Операции рэпо.

Операция РЭПО – финансовая операция состоящая из 2-х частей.

В 1-ой части (стандартное РЭПО)—одна сторона продаёт ЦБ другой. В тоже время 1-я сторона берёт на себя обязательство выкупить данные ЦБ в определённый срок или на требование второй стороны. Это обязательство на обратную покупку соответствует обязательству на обратную продажу, которое берёт на себя другая сторона.

Разница между ценами является тем %% доходом, который должна получить сторона, которая выступает покупателем ЦБ ( продавцом денежных средств) в первой части РЭПО.

Цена обратного выкупа представляет собой сумму первоначальной цены продажи и определённого %, который выплачивается заёмщиком средств. Ставка этого % (ставка РЭПО) расчитывается на основе года (365дней), что даёт право рассматривать РЭПО как форму краткосрочного кредита, обеспеченного ЦБ.

Залоговые операции банков с цб.

Банки используют ЦБ, которые находятся в их собственности, как предмет залога, т.е. как предмет обеспечения своих обязательств по кредитным договорам (рефинансирование)с НБУ или на межбанковском рынке.

Залог ЦБ оформляется договором залога или залоговым обязательством.

Собственник ЦБ в отношениях залога является залогодателем. Передача ЦБ залогодержателю (банку-кредитору) не означает, что ему переходит право собственности, оно сохраняется за залогодателем.

Залогодержатель (кредитор) имеет право, в случае невыполнения залогодателем обязательств, обеспеченных залогом, получить удовлетворение претензий сор стоимости заложенного имущества в п5ервую очередь. Залоговые операции самостоятельного значения не имеют. Они являются производными от кредитных операций.

ЛОМБАРДНЫЕ КРЕДИТЫ.

НБУ выступает относительно ком. банков в роли кредитора в последней инстанции. Он кредитует ком. банки с целью поддержания их текущей ликвидности. Такое кредитование получило название « ломбардное кредитование». Его суть заключается в том , что НБУ выдаёт кредиты под залог ЦБ. (Вообще – ломбардным, называют какой – либо кредит выднный под залог имущества).

НБУ начал применять ломбардное кредитование с 1995года. Это было связано с началом эмиссии облигаций внутренних гос займов.

Ломбардный кредит может выдаваться по заявкам ком. банков, под фиксированную процентную ставку, а также путём проведения кредитных аукционов.

Практика кредитных аукционов имеет 2-е модели.

Американская модель – предусматривает ранжировку банков-участников исходя из уровня предлагаемых процентных ставок в меру их снижения. НБУ удовлетворяет заявки в такомже порядке, начиная с максимально предложенной ставки до полного исчерпания предлагаемого на аукционе объёма кредитов.

Голландская модель, предусматривает удовлетворение заявок всех банков по ставке отсечения устанавливаемой НБУ.

Ломбардный кредит – это краткосрочный кредит, его %% ставка устанавливается на более высоком уровне, чем учётная ставка НБУ.

ЦБ, принимаемые в залог при ломбардном кредитовании, должны отвечать след. требованиям:

ЦБ должны быть внесены Ломбардный список (т.е. список ЦБ утверждённых НБУ)

ЦБ должны учитываться на балансе банка и быть свободными от других обязательств банка.

Срок погашения ЦБ должен превышать срок пользования кредитом.

Задолженность банка по ломбардному кредиту не должна превышать 75% стоимости портфеля ЦБ (облигаций), которые предоставляются как обеспечение кредита.

Ломбардный кредит предоставляется банкам которые имеют лицензию НБУ и работают не менее одного года. Кроме того ком. банки должны выполнять требования НБУ по экономическим нормативам и формированию резерва для возмещения возможных убытков по кредитным операциям соответствующих объёмов.

Ком. банки могут получить Л.К. только в случае еслт они обеспечивают своевременное погашение ранее выданных кредитов НБУ и имеют задолженность по межбанковским кредитам которая не превышает 5% кредитного портфеля.

Для получения Л.К. ком. банк предоставляет региональному управлению НБУ заявку на кредит, кредитный договор и доверенность на право реализации НБУ облигаций которые переданы как обеспечение кредита. После заключения кредитного договора ком. банк предоставляет депозитарию НБУ ДЭПО-распоряжение о блокировании необходимого количества облигаций под обеспечение Л.К. Блокирование облигаций производится в случае поступления уведомления от регионального управления НБУ о зачислении кредита на кор. счёт ком. банка

После наступления срока возврата Л.К. региональное управление НБУ списывает его сумму вместе с начисленными %% с кор. счёта ком. банка. Облигации под обеспечение Л.К. разблокируются в депозитарии на основе ДЭПО-распоряжения которое предоставляется ком. банком-залогодателем и одновременно сообщается Р.У.НБУ о возврате кредита. В случае невыполнения условий кредитного договора облигации переходят в собственность залогодержателя, т.е. НБУ. При этом задолженность по кредиту и начисленные %% НБУ погашает за счёт средств от реализации облигаций (согласно доверенности ком. банка), которые переданы ему как обеспечение. Если средства от реализации облтгаций превышают сумму долга, остаток средств зачисляется на кор. счёт ком. банка.