22. Коммерческие операции на международных товарных биржах.

Биржа – организационная форма оптовой, в том числе международной, торговли товарами массового производства, имеющими устойчивые качественные параметры.

Биржа также является организационной формой функционирования рынка валюты и рынка ценных бумаг. Соответственно, различают биржи товарные (универсальные и специализированные), фондовые, валютные и биржи труда.

Зарождение биржи связано с развитием торговых отношений. Прообразы современных бирж имели место еще в Древнем Риме.

В России первая биржа, на которой регулярно проводились торги, появилась в Петербурге в 1703 г. В 80-е годы страна в третий раз за свою историю приступила к «реанимации» бирж. Поначалу этот процесс был стихийным, в России было зарегистрировано рекордное количество бирж – 762(!) в 1992 г.

Международные товарные биржи представляют собой особый вид постоянно действующих рынков, на которых совершаются сделки купли-продажи на массовые сырьевые и продовольственные товары. Главная цель биржевой продажи – формирование цены на товары, спрос и предложение которых подвержены колебаниям. Даже при внебиржевой торговле цены на товары устанавливаются с ориентировкой на биржевые цены.

Объектами биржевой торговли (биржевыми товарами) в настоящее время 70 товаров, на долю которых приходится до 20% международной торговли. Эти товары можно объединить в следующие 7 групп:

• зерновые – пшеница, кукуруза, ячмень, рис, рожь;

• продовольственные товары – сахар, кофе, какао, яйца, пряности;

• растительные и животные масла и др.;

• масличные культуры – льняное и хлопковое семя, соя и т.д.;

• топливные товары – сырая нефть;

• текстильное сырье – хлопок, джут, мытая шерсть, натуральный и искусственный шелк;

• промышленное сырье – каучук, пиломатериалы, фанера;

• цветные и драгоценные металлы – медь, олово, свинец, золото, серебро, цинк, никель, алюминий.

По роли в мировой торговле биржи можно разделить на международные и национальные. Международные биржи обслуживают конкретные мировые товарные рынки; в формировании их уставного капитала обычно принимают участие интернациональные инвесторы; в биржевых операциях участвуют представители деловых кругов разных стран. Международный характер бирж обеспечивается соответствующим валютным, торговым и налоговым режимом стран, в которых они расположены.

Биржа не имеет права проводить сделки купли-продажи от своего имени. Продавцы и покупатели действуют через брокерские конторы. Брокеры выступают на бирже от лица своих клиентов и от их имени заключают торговые контракты. Брокеры обмениваются информацией и определяют ценовые условия реализации товара в специально отведенном месте, которое называется биржевым «кольцом» или биржевой «ямой». За проведение операций брокеры получают определенное вознаграждение (маржу). Техника прохождения заказа на покупку (продажу) товара может быть различной в зависимости от вида сделки, структуры конкретной биржи и других факторов.

В биржевой практике совершаются сделки трех типов:

• сделки на реальный товар различают спот (кэш) – сделки на наличный товар, находящийся на биржевом складе, форвардные сделки, предусматривающие поставку реального товара в будущем, причем по цене, зафиксированной в контракте на момент его заключения, и в срок, обусловленный в контракте;

• фьючерсные (срочные) сделки не предусматривают обязательства сторон поставить или принять реальный товар, а предполагают куплю или продажу права на товар. Главной целью фьючерсной сделки является получение разницы между ценой контракта в момент его подписания и ценой в день истечения контракта. Фьючерсные сделки заключаются на несуществующий товар и совершаются с целью спекуляции. Биржевые игроки специализируются на одном виде спекулятивной игры. Тех, кто играет на понижение цены, называют «медведями», а тех, кто играет на повышение,- «быками».

• хеджирование. Существует много видов, которые по своей сути означают страхование операций на реальный товар через фьючерсные операции на биржи. Хеджирование страхует владельца товара от потерь в случае его обесценения, но изымает возможную прибыль в случае повышения цен.

Биржевой механизм поддерживает экономическую борьбу между фирмами за наиболее выгодные условия производства и реализации продукта и получение максимального дохода. Товарная биржа может выполнять следующие важные функции:

1. Ценообразующую, являясь действенным механизмом отыскания экономически обоснованных цен;

2. Ценопрогнозирующую и информационно-аналитическую;

3. Ценостабилизирующую, поскольку на бирже, как правило, устанавливаются допустимые пределы колебания цен;

4. Рискострахующую, это функция присуща только биржам, на которых заключаются фьючерсные (срочные) сделки, что выгодно отличает их от других форм.