Содержание

Введение………………………………………….…………………………………..3

1. Теоретические аспекты формирования портфельного риска………………….5

1.1. Портфельный риск: сущность и факторы влияния…………………………...5

1.2. Структура портфельного риска………………………………………………...7

2. Практика внедрения теорий управления портфельным риском……………...10

2.1. Теория Г. Марковица………………………………………………………….10

2.2. Теория САРМ…………………………………………………………………..14

3. Методология снижения портфельного риска………………………..………...19

3.1. Концепции управления портфельным риском….…………………………...19

3.2. Методы оптимизации портфельного риска………………………………….24

Заключение………………………………………………………………………….29

Список использованной литературы……………………………………………...31

Введение

Свобода предпринимательства имеет оборотную сторону – риски. Риск – это потенциально существующая вероятность потери ресурсов или неполучения доходов, связанная с конкретной альтернативой управленческого решения. Менеджмент портфельного риска – одна из важнейших областей современного управления портфельными инвестициями, связанная со специфической деятельностью менеджеров в условиях неопределенности, сложного выбора вариантов управленческих действий. Мировой и локальный рынки становятся все более нестабильными, с трудно предсказуемыми изменениями. В этих условиях менеджер, избегающий рискованных решений, становится опасным для организации, обрекает ее на застой, потерю конкурентноспособности. С расширением зоны рискованных ситуаций на рынке отдельных ценных бумаг риск–менеджмент выступает объективно необходимым элементом управления, важнейшей предпосылкой делового успеха.

Для хозяйствующих субъектов в условиях переходной экономики вопрос о рисках ценных бумаг стоит особо остро. Это обусловлено неопределенностью хозяйственной ситуации, несовершенством правовой базы, неизвестностью условий политической и экономической обстановки и перспектив изменения этих условий.

Риск портфеля ценных бумаг – это вероятностная категория, и характеризовать и измерять его следует как вероятность возникновения определенного уровня потерь (доходности). Следовательно, оценка риска предполагает измерения вероятности возникновения потерь и измерение возможного уровня потерь. Риски устранить полностью невозможно, но ими можно управлять, используя разнообразные меры, позволяющие в определенной степени прогнозировать наступление рискового события и вовремя принимать меры к снижению степени риска. Этим и обусловлена актуальность данной темы.

Целью работы является изучение портфельного риска и определение методов их снижения.

Объектом исследования выступает экономическая категория «портфельный риск» и методы его снижения.

К задачам работы относятся:

- характеристика экономической категории «портфельный риск»;

- определение его структуры и факторов влияющих на его размер;

- исследование и применение на практике портфельных теорий : САРМ и теории Марковца;

- выявление основных концепций управления и способов минимизации портфельного риска.

Структура работы включает введение, три главы, заключение и список использованной литературы.

В первой части работы рассмотрены концептуальные основы возникновения портфельного риска, даны его понятие и структура, механизмы и инструменты влияющие на его возникновение.

Во второй части работы проведен исследование применения на практике портфельных теорий : САРМ и теории Марковца.

В третьей части рассматриваются направления и концепции по снижению и управлению портфельным риском.

В заключении даны обобщающие выводы по работе.

Методической основой написания курсовой работы является использование в процессе проводимых исследований совокупности различных методов: метода анализа и синтеза, группировки и сравнения, экономико-статистических методов.

Теоретическими основами исследования послужили работы отечественных и зарубежных экономистов: Бланка И.А., Мысляевой И.М., Николаева Т.П., Ковалева В.В., Грязновой А.Д., Милякова Н.В., Дробозиной Л., Родионовой В., Коркина В., Макконнелл Р., Брю Л. и других.