6. Инвестиционный процесс, его характеристика

Инвестиционный процесс представляет собой принятие инвестором решения относительно структуры, объемов и сроков инвестирования, исходя из целей и ограниченности деятельности инвестора, а так же исходя из возможностей рынка.

Включает в себя пять этапов:

* Выбор инвестиционной политики и формирование инвестиционной стратегии на основе целей и ограничений деятельности организации, а так же тех возможностей, которые предоставляются рынком

* Анализ рынка инвестиций, подразумевающий анализ рынка в целом, его сегментов, отдельных инвестиционных проектов и ценных бумаг

* Формирование портфеля инвестиций, который включает в себя портфели реальных и финансовых инвестиций

* Пересмотр портфеля инвестиций, т.е. управление портфелем инвестиций

* Оценка эффективности инвестиционного портфеля, инвестиционной деятельности, в том числе инвестиционного портфеля и конкретных объектов инвестирования, т.е. отдельных портфелей ценных бумаг.

Субъекты: государство, фирмы и домашние хозяйства.

Схема управления инвестициями.

Субъект  Иностр.  объект  Цель

   

Субъект инвест. Фин. инст. Рынок Инвестиционная

деятельности механизм инвестиций политика



Государство-----------------------------------------------------

Фирма---------------------------------------------------------- Инвестиционная

Домохоз. Стратегия

Типы инвесторов:

* Институциональные

* Индивидуальные

Так же к инвестиционному можно отнести и формирование инвестиционного портфеля.

Инвестиционный портфель представляет собой целенаправленно сформированную совокупность объектов реального и финансового инвестирования, предназначенных для осуществления инвестиционной деятельности в соответствии с разработанной инвестиционной стратегией предприятия.

Структура инвестиционного портфеля предприятия может быть представлена как совокупность:

* Портфеля реальных инвестиционных проектов предприятия;

* Портфеля финансовых инвестиций в ценные бумаги;

* Портфеля прочих финансовых инвестиций (банковские депозиты и т. д.);

* Портфеля инвестиций в оборотный капитал.

Тип и структура инвестиционного портфеля в существенной степени зависят от системы целей инвестиционной стратегии конкретного предприятия.

Основной целью формирования инвестиционного портфеля является обеспечение реализации инвестиционной стратегии предприятия путем отбора эффективных и наиболее безопасных реальных инвестиционных проектов и финансовых инструментов. В зависимости от выбранной инвестиционной стратегии предприятия выделяют следующие типы инвестиционного портфеля:

портфель роста (формируется за счет объектов инвестирования, обеспечивающих высокие темпы роста капитала, характеризуется высоким уровнем риска);

* портфель дохода (формируется за счет объектов инвестирования, обеспечивающих высокие темпы роста дохода на вложенный капитал);

* консервативный портфель (формируется за счет мало рискованных объектов инвестирования, обеспечивающий более низкий темп роста дохода и капитала, но наиболее высокую надежность и финансовую устойчивость предприятия).

Формирование инвестиционного портфеля любого предприятия осуществляется на основе следующих принципов:

Принцип обеспечения реализации инвестиционной стратегии, т. е. формирование инвестиционного портфеля должно соотноситься с целями инвестиционной стратегии, обеспечить преемственность долгосрочного и среднесрочного планирования инвестиционной деятельности предприятия;

Принцип обеспечения соответствия портфеля инвестиционным ресурсам, т. е. ограничение выбираемых объектов инвестиций имеющимися возможностями обеспечения их инвестиционными, в том числе и финансовыми ресурсами;

Принцип оптимизации соотношения доходности и риска, т. е. соблюдение определенных инвестиционной стратегией предприятия пропорций между доходностью и риском, реализуется за счет диверсификации объектов инвестирования;

Принцип оптимизации соотношения доходности и ликвидности, т. е. соблюдение определенных инвестиционной стратегией предприятия пропорций между доходностью и ликвидностью. Реализация данного принципа направлена на обеспечение финансовой устойчивости и текущей платежеспособности предприятия;

Принцип обеспечения управляемости портфелем, т. е. обеспечение соответствия объектов инвестирования кадровому потенциалу и возможности осуществления оперативного реинвестирования средств.