Тема 15. Биржи

Биржа (от нем. Burse, лат. bursa - кошелек) – регулярно функционирующий, организационно определенный оптовый рынок однородных товаров, на котором заключаются сделки купли-продажи крупных партий товара. Биржа, играя роль посредника в торговых операциях, способствует установлению контактов между продавцами и покупателями товара и формированию оптовых рыночных цен посредством биржевых торгов.

Биржа осуществляет свою деятельность в соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации, Федеральным законом «О некоммерческих организациях», Законом Российской Федерации «О товарных биржах и биржевой торговле», Федеральным Законом «О рынке ценных бумаг», иными правовыми актами РФ.

В зависимости от вида представленных на бирже товаров различают:

1. Товарные биржи (торговля материальными ценностями);

2. Фондовые биржи (торговля ценными бумагами);

3. Валютные биржи (торговля валютой);

4. Универсальные биржи (торговля разнообразными товарами);

Биржа – некоммерческая организация. Извлечение прибыли не является целью ее деятельности, хотя получение прибыли может иметь место как сопутствующий результат. Биржа – не торговая фирма, которая покупает, чтобы продать. Сама биржа ничего не покупает и не продает с целью извлечения прибыли. Свои многочисленные хозяйственные сделки она совершает (приобретает или арендует недвижимость, оборудование, мебель, материальные и нематериальные оборотные средства) только для того, чтобы обеспечить свое основное предназначение: проведение для клиентов биржевых торгов и необходимых для этого услуг.

Учредительные документы биржи – Устав.

Целью биржи является развитие инфраструктуры российского товарного рынка и рынка ценных бумаг, обеспечение взаимодействия предприятий-изготовителей и потребителей в части купли-продажи товаров, а также взаимодействия участников фондового рынка посредством биржевой торговли, конкурентного формирования цен на рынках и повышения предпринимательской активности.

Главной задачей биржи является обеспечение условий и содействие ее членам в осуществлении ими биржевой деятельности, то есть деятельности по формированию организованных рынков путем организации биржевой торговли, осуществляемой в форме гласных публичных торгов, проводимых в заранее определенном месте и в определенное время по установленным биржей правилам.

Учреждение, организация и порядок прекращения деятельности биржи:

Биржа может учреждаться юридическими и (или) физическими лицами и подлежит государственной регистрации в установленном порядке.

В учреждении биржи не могут участвовать:

1. Государственные органы и органы местного самоуправления;

2. Банки и кредитные учреждения, получившие в установленном порядке лицензию на осуществление банковских операций;

3. Страховые и инвестиционные компании и фонды;

4. Общественные, религиозные и благотворительные объединения (организации) и фонды;

5. Физические лица, которые в силу закона не могут осуществлять предпринимательскую деятельность.

Доля каждого учредителя или члена биржи в ее уставном капитале не может превышать десяти процентов.

Биржевая торговля может осуществляться на биржах только на основе лицензии, выдаваемой в установленном порядке федеральным органом исполнительной власти в области финансовых рынков.

Биржа вправе подать заявление о предоставлении ей лицензии, если к моменту обращения сумма вкладов в уставный капитал составляет не менее пятидесяти процентов его объявленной суммы.

Ликвидация биржи может быть осуществлена по решению высшего органа управления биржи, а также судом или арбитражным судом в порядке и на условиях, предусмотренных законодательными актами Российской Федерации.

На бирже существуют следующие категории членов Биржи:

• полные члены с правом на участие в биржевых торгах во всех секциях (отделах, отделениях) биржи и на определенное учредительными документами биржи количество голосов на Общем собрании членов Биржи;

• неполные члены (иначе - члены секции, участники секции) - с правом на участие в биржевых торгах в соответствующей секции (отделе, отделении) и на определенное учредительными документами биржи количество голосов на Общем собрании членов Биржи.

Для осуществления торговых действий полный член биржи или член секции должен зарегистрировать брокерскую фирму и аккредитовать в ней как минимум одного брокера.

Число членов Биржи устанавливается Биржевым Советом. При этом максимальное количество полных членов Биржи составляет 50.

Органами управления Биржи являются:

1. Общее собрание членов Биржи (высший орган управления Биржи);

2. Биржевой Совет (постоянно действующий коллегиальный орган управления Биржи);

3. Генеральный директор (единоличный исполнительный орган Биржи).

Общее собрание членов Биржи является правомочным, если на указанном собрании присутствуют не менее 2/3 ее членов. Собрание проводится не реже одного раза в год.

Биржевой Совет избирается Общим собранием из представителей членов Биржи сроком на три года. Кворумом для проведения заседаний Биржевого Совета является присутствие не менее половины его членов. Заседание проводится не реже одного раза в квартал.

Генеральный директор назначается Общим собранием членов Биржи сроком на три года с правом переизбрания. Трудовой контракт с генеральным директором подписывает по поручению Общего собрания членов Биржи председатель Биржевого Совета. Генеральный директор осуществляет текущее руководство деятельностью Биржи. Он ежеквартально отчитывается перед Биржевым советом и один раз в год перед Общим собранием членов Биржи.

Биржа закрытого типа – это биржа, все операции на которой ведутся только через брокерские конторы, создаваемые участниками биржи. Действует запрет на доступ покупателей-продавцов в здание биржи. Для ее функционирования необходимы:

1. Специализированная система сбора и добиржевой обработки заказов за пределами главного здания биржи;

2. Наличие органов периферийных служб, посредников-профессионалов, обслуживающих процесс купли-продажи.

Биржа открытого типа – это биржа, на которой действует свободней доступ в здание биржи клиентов-продавцов и заказчиков-покупателей. Клиент олицетворяет предложение, а заказчик спрос. Это биржа прямых, непосредственных контактов производителей и потребителей.

Биржевой оборот – объем сделок с ценными бумагами или товарами, совершенных на бирже за определенный период. Определяется суммой цен реализованных товаров (на товарной бирже) или ценных бумаг (на фондовой бирже). Показателем биржевого оборота на фондовой бирже служит также количество реализованных ценных бумаг.

Биржевой брокер – лицо, которое находится в операционном зале биржи и выполняет приказы клиентов государственных организаций и других инвесторов, которые не имеют непосредственного доступа в здание биржи.

Биржевой маклер – работник, служащий биржи, входящий в состав ее персонала, ведущий торги в секциях, фиксирующий и регистрирующий согласие брокеров продавца и покупателя на заключение сделки.

Биржевой нотариус – лицо, удостоверяющее договоры и другие документы, относящиеся к биржевому обороту. Нотариальному удостоверению подлежат, главным образом, биржевые сделки, заключаемые с иностранцами. На биржевых нотариусов возлагается совершение протеста векселей, по которым векселедержателями являются иностранцы, засвидетельствование переводов коммерческих бумаг и актов с иностранных языков и на иностранные языки.

Биржевой посетитель – лицо, не являющееся членом биржи, но допущенное по решению биржевого комитета к совершению биржевых операций. Биржевые посетители могут допускаться на биржу постоянно, временно или для заключения разовых сделок, причем сделки совершаются, как правило, только через маклера. Биржевой посетитель не участвуют в управлении биржей и выборах ее органов.

Брокерская гильдия – это объединение биржевых посредников, биржевых брокеров при биржах. Брокерские гильдии могут объединяться в ассоциации. Брокерские гильдии и их ассоциации создаются в порядке и на условиях, установленных законодательством для общественных объединений (организаций).

Гарантии в биржевой торговле при совершении форвардных, фьючерсных и опционных сделок:

Клиринг – система безналичных расчетов, основанная на зачете взаимных требований и обязательств.

Последовательность действий, обеспечивающих проведение клиринга по правилам, определенным Положением о безналичных расчетах в Российской Федерации, составляет клиринговые операции.

Клиринг осуществляется через банки или специально созданные расчетные центры, палаты, дома – клиринговые учреждения.

Клиринговое учреждение – это организация, являющаяся юридическим лицом по законодательству Российской Федерации, заявившая себя в качестве центра взаимных расчетов, которой на основании лицензии, выданной ЦБ РФ, предоставлено право осуществлять расчетные (клиринговые) операции, а также ограниченное количество банковских операций, поддерживающих выполнение клиринга.

Клиринговое учреждение, оснащенное программно-техническими комплексами, должно обеспечивать:

• прием, передачу данных по каналам связи с использованием аппаратных и программных средств криптозащиты (электронная подпись), способов шифрования данных, сертифицированных уполномоченным органом;

• надежную многоуровневую защиту данных от несанкционированного доступа, использования, искажения и фальсификации на этапах обработки и хранения;

• контроль достоверности данных на всех этапах.