- •Понятие и основные элементы инвестиционного рынка и макроэкономические показатели его развития.
- •Характеристика конъюнктуры инвестиционного рынка и методы ее прогнозирования.
- •Инвестиционная привлекательность отраслей экономики и регионов, ее оценка и прогнозирование, оценка уровня перспективности развития отрасли и региона.
- •Жизненный цикл предприятия и его стадии.
- •Показатели анализа и оценки оборачиваемости активов предприятий и потенциальных возможностей формирования прибыли.
- •Показатели оценки финансовой устойчивости и ликвидности предприятия.
- •Понятие и роль инвестиционной стратегии в эффективном управлении деятельностью предприятия.
- •Этапы формирования и управления инвестиционной стратегии предприятия и их взаимосвязь; оценка различных вариантов вложения средств.
- •Формирование стратегических целей инвестиционной деятельности и оценка инвестиционной стратегии.
- •Источники формирования инвестиционных ресурсов.
- •Разработка стратегических направлений инвестиционной деятельности.
- •Инвестиционный проект, его обоснование и анализ; цикл инвестиционного проекта, его фазы и стадии; оценка проекта и принятие решения об инвестировании.
- •Необходимость разработки инвестиционного бизнеса, его структура, форма и характеристика.
- •Разделы бизнес-плана и их содержание.
- •Финансовый план и управление реализацией инвестиционного проекта.
- •Определение точки безубыточности инвестиционного проекта.
- •Оценка эффективности проекта и основные показатели, используемые для расчетов эффективности.
- •Риск проекта и оперативное управление и оперативное управление инвестиционным проектом.
- •Цели и принципы формирование инвестиционного портфеля; портфель капитальных вложений.
- •Оценка доходности проекта.
- •Метод определения срока окупаемости. Метод чистой приведенной стоимости.
- •Метод расчета индекса доходности (рентабельности) метод внутренней нормы прибыли.
- •Критерии отбора проектов в портфель. Точка Фишера.
- •Формирование бюджета капитальных вложений.
- •Реализация и бюджет реализации инвестиционных проектов, причины снижения эффективности реализуемых инвестиционных проектов.
- •Принципы и цель формирования портфеля ценных бумаг; типы портфелей ценных бумаг.
- •Особенности и этапы формирования и управления портфелем ценных бумаг, тактики управления портфелем ценных бумаг.
- •Способы вычисления ожидаемой доходности портфеля. Показатель ковариации и коэффициент корреляции.
- •Оценка эффективности управления портфелем.
Цели и принципы формирование инвестиционного портфеля; портфель капитальных вложений.
Инвестиционным портфелем предприятия называют сформированную в соответствии с инвестиционными целями инвестора совокупность объектов реального и финансового инвестирования, предназначенных для осуществления инвестиционной деятельности и рассматриваемых как целостный объект управления.
Главной целью формирования инвестиционного портфеля является обеспечение реализации инвестиционной стратегии предприятия путем отбора наиболее эффективных и безопасных инвестиционных проектов и финансовых инструментов. Если инвестиционная стратегия предприятия нацелена на расширение деятельности (увеличение объема производства и реализации продукции или оказания услуг), основные инвестиции будут направлены в проекты или активы, связанные с производством, а вложения в финансовые активы будут носить по отношению к ним подчиненный характер, что отразится на сроках, объемах размещения и т.п.
С учетом избранной стратегии развития предприятия и особенностей осуществления инвестиционной деятельности, конкретными целями формирования инвестиционного портфеля могут быть:
• высокие темпы роста капитала; • высокие темпы роста дохода; • минимизация инвестиционных рисков; • достаточная ликвидность инвестиционного портфеля.
Формирование инвестиционного портфеля предприятия базируется на определенных принципах, к числу которых относятся:
• реализация инвестиционной стратегии предприятия; • соответствие портфеля инвестиционным ресурсам; • оптимизация соотношения доходности и риска; • оптимизация соотношения доходности и ликвидности; • обеспечение управляемости портфелем.
Принцип реализации инвестиционной стратегии вытекает из преемственности долгосрочного и среднесрочного планирования инвестиционной деятельности предприятия и их соподчиненности. Цели формируемого портфеля предприятия должны быть увязаны с целями его инвестиционной стратегии.
Принцип соответствия портфеля инвестиционным ресурсам означает необходимость строгой увязки общей капиталоемкости отбираемых в портфель инструментов и объектов с объемом имеющихся инвестиционных ресурсов. Реализация этого принципа определяет ограниченность отбираемых в портфель объектов возможностями их финансирования.
Принцип оптимизации соотношения доходности и риска связан с конкретными приоритетными целями формирования портфеля. Оптимальные пропорции между показателями риска и дохода достигаются путем диверсификации портфеля.
Принцип оптимизации соотношения доходности и ликвидности также определяет необходимые пропорции между этими показателями, исходя из приоритетных целей формирования инвестиционного портфеля. При этом оптимизация должна учитывать обеспечение финансовой устойчивости и текущей платежеспособности предприятия.
Принцип обеспечения управляемости портфелем означает необходимость учета возможностей кадрового состава предприятия по оперативному управлению портфелем, его мониторингу, ревизии и осуществлению необходимого реинвестирования средств.
Рынок прямых капитальных вложений является одним из наиболее значимых сегментов отечественного инвестиционного рынка. Он органически связан с изменениями, являющимися результатом инвестиционной деятельности. Формой инвестирования на этом рынке выступают капитальные вложения на новое строительство, реконструкцию, расширение и техническое перевооружение действующих предприятий.