Спрос, предложение и рынки реального капитала
Спрос на реальный капитал
Спрос на реальный капитал формируют инвестиции в реальный капитал (нефинансовые инвестиции). Этот инвестиционный спрос состоит из спроса на множество товаров и услуг, которые нужны для воспроизводства и обновления реального капитала и которые называются инвестиционными товарами и услугами. Основными элементами инвестиционных товаров являются машины, оборудование, транспортные средства и строительные материалы для основного капитала, а также сырье, топливо и энергия, материалы и полуфабрикаты для оборотного капитала плюс инвестиционные услуги (геолого-разведочные, проектные и др.).
Наибольший спрос на инвестиционные товары предъявляют фирмы. Но инвестиционные товары потребляют также домашние хозяйства (строя дома, покупая машины и оборудование, топливо и энергию и т.д.), некоммерческие организации и государство (для нужд армии и милиции, образования, науки, здравоохранения и т.д.).
Предложение реального капитала
Его формируют производители и продавцы инвестиционных товаров, т.е. прежде всего промышленные, сельскохозяйственные, строительные, транспортные и торговые фирмы, а также фирмы в сфере инвестиционных услуг.
Структура рынков реального капитала
Она, в сущности, состоит из рынков инвестиционных товаров. Хотя они настолько многочисленны, что их трудно перечислить, на них выделяются рынки машин, оборудования, транспортных средств, сырья, топлива и материалов.
Равновесие на рынках инвестиционных товаров
Это равновесие устанавливается, как на обычных товарных рынках, т.е. равновесная цена образуется в результате взаимодействия спроса и предложения.
Структура рынка капитала
Рынками капитала называют те сегменты рынка, где совершается торговля финансовыми активами. Как синонимы этого термина употребляются понятия «рынок капитала», «финансовый рынок», «финансовые рынки».
Структура рынка капитала может быть представлена по-разному. На рис. представлен один из возможных вариантов.
Рис. Структура рынка капитала
На валютном рынке, рынке деривативов, рынке страховых услуг совершаются преимущественно краткосрочные сделки (на срок до 1 года включительно). На кредитном рынке (он подразделяется на рынки банковских кредитов и долговых ценных бумаг) также совершается немало краткосрочных сделок. Для рынка акций характерно преобладание долгосрочных операций. Рынок акций и часть кредитного рынка (рынок долговых ценных бумаг) объединяют в один рынок - фондовый (рынок ценных бумаг), хотя под фондовым рынком иногда подразумевают только рынок акций.
Каждый из рынков капитала огромен, и поэтому они будут рассмотрены отдельно.
Процент – плата за предоставленный кредит.
Ставка ссудного процента:
- номинальная ставка – процентная ставка, выраженная в денежных единицах по текущему курсу;
- реальная ставка – процентная ставка, выраженная неизменных денежных единицах или с поправкой на инфляцию; рассчитывается как разность номинальной ставки процента и уровня инфляции.
Расчет простых и сложных процентов…
Дисконтирование – определение сегодняшнего значения суммы, которая будет выплачена через определенный срок; процесс обратный расчету сложного процента.
Инвестиции – вложение капитала (государственного или частного) в предпринимательские, инновационные проекты с целью получения прибыли.
Виды инвестиций:
1. По направлению вложений:
1.1 Инвестиции в экономическом смысле (капиталовложения) – реальные инвестиции – увеличивают запас физического капитала (здания, машины и оборудование, ТМЗ);
1.2. Инвестиции как категория финансового рынка – финансовые инвестиции – акции, облигации;
1.3. инвестиции в человеческий капитал – нематериальные (интеллектуальные) инвестиции – вложения средств в образование, охрану здоровья.
2. По цели использования:
2.1. Инвестиции на замену (реинвестиции) выбывшего из строя или морально устаревшего оборудования;
2.2. Инвестиции на расширение производства – на увеличение станочного парка, строительство зданий, сооружение, дорог;
2.3. Инвестиции в запасы средств производства краткосрочного пользования (сырье, п/фабрикаты, готовая продукция).
3.По роли в воспроизводстве:
3.1. Валовые инвестиции – общая сумма капиталовложений, включая амортизацию;
3.2. Чистые инвестиции – валовые инвестиции за вычетом амортизации на возмещение износа ОФ.
Источники финансирования:
Внутренние: амортизационные отчисления и прибыль.
Внешние источники: сбережения населения, кредиты, эмиссия акций, государственные субсидии.