51.Операционный анализ и управление затратами. Порог рентабельности и запас финансовой прочности.54

С – постоянные затраты; V – переменные затраты;

Сv – переменные затраты на единицу продукции;

З = С + Сv ^х К – сумма затрат на партию реализованной продукции; П = N – (С + V) – прибыль от продаж;

МD = (N – V) – маржинальный доход (маржинальная прибыль); md = (Ц – СV) - маржинальный доход на единицу продукции; К – количество произведенной (реализованной) продукции в натуральных единицах;

N – выручка; Ц – цена единицы продукции;

ЗП = (Кд – КБ) - запас финансовой прочности в натуральных единицах; ЗП = (Кд – КБ) : Кд х 100, %;

ЗФ = Nд – NБ - запас финансовой прочности в стоимостных единицах; ЗФ = (Nд – NБ) : Nд х 100, %;

К_Б = С : (Ц – Сv) = C : md; N_Б = С : (MD : N) = C : [1 – (V : N)].

Планирование, контроль и регулирование затрат непосредственно связаны с изменением объема производства, делением издержек на переменные, постоянные, полупеременные и полупостоянные. Издержки неодинаково зависят от изменения объема производства. Без понимания этой зависимости невозможно создать на предприя­тии эффективную систему управления затратами.

Переменные затраты зависят от изменения объема производства: при росте выпуска продукции растет сумма переменных затрат и наоборот.

Рост переменных затрат при увеличении объема производства может быть прямо пропорциональным (линейным), более быстрым, чем рост объема производства, и менее быстрым, чем этот рост.

Если в общей сумме переменные затраты зависят от объема про­изводства, то рассчитанные на единицу продукции они остаются по­стоянными.

Постоянные затраты в сумме не меняются при изменении уров­ня деловой активности предприятия, однако рассчитанные на еди­ницу продукции они меняются при изменении объемов производ­ства. К постоянным затратам относятся расходы на аренду, сумма амортизационных отчислений, расходы по налогу на имущество и др. Особое значение имеют полупостоянные затраты. До определенного объема выпуска продукции их сумма остается неизменной, а при достижении этого объема сумма затрат повышается. Например, для увеличения количества выпускаемой продукции на участке необхо­димо задействовать еще одного мастера, оклад мастера скачкообраз­но увеличит сумму постоянных затрат.

Существенное изменение производственных мощностей, оборудования, трудовых ресурсов и других производственных факто­ров приводит к увеличению или уменьшению постоянных затрат. Таким образом, затраты являются постоянными только внутри огра­ниченного периода времени. Для целей оперативного планирования и управления используют годовой отрезок времени. Предполагается, что внутри этого периода постоянные затраты остаются неизменными.

Некоторые затраты нельзя классифицировать ни как переменные, ни как постоянные. Полупеременные затраты имеют переменные и постоянные компоненты. Часть этих затрат меняется при изменении объема производства, а часть остается фиксированной в течение определенного периода времени. Примерами таких полупеременных затрат являются расходы на оплату телефонных услуг. Часть этих расходов составляет фиксированную сумму абонентской платы, дру­гая часть — оплата за междугородные и международные разговоры, является переменной. Такие расходы анализируются не как единое целое, отдельные составляющие их компоненты учитываются в группе постоянных и переменных затрат.

3 = ПЗ + ( П_р З_ed х X) , (86)

где 3 — общая сумма затрат;

ПЗ — постоянные затраты;

П_р З_ед — переменные затраты на единицу продукции;

X — объем производства

Если объем производства выразить количеством проданных еди­ниц продукции X, а цену реализации единицы обозначить ЦР_ед , то общая сумма выручки В будет равна:

В = ЦР_ед х X. (87)

Современные системы управления базируются на анализе зави­симости между изменениями объема производства, выручки от реа­лизации продукции, затрат и чистой прибыли. Такой анализ получил название операционного (от сокращения его английского наимено­вания — CVP). Операционный анализ — основной инструмент опе­ративного финансового планирования на предприятии, который позволяет отслеживать зависимость финансовых результатов деятель­ности от затрат, объема производства и цены.

Ключевыми элементами операционного анализа являются:

• порог рентабельности;

• операционный рычаг;

• запас финансовой прочности.

СVР-анализ позволяет определить выручку, при которой пред­приятие не имеет ни убытков, ни прибыли. Такой объем выручки называют критической точкой. Для ее нахождения можно использо­вать три метода: графический, расчетный и маржинальной прибыли.

На рис. точка, в которой линия выручки от реализации пере­секает линию совокупных затрат, является критической (К), в кото­рой суммарный объем выручки равен суммарным затратам (точка равновесия). Точка равновесия не имеет большого практического значения, так как основное внимание обращено на зону получения прибыли. Область ниже критической точки — это область убытков. Область выше точки К — область прибыли. Таким образом, крити­ческая точка — это точка, с которой предприятие начинает зарабаты­вать прибыль. Критическую точку называют также точкой безубы­точности или порогом рентабельности.

Математически точка равновесия определяется как равенство формул (86) и (87):

ЦР _ед х Х=ПЗ + (П_рЗ_едхХ). (88)

Исходя из этого уравнения точку равновесия можно найти путем деления суммы постоянных затрат на разность между ценой и пере­менными затратами на единицу продукции.

Другой способ определения критической точки основан на кон­цепции маржинальной прибыли.

Маржинальная прибыль — это превышение выручки от реали­зации над всеми переменными затратами.

Если из маржинальной прибыли вычесть постоянные затраты, то получим величину операционной прибыли.

Критическая точка может быть определена как точка, в которой разница между маржинальной прибылью и постоянными затратами равна нулю, т.е. маржинальная прибыль равна постоянным затратам.

Точка равновесия в единицах продукции при маржинальном подходе может быть определена как отношение постоянных затрат к маржинальной прибыли на единицу продукции.

Анализ критической точки с поправкой на фактор прибыли может быть использован как основа для оценки прибыльности предприятия. В этом случае выручка от реализации равна сумме перемен­ных и постоянных затрат вместе с прибылью.

Таким образом, целевой объем продаж, который обеспечивал бы получение целевой величины прибыли, можно рассчитать как отношение суммы постоянных затрат и прибыли к разнице между ценой и переменными затратами на единицу продукции. Эта разница меж­ду ценой и переменными затратами, отнесенная к единице продук­ции, и составляет маржинальную прибыль на единицу продукции.

Для проведения анализа зависимости затрат, объема и прибыли делают определенные допущения:

• поведение переменных и постоянных затрат может быть точно определено;

• затраты и доходы имеют прямую тесную связь;

• в пределах релевантного уровня рентабельность и производи­тельность производства не меняются;

• затраты, цены и структура продукции в течение планируемого периода не меняются;

• объем производства приблизительно равен объему реализации.

Основной принцип управления переменными затратами заклю­чается в их постоянной экономии.

Действие операционного рычага состоит в том, что любое изме­нение выручки от реализации продукции всегда порождает более силь­ное изменение прибыли. Степень чувствительности прибыли к изме­нению выручки от реализации — сила операционного рычага зависит от соотношения постоянных и переменных затрат в общих затратах предприятия. Чем выше удельный вес постоянных затрат в общем объеме затрат на производство и реализацию продукции, тем больше сила операционного рычага. Это означает, что большей силой опера­ционного рычага обладают предприятия, использующие дорогостоя­щее оборудование и имеющие высокую долю внеоборотных активов в балансе. И наоборот, самый низкий уровень операционного рычага наблюдается у тех предприятий, где высок удельный вес переменных затрат. На предприятиях с большой силой операционного рычага прибыль очень чувствительна к изменениям выручки от реализации. Даже незначительное снижение выручки может привести к значи­тельному снижению прибыли. Действие операционного рычага по­рождает особые типы риска: производственный риск, риск излиш­них постоянных затрат в условиях ухудшения конъюнктуры, так как постоянные затраты будут мешать переориентации производства, не давая возможности быстро диверсифицировать активы или сменить рыночную нишу. Таким образом, производственный риск является функцией структуры издержек производства.

При благоприятной конъюнктуре предприятие с большой силой операционного рычага (высокой фондоемкостью) будет иметь допол­нительный финансовый выигрыш. Очевидно, что наращивать фон­доемкость производства следует с большой осторожностью, когда есть уверенность, что объемы реализации продукции будут расти.

Понимание механизма действия операционного рычага позво­ляет целенаправленно управлять соотношением постоянных и пере­менных затрат в целях повышения эффективности текущей деятель­ности предприятия. Это управление сводится к изменению значения силы операционного рычага при различных тенденциях конъюнкту­ры товарного рынка и стадиях жизненного цикла предприятия.

При неблагоприятной конъюнктуре товарного рынка, а также на ранних стадиях жизненного цикла предприятия его политика долж­на быть нацелена на снижение силы операционного рычага за счет экономии постоянных затрат. При благоприятной конъюнктуре рынка и при наличии определенного запаса прочности экономия постоян­ных затрат может быть существенно ослаблена. В такие периоды предприятие может расширить объем реальных инвестиций, проводя модернизацию основных производственных фондов. Поскольку по­стоянные затраты в меньшей степени поддаются быстрому измене­нию, предприятия, имеющие большую силу операционного рычага, теряют гибкость в управлении своими затратами.

Запас финансовой прочности — это уровень безопасности пред­приятия. Расчет этого показателя позволяет оценить возможность дополнительного снижения выручки от реализации продукции в гра­ницах точки безубыточности. Запас финансовой прочности — это разница между выручкой от реализации и порогом рентабельности. Запас финансовой прочности измеряется либо в денежном выраже­нии, либо в процентах к выручке от реализации продукции.