- •1.Рынок ценных бумаг и его виды, место в структуре финансового рынка и его функции.
- •2.Сущность рынка ценных бумаг и его место в рыночной экономике. Эффективность рынка ценных бумаг.
- •3.Структура рынка ценных бумаг. Обращение капитала на рынке ценных бумаг. Основные задачи рынка ценных бумаг.
- •4. Характерные особенности рынка ценных бумаг в России. Первичный и вторичный рынок ценных бумаг.
- •6. Фондовая биржа. Основные фондовые операции: отечественный и зарубежный опыт.
- •5. Участники на рынке ценных бумаг
- •7. Процедура прохождения листинга: отечественный и зарубежный опыт.
- •9. Регистрация и эмиссия ценных бумаг.
- •8. Механизм биржевых операций.
- •10.Экономическая сущность ценных бумаг. Виды и свойства ценных бумаг.
- •14. Особенности эмиссии акций. Проспект эмиссии, его содержание, порядок регистрации.
- •11. Классификация ценных бумаг.
- •12. Основные характеристики акции, условия ее выпуска.
- •19.Возможности выкупа и конвертации облигаций. Цена конвертации.
- •13.Уставный капитал (акционерного общества): объявленный, размещенный, полностью оплаченный.
- •15. Виды акций: именные и предъявительские, обыкновенные и привилегированные. Права владельцев обыкновенных акций.
- •21. Виды государственных ценных бумаг и способы выплаты дохода по ним.
- •16.Дивидендная политика компании и политика управления собственным капиталом
- •49.Управление портфелем ценных бумаг
- •17. Понятие и свойства облигации. Права владельцев облигаций. Основные характеристики облигаций.
- •36. Хеджирование, как способ страхования от ценовых рисков. Короткое и длинное хеджирование.
- •18 Обеспечение облигаций. Инвестиционные качества и оценка облигаций. Классификация облигаций.
- •48.Цели формирования портфеля дохода.
- •20. Государственный внутренний долг Российской Федерации. Формы и характер долговых обязательств рф.
- •22. Депозитные и сберегательные сертификаты, общая характеристика. Обязательные реквизиты сертификатов.
- •30. Ссуды под залог векселей.
- •23. Основные реквизиты чека. Виды чеков. Передача чеков. Платеж и гарантии платежа по чеку.
- •25. Вексель и вексельное обращение: функции и значение в хозяйственной практике.
- •26. Виды векселей: коммерческие, финансовые, обеспечительные. Вексельное законодательство.
- •29. Учет векселя.
- •27. Переуступаемые векселя. Индоссирование векселя. Акцепт. Аваль. Протест векселя.
- •43. Фундаментальный анализ на рынке ценных бумаг.
- •28. Простой и переводной вексель.
- •39. Основные параметры опционного контракта. Опцион покупателя и опцион продавца. Основные позиции в опционных контрактах, их цели. Опцион на покупку (пут) и опцион на продажу (колл).
- •33.Определение вторичных ценных бумаг.
- •50.Мониторинг фондового рынка, как основа активного и пассивного управления ценными бумагами.
- •32. Выпуск банком собственных векселей. Переучет векселей Банком России. Трастовые операции коммерческих банков с ценными бумагами. Виды финансовых векселей.
- •34.Фьючерсные и форвардные контракты. Общая характеристика фьючерсного и форвардного контракта, их отличия.
- •35. Фьючерсы и их виды. Основные биржевые операции, участники и стоимость фьючерсного контракта.
- •37.Спекуляция и арбитраж на фьючерсном рынке.
- •38. Опционы: их особенности и виды.
- •40. Цена опциона. Характеристика опционов. Виды опционных стратегий. Американские и европейские опционы. Валютные, фондовые и фьючерсные опционы.
- •41. Своп и его разновидности.
- •42. Технический анализ на рынке ценных бумаг.
- •44. Отечественные и зарубежные фондовые индексы.
- •45. Котировка ценных бумаг на фондовом рынке.
- •46.Формирование портфеля ценных бумаг с учетом инвестиционных качеств ценных бумаг.
- •47.Виды портфелей ценных бумаг. Цели формирования портфеля роста
- •51. Модели оптимизации портфеля ценных бумаг. Модель Марковейца.
- •52. Систематические и специфические риски. Индексная модель Шарпа. Бета-фактор и линейная связь между курсом акции и определенным биржевым индексом.
- •54. Государственные органы, регулирующие рынок ценных бумаг: статус, основные функции, политика, механизм взаимодействия.
- •55. Функции и организация фсфр рф.
- •60. Виды биржевых стратегий.
- •56. Саморегулируемые организации на рынке ценных бумаг.
- •57. Понятие и виды андеррайтинга ценных бумаг. Функции андеррайтера. Андеррайтинговый (эмиссионный) синдикат.
- •58. Зарубежные и отечественные рейтинговые агентства и рейтинг ценных бумаг.
- •59. Виды и классификация сделок с ценными бумагами.
34.Фьючерсные и форвардные контракты. Общая характеристика фьючерсного и форвардного контракта, их отличия.
Форвардные контракты – это твердое (то есть абсолютно обязательное для исполнения) взаимное соглашение между двумя сторонами о поставке в будущем предмета контракта. На товарной бирже форвардная сделка, предполагает обязательное наличие реальных продаваемых (покупаемых) товаров. Сторона по сделке, берущая на себя обязательства поставщика актива по контракту, открывает позицию "короткую", то есть продает форвардный контракт. И с другой стороны: сторона по сделке, берущая на себя обязательства приобретения актива по контракту, открывает позицию "длинную", то есть покупает форвардный контракт. Заключение форвардного контракта само по себе не подразумевает дополнительных затрат. Но в случае заключения контракта с участием посредника, могут возникнуть комиссионные и накладные расходы. Цена поставки – оговоренная при заключении в контракте цена, которую будет уплачивать сторона, купившая контракт, по истечении срока, оговоренного в контракте. Форвардная цена – цена поставки в моменте времени, в котором заключается форвардный контракт, то есть величина изменяющаяся. В момент заключения сторонами контракта, форвардная цена приравнена цене поставки. В случае заключения нового контракта цена форвардная изменяется и будет приравнена цене поставки по новому контракту.
Фьючерсный контракт – договор о поставке и оплате определенного товара к определенной дате по цене, оговоренной в момент заключения самой сделки, а не на момент последующего исполнения договора. По фьючерсной сделке, так же как и по форвардной, выступают две стороны - продающая и покупающая.
Покупатель фьючерсного контракта обязуется купить определенный товар в оговоренный контрактом срок.
Продавец фьючерсного контракта обязуется продать определенный товар в оговоренный контрактом срок.
Оба обязательства имеют смысл при "стандартном количестве" по контракту "оговоренного" товара, поставляемого в "конкретный срок в будущем", оплаченного по "цене, установленной сегодня".
Основные отличия фьючерсных контрактов от форвардных контрактов
|
|
|
|
Характеристики контракта |
Фьючерсный контракт |
Форвардный контракт |
|
1. Количество актива по контракту |
Устанавливается биржей. Можно торговать только целым числом контрактов |
Меняется в зависимости от потребностей покупателя (продавца) |
|
2 Количество актива |
Определяется биржевой спецификацией |
Варьируется в соответствии с конкретными запросами потребителя |
|
3. Поставка |
В формах, установленных биржей. Лишь несколько процентов от общего числа контрактов заканчивается поставкой |
Поставляется актив, лежащий в основе контракта. Поставка осуществляется по каждому контракту |
|
4. Дата поставки |
Поставка разрешена на даты, установленные биржей |
Любая |
|
5. Ликвидность |
Зависит от биржевого актива. Обычно очень высокая |
Часто ограничена. Рынок может иметь место только для одного покупателя |
|
6. Риск |
Минимален или отсутствует по зарегистрированному биржей фьючерсному контракту |
Присутствуют все виды рисков. Уровень зависит от кредитного рейтинга клиента |
|
7. Маржа (гарантийный залог) |
Обычно требуется |
Обычно отсутствует |
|
8. Регулирование |
Регулируется биржей и соответствующими государственными органами |
Малорегулируемый |
|