. Поэтому с помощью этих индексов можно реально оценить состояние финансового рынка России.

Индекс РТС рассчитывается в валютном соотношении и в рублевом значении по ценным бумагам 61 российского эмитента. Сводный фондовый индекс СФИ ММВБ используется в индикативных и аналитических целях. Расчет индексов производится в ритме реального времени.