10. Инвестиционный проект. Бизнес-план как универсальная форма представления инвестиционного проекта.

Инвестиционный проект — экономический или социальный проект, основывающийся на инвестициях; обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления прямых инвестиций в определенный объект, включающее проектно-сметную документацию, разработанную в соответствии с действующими стандартами.

Инвестиционные проекты делятся на:

производственные

научно-технические

коммерческие

финансовые

экономические

социально-экономические

В коммерческой практике принято выделять:

а) инвестиции в финансовые активы (реальные, или капиталообразующие, или производственные инвестиции) — инвестиции в производственные здания и сооружения, любые виды машин и оборудования сроком службы более одного года;

б) инвестиции в денежные активы (портфельные инвестиции) — права на получение денежных сумм от других юридических или физических лиц;

в) инвестиции в нематериальные активы — расходы, не связанные с материальным воплощением, но имеющие экономическую ценность. Могут быть материализованы в случае ликвидации предприятия, а также при слиянии и поглощении.

Бизнес план – это документ содерж ряд обоснован действ-й необход для реализ проекта или созд нового предпр-я.

Задачи БП: выявить емкость рынка, оценить необх-е затр-ты, эффект-ть проекта, привлечь инвест-ции и т.д.

Длит-ть 3-5лет, в отличие от стратег БП включает лишь несколько целей и ориентирован преимущ-но на развитие. БП не корректир-т, а контролир-т выполнение. БП состав:

1. Резюме – основн идеи и выводы проекта

2. Описание прод-ции или услуги – хар-ка

3. Анализ рынков сбыта(Маркетинговая стратегия)

4. Пр-ный и организ-ный план – расчёт произв и реализ-й прогр-ы,издержек, эколог оценка проекта

5. План реализ-ции проекта – график провед меропр

6. Инвестиц-й план – расчёт инвест-х издержек и долгов обязательств

7. Прогн-е фин-во-хоз-ной деят-ти – расчит чистая прибыль, стоим основн фондов, составл проектно-баланс-я ведомость

8. Показ-ли эффект-ти проекта – расчёт чит дисконт-го дохода, индекса доходности, сроки окупаем-ти

9. Юридич план – опред-ся организ-но-правов форма

10. Инфа о разработчиках БП

11. Оценка эффективности инвестиционного проекта без учета фактора времени.

Если период проекта менее 1 года, то оценку эф-сти м. проводить статическ. методом:

1. Простая норма прибыли

ПНП_р=

ПНП>%по депозитам – эффективн проект, утвержд. к реал-и.

2. Срок окупаемости

Т_ок=

Ток<=Тпер – эффект проект, Тпер- период проекта.

ЧП=ЧДП-Ам ЧДП=ЧП+Ам

Если период возникновения дох и расх совп с периодом поступления или выплаты ден ср-в.

12. Оценка эффективности инв проекта с учетом фактора времени

Учет фоктора времени предполагает изменение текущей стоимости капитала с периодом времени.

Kt = Ko*(1+d)^t, d-% банка по вкладам

K_1(буд)= Ko+Ko*d

Ko(тек) = Kt / (1+d)^t

(1/ 1+d) – коэф дисконта(капитализации),(1 / 1+d)^t – дисконтирующий множитель.

Оценка экон. эф-сти м. произв-ся неск. методами:

1.м. чистого дисконтированного дохода(ЧДД):

Пок-ли:

1. Чистый доход: ЧДt = ЧП + Ам.отч.

2. Инвестиц затраты ИЗt

3. Дисконтирующий множитель: 1 / (1+d)^t-1

4. Дисконтируемый ЧД: ДЧДt = ЧДt* (1 / (1+d)^t-1)

5. Дисконтируемые ИЗ: ДИЗt = ИЗt*(1 / (1+d)^t-1)

ЧДДt = ДЧДt - ДИЗt

6. ЧТС = ∑ ЧДДt

Если ЧТС>0 проект эффективен.