16.Коэффициенты рентабельности

Общая рентабельность

Этот показатель является самым распостраненным при определении рентабельности деятельности предприятия и рассчитывается как отношение прибыли до налогообложения к выручке от реализации товаров, работ и услуг, производимых предприятием.Показатель показывает какую часть от выручки от реализации составляет прибыль до налогообложения, анализируется в динамике и сравнивается со среднеотраслевыми значениями этого показателя.

где Пдн - прибыль до налогообложения Вреал - выручка от реализации

Рентабельность оборотных активов Определяется как отношение чистой прибыли (прибыли после налогообложения) к оборотным активам предприятия. Этот показатель отражает возможности предприятия в обеспечении достаточного объема прибыли по отношению к используемым оборотным средствам компании. Чем выше значение этого коэффициента, тем более эффективно используются оборотные средства.

где ЧП - чистая прибыль ОА - среднегодовая стоимость оборотных активов

Рентабельность производственных фондов Определяется как отношение балансовой прибыли к среднему значению суммы стоимости основных производственных фондов, нематериальных активов и оборотных средств в товарно - материальных ценностях. Уровень рентабельности производственных фондов тем выше, чем выше прибыльность продукции (чем выше фондоотдача основных фондов и скорость оборота оборотных средств, чем ниже затраты на 1 рубль продукции и удельные затраты по экономическим элементам (средств труда, материалов труда)).

где П - прибыль до налогообложения ПФ - среднегодовая стоимость производственных фондов

Рентабельность активов предприятия Определяется как отношение чистой прибыли ко всем активам предприятия

где ЧП - чистая прибыль ВБ - валюта баланса

Рентабельность финансовых вложений Определяется как отношение величины доходов от финансовых вложений к величине финансовых вложений.

где Пфв - прибыль предприятия от финансовых вложений за период ФВ - величина финансовых вложений

Рентабельность производства Рентабельность производства определяется как отношение величины валовой прибыли к себестоимости продукции.

где ВП - валовая прибыль СС - себестоимость продукции

19.Сущность, задачи и проблемы оценки финансовой устойчивости организации

Финансовая устойчивость- это такое состояние ее финансовых ресурсов их распределние использование котор.обеспечивает разв-ие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в усл-ях допустимого уровня риска. Задачей анализа финансовой устоййичивости явл-ся оценка величины стр-ры активов и пассивов. Целью анализа финансовой устойчивости предприятия явл-ся оценка способности организации погашать свои обязат-ваи сохранять права владения в долгосрочной перспективе.

Финансовая устойчивость

Доходность Риск

Внешний фактор: Внешний фактор:

1)Отраслевая принадлежность предприятия 1)чрезвычайные ситуации, стихийные

2)Взаимодействие с органами власти бедствия

Внутренний фактор: 2)соц-политические риски

1)отраслевая принадлежность предприятия 3)макроэкономич.политика гос-ва

2)производственная потенциал предприятия 4)фин.риски

3)конкурентоспособн-ть произв-ва Внутренние факторы:

4)инвестиционная программа 1)коммерческий риск.2)неполнота и

5)кач-во размещения ценных бумаг искаженность фин. информации

6)прозрачность компании 3)операционный риск:техническая

Ошибка персонала

Виды финансовой устойчивости

1.Внутренняя финансовая устойчивость:1)такое полож-ие финансового состояния предприятия при котором обеспечив-ся стабильно высокий рез-т его деят-ти долгосрочной перспективы

2.Внешняя финансовая устойчивость предприятия. Она определяется стабильностью экономич.среды в рамках котор.предприятия ведет свою деят-ть

3.Унаследованная ФУ – это наличие определенного запаса фин.прочность защищающая его от резких изменений внешних факторов

4.Общая ФУ – это такое полож-ие предприятия при которой в долгосрочн.перспективе наблюд-ся превышение доходов над расходами.

Экономическая сущность ФУ заключ-ся в эффективном формировании распределении и использовании фин.ресурсов.

Проблема оценки ФУ

1.Расчет ФУ может основываться на не достоверной инф-ции котор.формир-ся как субъективными так и объективными факторами

2.количество финансовых коэффициентов

3.Отсутствие единого понятийного аппарата

4.Отсутствие достаточной инф-ции об инфляционной процессах и ее отраж-ие в финансовой отчетности.

5.Отсутствие адекватной нормативной базы и доступных среднеотраслевых показ-лей.

20.Методика проведения анализа финансовой устойичивости организации.

Подготовительные мероприятия для анализа ФУ:

1)определить субъект анализа и временной интервал

2)определить ответственность лиц формирующие информацию для анализа

3)обеспечение своевременной и достоверной информации

4)определение периодичности информации

5)определение подчиненности аналитической группы занимающейся анализом

6)выбор методики проведения анализа

7)определение степени глубины и подробности анализа

Этапы :

1)Подготовительные мероприятия

2)расчет финн показ-лей

3)подготовка аналитической записки

Для комплексного анализа ФУ предприятия использ-ся следующие фин.показ-ли:

1)платежеспособность (ликвидность)

2)рентабельность

3)деловая активность (оборачиваемость)

21.Коэффициенты рентабельности.

Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт денежных средств, средств на расчетный счетах и краткосрочных финансовых вложений

Кабс.ликв.=ДС+краткосрочные фин.вложения/текущие обязат-ва норма- 0,7-0,8

Коэффициент срочной ликвидности показывает что текущие обязат-ва не могут быть покрыты за счет быстро мобилизованных оборотных ср-в.

Ксрочн.ликв.=ДС+краткосрочн.фин.вложения+дебит.задолжн./текущ.обязат-ва норма 0,7-1

Коэффициент текущей ликвидности показывает невозможность покрытия текущих активов за счет текущих обязат-в. Норма -1-2

Ктек.ликв.=текущие активы/текущие обязат-ва . норма-1-2

Коэффициент финансирования показывает соотнош-ие собственного и заемного капитала сбалансированности

Кфин-я=СК/ЗК. Норма- 1<

Коэффициент автономии показыаает обеспеченность капитала всем своим имуществом

Кавт= СК/общ.стоимость активов. Норма- 0,5-0,8

Коэффициент долгосрочной финансовой независимости показывает обеспечить СК и ДО за счет имущ-ва кампании

Кдолг.срочн.фин.независим.=СК+ДО/А А-текущие активы.норма не обльше 0,7

Коэффициент маневринности собственных оборотных ср-в показывает сбалансированность текущих активов и СК

Кманевр.собствен.оборотн.ср-в=собствен.ср-ва(текущие активы)/собственные ср-ва(СК).норма – 0,2-0,5

Коэффициент оборачиваемости всех оборотных активов показывает скорость оборота материальных и денежныхх ресурсов предприятия за весь период

Коборач.оборот.активов=себестоимость/срстоимостьоборотн.активов

Коэффициент оборачиваемости запасов - финансовый показатель, рассчитываемый как отношение себестоимости проданных товаров к среднегодовой величине запасов.

Кобор.зап.=выручка от продажи/ср.стоимость запасов

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает насколько эффективно компания организовала работу по сбору оплаты для свою продукцию. Снижение данного показателя может сигнализировать о росте числа неплатежеспособных клиентов и других проблемах сбыта, но может быть связан и с переходом компании к более мягкой политике взаимоотношений с клиентами, направленной на расширение доли рынка. Чем ниже оборачиваемость дебиторской задолженности, тем выше будут потребности компании в оборотном капитале для расширения объема сбыта.

Кобор.дебит.задолж.=выручка от продажи/ср.дебит.задолженности

Коэффициент оборота собственного капитала показывает скорость оборота вложенного собственного капитала или активность ДС которыми рискуют акционеры

Кобор.соб.кап.= выручка от продажи/ср.стоимость.собствен капитал

23,24

финансы хозяйствующих субъектов, в которой выделяются финансы коммерческих предприятий и организаций, некоммерческих организаций и финансовых посредников (кредитных, страховых организаций, частных пенсионных фондов). Они обслуживают процесс создания и распределения общественного продукта и национального дохода. Именно в данном звене финансовой системы формируется основная часть доходов, которая в результате перераспределения по установленным государством правилам формирует доходы бюджетов всех уровней, а также внебюджетных фондов. Однако существенная часть бюджетных средств в форме бюджетных ссуд, прямого бюджетного финансирования, гарантий государства направляется на финансирование текущей и инвестиционной деятельности предприятий.

Функции и сущность финансов предприятий

Базовой ячейкой экономической системы в любой стране является хозяйствующий субъект (юридическое лицо).

Преобладающую роль в государственной политике, принципах организации экономики, их функционировании и развитии играет тот или иной тип хозяйствующих субъектов.

В реальной рыночной экономике особую роль играют коммерческие организации.

Согласно ГК РФ юридическим лицом признается организация, которая имеет в собственности, хозяйственном ведении или оперативном управлении обособленное имущество, отвечает этим имуществом по своим обязательствам, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и неимущественные права, исполнять обязанности, быть истцом и ответчиком в суде.

Помимо перечисленных признаков, юридическое лицо обязано иметь самостоятельный баланс.

В зависимости от целей их создания и деятельности юридические лица подразделяются на две большие группы:

1) коммерческие организации;

2) некоммерческие организации.

Основной целью коммерческих организаций является извлечение прибыли с последующим распределением ее среди участников.

Целью некоммерческих организаций является решение социальных задач, при этом если организация все же ведет предпринимательскую деятельность, то полученная прибыль не распределяется среди участников, а также используется для достижения социальных и иных общественно полезных целей.

Одним из компонентов финансово-хозяйственной деятельности предприятия являются денежные отношения, которые сопутствуют практически всем другим аспектам этой деятельности:

1) поставка сырья сопровождается необходимостью его оплаты (авансовой, немедленной или отсрочкой);

2) продажа продукции – получение денежных средств в обмен на поставленную продукцию;

3) уплата налогов предприятиями – пополнение денежными средствами бюджетов всех уровней;

4) погашение банковского кредита – движение денежных средств по счетам предприятия и т. д.

Все подобные денежные отношения реализуются в рамках финансовой системы предприятия.

Таким образом, финансы предприятий представляют собой совокупность денежных отношений, возникающих у субъекта хозяйствования по поводу формирования фактических и (или) потенциальных фондов денежных средств, их распределения и использования на нужды производства и потребления.

Применительно к предприятию основными функциями финансов являются:

1) инвестиционно-распределительная, как правило, свойственна государственным финансам, когда аккумулированные денежные средства распределяются в основном на нужды потребления всех членов общества и финансирование государственных программ.

По отношению к хозяйствующему субъекту ее роль заключается в распределении финансовых ресурсов внутри предприятия, способствующем наиболее эффективному их использованию;

2) фондообразующая (источниковая) – реализуется в ходе оптимизации пассивной стороны баланса. Любое предприятие финансируется из нескольких источников (кредиты, займы, взносы собственников и т. д.).

Как правило, данные источники не бесплатные, т. е. привлечение любого из них предполагает расходы как плату за возможность пользования средствами.

Поскольку источников много и их стоимость различна, то предприятию необходимо выбрать наиболее оптимальную их комбинацию;

3) доходо-распределительная. Решающую роль в создании и функционировании предприятия играют его собственники, которые должны обосновать свое отношение к текущему положению и будущему своей компании.

Это отношение в первую очередь касается дивидендной политики, когда определенная часть ресурсов предприятия изымается и выплачивается в виде дивидендов;

4) обеспечивающая; ее смысл определяется, во-первых, целевым предназначением предприятия; во-вторых, системой сложившихся расчетных отношений, здесь финансы предприятий как бы обеспечивают удовлетворение интересов собственников, количественно выражая эти интересы в виде прибыли и (или) дивидендов;

5) контрольная – проявляется в отслеживании, ритмичности и своевременности платежей в бюджет, в проведении аудита и в закономерности движения денежных средств.