- •1.Роль экономического анализа в разработке и принятии управленческих решений.
- •2. Особенности и методика управленческого анализа.
- •3. Особенности фин.Анализа. Система показателей используемых в фин.Анализе.
- •4 . Методика маркетингового анализа Методы маркетингового анализа:
- •5. Основы инвестиционного анализа при разработке бизнес-плана.
- •6 Виды и направления эконом.Анализа
- •7. Специальные приемы и методы эконом анализа.
- •8 Методы факторного анализа в исследовании взаимосвязи показателей.
- •9. Информационная база эконом анализа.
- •11. Анализ объема производства и продаж продукции. Анализ использования производственной мощности.
- •12. Факторы, влияющие на объем реализации , их анализ.
- •13. Анализ влияния факторов труда на объем производства продукции.
- •14. Анализ влияния использования матер.Ресурсов на прирост объема продукции.
- •15. Анализ влияния эффективности использования оф на прирост объема продукции.
- •16. Анализ технико-организационного уровня производства.
- •17. Анализ обеспеченности предприятия ресурсами.
- •18. Анализ эффективности использования основных фондов.
- •Анализ состояния и использования основных фондов
- •19. Анализ эффективности использования трудовых ресурсов.
- •Анализ трудоемкости продукции
- •11.3. Анализ себестоимости отдельных видов продукции
- •25. Значение, задачи и источники информации анализа финансовых результатов
- •28. Расчет и анализ показателей рентабельности
- •29. Факторный анализ рентабельности капитала
- •Расчет операционного левериджа, уровня постоянных и переменных затрат зао "Рассвет"
- •Расчет точки безубыточности
- •Расчет точки безубыточности с использованием данных аналитического учета Расчет точки безубыточности с использованием данных аналитического учета зао "Рассвет" на 01.01.2007 г.
- •35. Особенности финансового анализа
- •37. Анализ наличия, состава и динамики источников формирования капитала предприятия
- •Анализ дебиторской и кредиторской задолженности
- •Просроченная дебиторская задолженность
- •Прочая дебиторская задолженность
- •Неоправданная кредиторская задолженность
- •Прочая кредиторская задолженность
- •40. Расчет чистых активов
- •41. Анализ финансового состояния предприятия
- •Влияние эффективности использования ресурсов предприятия на его финансовую устойчивость
- •Оценка финансового состояния предприятия
- •Типы финансовой устойчивости предприятия
- •Различают четыре типа финансовой устойчивости организации:
- •Показатели финансовой и рыночной устойчивости предприятия Коэффициент автономии Коэффициент капитализации
- •42. Анализ ликвидности баланса предприятия
- •44. Оценка удовлетворительности структуры баланса и прогнозирование вероятности банкротства предприятия.
- •Методики рейтингового анализа
- •46. Система показателей деловой активности и эффективности деятельности предприятия
- •Общая схема формирования показателей
- •Коэффициенты рентабельности (r)
- •Коэффициенты деловой активности (а)
Расчет точки безубыточности
Расчет точки безубыточности с использованием данных аналитического учета Расчет точки безубыточности с использованием данных аналитического учета зао "Рассвет" на 01.01.2007 г.
Анализ безубыточности позволяет определить:
1. Объем продаж, при котором предприятие может полностью покрыть общую сумму переменных и постоянных затрат.
2. Запас финансовой прочности, т.е. На сколько может снизится объем продаж, прежде, чем появится убыток
3. Операционный рычаг, который показывает на сколько процентов изменится прибыль от продаж при изменении продаж на 1%.
Классификация затрат по отношению к объему производства
Показатель |
за 2005 |
за 2006 |
||
Постоянные |
Переменные |
Постоянные |
Переменные |
|
1. Материальные затраты |
4136 |
78581 |
5114 |
97173 |
2. Затраты на оплату труда |
12859 |
115733 |
7684 |
145996 |
2.1. Повременная |
12859 |
x |
7684 |
x |
2.2. Сдельная |
x |
115733 |
x |
145996 |
3. ЕСН, расчитанный с использованием налоговой базы |
3372 |
30350 |
1953 |
37115 |
3.1. Повременная |
3372 |
x |
1953 |
x |
3.2. Сдельная |
x |
30350 |
x |
37115 |
4. Амортизация |
8033 |
x |
8730 |
x |
5. Прочие |
22280 |
|
28736 |
|
Итого: |
50680 |
224664 |
52217 |
280284 |
Показатель |
за 2005 |
за 2006 |
изменение |
1. Всего затрат на производство |
275344 |
332501 |
57157 |
2. Переменные затраты |
224664 |
280284 |
55620 |
3. Постоянные затраты |
50680 |
52217 |
1537 |
4. Объем продаж |
342763 |
422275 |
79512 |
5. Уровень затрат, % |
80.33% |
78.74% |
-1.59% |
6. Уровень переменных затрат, % |
65.54% |
66.37% |
0.83% |
7. Уровень постоянных затрат, % |
14.79% |
12.37% |
-2.42% |
8. Прибыль от продаж |
38560 |
43306 |
4746 |
9. Рентабельность продаж, % (п.8:п.4 х 100) |
11.25% |
10.26% |
-0.99% |
10. Вклад покрытия (п.3+п.8) |
89240 |
95523 |
57157 |
11. Коэф. Вклада покрытия (п.10:п.4) |
0.26 |
0.23 |
-0.03 |
12. Точка безубыточности (п.3:п.11) |
194923.08 |
227030.43 |
32107 |
13. Запас финансовой прочности, % (п.4:п.12 х 100-100) |
75.85% |
86% |
10.15% |
14. Операционный рычаг |
|
0.005 |
|
На предприятии запас финансовой прочности за 2006 г. составлял 86%, а за 2005 г. он равнялся 75.85% - имеет место положительная тенденция. Теоретически, предприятие могло за 2006 г. снизить объем продаж до уровня 227030.43 тыс.руб., а за 2005 г. до уровня 194923.08 тыс.руб. - при этих объемах предприятие имело бы нулевую прибыль, т.е. могло бы только покрыть затраты на производство и реализацию продукции.
31. В основе управления оборотным капиталом организации лежит определение оптимального объема и структуры текущих оборотных активов, источников их покрытия и соотношения между ними, обеспечивающих стабильную и эффективную деятельность предприятия. Оборотные средства обеспечивают непрерывность процесса производства, поэтому состав и объем потребности определяется нуждами производства и обращения. Расчет потребности в оборотных средствах ведется в зависимости от времени пребывания их в сфере производства и обращения. Время нахождения в сфере производства – тот период процесса производства, где оборотные средства представляют собой запасы. Время обращения оборотных средств – период, когда они находятся в виде остатков нереализованной продукции, денежных средств в кассе предприятия, на счетах в банке и в расчетах с хозяйствующими субъектами. Общее время оборота оборотных средств (длительность одного оборота определяется): в общем случае Тоб = ОбС : Vр(еж) или Тоб = ОбС : Vр × Д, где Тоб – время оборота оборотных средств; ОбС – оборотные средства; Vр(еж) – ежедневный объем реализации; Vр – объем реализации; Д – длительность отчетного периода. Чем меньше время оборота, тем эффективнее используются оборотные средства. При слабой деловой активности каждый рубль текущих активов генерирует меньше выручки и прибыли. Вследствие чего необходимо привлекать дополнительные средства для хозяйственного оборота и, прежде всего, за счет прибыли. Из представленных выше определений времени общего оборота видно, что скорость оборота характеризует уровень производственного потребления средств. Чем эта скорость выше, тем меньше потребность предприятия в оборотных средствах. Другим параметром служит число оборотов оборотных средств, определяемое отношением: Коб ОбС = Vр : ОбСср, где Коб ОбС – количество оборотов оборотных средств; Vр – объем реализации; ОбСср – среднегодовая величина оборотных средств. Этот показатель называется «коэффициентом оборачиваемости оборотных средств». Все оборотные средства делятся на нормируемые и ненормируемые. К нормируемым относятся оборотные производственные фонды (материалы, незавершенное производство) и часть фондов обращения — готовая продукция на складе. Задачей нормирования является определение потребности в ресурсах, необходимых для формирования минимально необходимого объема оборотных средств [4, с. 235]. Расчет нормативов оборотных средств производится ежегодно, а также в случае изменений в планах выпуска и (или) в технологических процессах (новые виды сырья, способы обработки и т.д.). Норма оборотных средств характеризует соотношение необходимых запасов материальных и денежных средств и соответствующего показателя деятельности объединения, предприятия.
33.
Основы инвестиционного анализа |
|
34. Наиболее упрощенным понятие собственного капитала является подход, при котором под собственным капиталом понимают итоговую величину, отражаемую в четвертом разделе баланса «Капитал и резервы». Использование подобного формального подхода приводит на практике к искажению величины собственного капитала и, значит, структуры капитала в целом.
В составе собственного капитала могут быть выделены две основные составляющие: инвестированный капитал, т.е. капитал, вложенный собственниками; и накопленный капитал, т.е. капитал, созданный в компании.
Инвестированный капитал включает номинальную стоимость простых и привилегированных акций, а также дополнительно оплаченный (сверх номинальной стоимости акций) капитал. К данной группе обычно относят и безвозмездно полученные ценности. Первая составляющая инвестированного капитала представлена в балансе российских предприятий уставным капиталом, вторая – добавочным капиталом (в части полученного эмиссионного дохода), третья – добавочным капиталом или фондом социальной сферы (в зависимости от цели использования безвозмездно полученного имущества).
Накопленный капитал в бухгалтерском балансе выражается в виде статей, возникающих в результате распределения чистой прибыли (резервный капитал, фонд накопления, нераспределенная прибыль, иные аналогичные статьи).
По соотношению двух частей собственного капитала – инвестированного и накопленного оценивают деловую активность и эффективность деятельности предприятия. Тенденция к увеличению удельного веса второй группы характеризует способность наращивания средств, вложенных в активы предприятия.
Следует также учесть что, рост собственного капитала может произойти еще по причине проведенной переоценки стоимости основных средств компании. Очевидно, что прирост собственного капитала, связанный с переоценкой основных средств, и прирост капитала за счет полученной чистой прибыли будут оцениваться по-разному с позиции оценки способности предприятия к самофинансированию и наращиванию активов за счет собственного капитала.
Показателем, отражающим отдачу на вложенный собственниками капитал, является показатель рентабельности собственного капитала. Для его расчета используется формула:
Рск = Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия / Собственный капитал * 100%
Анализ собственного капитала имеет следующие основные цели:
выявить основные источники формирования собственного капитала и определить последствия их изменений для финансовой устойчивости предприятия;
определить правовые, договорные и финансовые ограничения в распоряжении текущей и не распределенной прибылью;
оценить приоритетность прав получения дивидендов;
выявить приоритетность прав собственников при ликвидации предприятия.
Необходимость анализа отдельных статей собственного капитала связана с тем, что каждая из них является характеристикой правовых и иных ограничений способности предприятия распорядиться своими активами.
Анализ состава статей собственного капитала позволяет выявить его основные функции:
обеспечение непрерывности деятельности;
гарантия защиты капитала, кредитов и возмещения убытков;
участие в распределении полученной прибыли;
участие в управлении предприятием.
Для анализа состава и движения собственного капитала используются коэффициенты поступления и выбытия, рассчитываемые по формулам:
Кп = Поступило / Остаток на конец периода; Кв = Выбыло / Остаток на конец периода
где, Кп – коэффициент поступления, Кв – коэффициент выбытия.
Для расчета коэффициентов составим аналитическую таблицу: