Расчет потока чистых денежных поступлений

Показатели	Год
	1	2	3	4	5
Выручка
Текущие расходы
Амортизация
Налогооблагаемая прибыль
Налог на прибыль
Чистая прибыль
Чистые денежные поступления

Задача 3. Планируется заменить старое оборудование на новое. Цена нового оборудования равна 55500 тыс. руб., 4500 тыс. руб. требуется заплатить за установку. Срок эксплуатации – 5 лет. Амортизационные отчисления на оборудование производятся по методу линейной амортизации. При реализации старого оборудования будет получено 6000 тыс. руб. Введение нового оборудования даст экономию денежных средств в размере 21300 тыс. руб. в год до налогообложения в течение 5 лет, после чего экономия прекратится. Определить суммарную чистую экономию.

Чистый дисконтированный доход — это сумма дисконтированных значений потока платежей, приведённых к сегодняшнему дню. Показатель NPV представляет собой разницу между всеми денежными притоками и оттоками, приведенными к текущему моменту времени (моменту оценки инвестиционного проекта). Чистый дисконтированный доход можно считать эффектом от реализации проекта.

Если чистый дисконтированный доход является положительным, проект эффективен (при данной норме дисконта) и может рассматриваться вопрос о его принятии.

Чистый дисконтированный доход рассчитывается по формуле:

,

где – чистый дисконтированный доход, руб.;

– чистый денежный поток, полученный в t-тый год, руб.;

– срок реализации проекта, лет;

– ставка дисконтирования, действующая в t-тый год, долей единицы;

– первоначальные капитальные вложения, руб.

Задача 4. Планируется осуществить инвестиции в размере 100 тыс. руб. Через год получим денежный поток, равный 108 тыс. руб. Ставка дисконтирования – 5%. Стоит ли вкладывать деньги в данный проект?

Задача 5. Планируется приобрести оборудование за 120 000 долл. Имеются постоянные годовые поступления в размере 60 000 долл. Ежегодные издержки составляют 30 000 долл. Через 5 лет оборудование будет реализовано за 20 000 долл. Ставка дисконтирования составляет 11%. Определить, стоит ли реализовывать проект.

Задача 6. Планируется осуществить инвестиции в размере 500 000 руб. Издержки составляют 100 000 руб. в год с ежегодным увеличением на 10 000 руб. Ежегодные поступления составляют 250 000 руб. Срок реализации проекта – 5 лет, ставка дисконтирования – 8%. В конце проекта планируется реализовать оборудование на 30 000 руб. Определить, стоит ли реализовывать проект.

Задача 7. Планируется приобрести технологическую линию стоимостью 15 млн. руб. Срок эксплуатации – 5 лет. Амортизационные отчисления на оборудование производятся по методу линейной амортизации. Суммы, вырученные от ликвидации оборудования, покрывают расходы по его демонтажу. Выручка от реализации продукции, произведенной на данной линии, прогнозируется по годам в следующих объемах (тыс. руб.): 10200, 11100, 12300, 12000, 9000. Текущие расходы по годам осуществляются следующим образом: 5100 тыс. руб. в первый год эксплуатации с ежегодным увеличением на 4%. Ставка дисконтирования – 14%. Определить, стоит ли реализовывать проект.