- •Понятие и основные элементы инвестиционного рынка и макроэкономические показатели его развития.
- •Характеристика конъюнктуры инвестиционного рынка и методы ее прогнозирования.
- •Инвестиционная привлекательность отраслей экономики и регионов, ее оценка и прогнозирование, оценка уровня перспективности развития отрасли и региона.
- •Жизненный цикл предприятия и его стадии.
- •Показатели анализа и оценки оборачиваемости активов предприятий и потенциальных возможностей формирования прибыли.
- •Показатели оценки финансовой устойчивости и ликвидности предприятия.
- •Понятие и роль инвестиционной стратегии в эффективном управлении деятельностью предприятия.
- •Этапы формирования и управления инвестиционной стратегии предприятия и их взаимосвязь; оценка различных вариантов вложения средств.
- •Формирование стратегических целей инвестиционной деятельности и оценка инвестиционной стратегии.
- •Источники формирования инвестиционных ресурсов.
- •Разработка стратегических направлений инвестиционной деятельности.
- •Инвестиционный проект, его обоснование и анализ; цикл инвестиционного проекта, его фазы и стадии; оценка проекта и принятие решения об инвестировании.
- •Необходимость разработки инвестиционного бизнеса, его структура, форма и характеристика.
- •Разделы бизнес-плана и их содержание.
- •Финансовый план и управление реализацией инвестиционного проекта.
- •Определение точки безубыточности инвестиционного проекта.
- •Оценка эффективности проекта и основные показатели, используемые для расчетов эффективности.
- •Риск проекта и оперативное управление и оперативное управление инвестиционным проектом.
- •Цели и принципы формирование инвестиционного портфеля; портфель капитальных вложений.
- •Оценка доходности проекта.
- •Метод определения срока окупаемости. Метод чистой приведенной стоимости.
- •Метод расчета индекса доходности (рентабельности) метод внутренней нормы прибыли.
- •Критерии отбора проектов в портфель. Точка Фишера.
- •Формирование бюджета капитальных вложений.
- •Реализация и бюджет реализации инвестиционных проектов, причины снижения эффективности реализуемых инвестиционных проектов.
- •Принципы и цель формирования портфеля ценных бумаг; типы портфелей ценных бумаг.
- •Особенности и этапы формирования и управления портфелем ценных бумаг, тактики управления портфелем ценных бумаг.
- •Способы вычисления ожидаемой доходности портфеля. Показатель ковариации и коэффициент корреляции.
- •Оценка эффективности управления портфелем.
Финансовый план и управление реализацией инвестиционного проекта.
«Финансовый план» — один из важнейших разделов бизнес-плана, так как является главным критерием принятия инвестиционного проекта к реализации.
Финансовый план необходим для контроля финансовой обеспеченности инвестиционного проекта на всех этапах его реализации и отражает предстоящие финансовые затраты, источники их покрытия и ожидаемые финансовые результаты, а также результаты расчетов, которые проводятся при его разработке в определенной последовательности.
На первом этапе расчетов, исходя из сметной стоимости работ, составляется график потока инвестиций, связанных со строительством (расширением, реконструкцией, техническим перевооружением) объекта и вводом его в эксплуатацию. В этом графике в составе инвестиций, связанных с вводом в действие основных фондов, учитываются не только прямые затраты по смете, но и накладные расходы подрядчика и инвестора, а также отражается потребный объем инвестиций в оборотные активы и создание необходимых резервных фондов. График составляется по годам реализации проекта, причем на первый год — в помесячном разрезе, на второй — в поквартальном, далее — в годовом.
На втором этапе расчетов обосновывается план доходов и расходов, связанных с эксплуатацией реализуемого инвестиционного проекта. Он содержит такие показатели хозяйственной деятельности эксплуатируемого проекта, как: валовой доход от реализации продукции (услуг), общий объем и состав основных текущих затрат; налоговые платежи; валовая и чистая прибыль; денежный поток. Этот расчет составляется так же, как и график потока инвестиций.
На третьем этапе расчетов определяется точка безубыточности (или точка критического объема реализации) по рассматриваемому инвестиционному проекту. Критический объем представляет собой уровень выручки, которая точно покрывает общие затраты и расходы по функционированию предприятия. Точка безубыточности показывает, при каком объеме продаж будет достигнута самоокупаемость хозяйственной деятельности объекта инвестирования на стадии его эксплуатации.
На четвертом этапе расчетов определяется период окупаемости инвестиций в проект.
На основе всех проведенных расчетов разрабатывается три документа:
1) план доходов и расходов;
2) план денежных поступлений и выплат (движения денежных средств);
3) план-баланс активов и пассивов.
Финансовый план содержит оценку эффективности инвестиционного проекта. Система показателей этой оценки включает показатели:
• финансового состояния предприятия — характеризуют эффективность оперативной деятельности предприятия в ходе реализации инвестиционного проекта. К ним относятся:
— прибыльность проекта,
— рентабельность капитала,
— показатели ликвидности и финансовой устойчивости;
• эффективности инвестиций в проект, которую в свою очередь характеризуют следующие показатели:
— срок окупаемости (РР),
— чистая текущая стоимость (NPV),
— индекс рентабельности (РГ),
— внутренняя норма доходности (IRR).
На основании оценки эффективности инвестиционного проекта инвесторы и другие его участники принимают решения об инвестировании, выходе из проекта, корректировке его параметров, условий реализации, возможных путях повышения эффективности и т.д.