- •1. Управление финансовым механизмом предприятия (организации)
- •1.1 Сущность, содержание, оценка операционного рычага
- •1.2 Сущность, содержание, оценка финансового рычага
- •Взаимодействие финансового и операционного рычагов
- •2. Расчетная часть
- •2.1 Исходные данные
- •2.2 Расчет финансово-экономических показателей на примере оао шахты «Сосновская»
- •2.2.1 Коэффициенты платежеспособности и ликвидности
- •2.2.2 Коэффициенты финансовой устойчивости
- •2.2.3 Коэффициенты деловой активности
- •2.2.4 Коэффициенты рентабельности
- •2.2.5 Леверидж, операционный, финансовый рычаг
2.2 Расчет финансово-экономических показателей на примере оао шахты «Сосновская»
2.2.1 Коэффициенты платежеспособности и ликвидности
1. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает потенциальные возможности предприятия по покрытию краткосрочных обязательства мгновенно реализуемыми активами:
Нормативное значение К1 ³ 0,2.
2. Коэффициент быстрой ликвидности показывает потенциальные возможности предприятия по покрытию краткосрочных обязательства быстрореализуемыми активами:
где Д – денежные средства предприятия, тыс.р.;
КФВ – краткосрочные финансовые вложения, тыс.р.;
ДЗ – краткосрочная дебиторская задолженность, тыс.р.;
КО – сумма краткосрочных обязательств, тыс.р.
Нормативное значение К2 ³ 0,8.
3. Коэффициент текущей ликвидности показывает потенциальные возможности предприятия по покрытию краткосрочных обязательств оборотными активами:
Нормативное значение 1 £ К3 £ 2.
Рис. 1. Гистограмма сравнения расчетных и нормативных значений
коэффициентов ликвидности
2.2.2 Коэффициенты финансовой устойчивости
1. Коэффициент автономии показывает, какая доля в источниках формирования средств предприятия приходится на собственный капитал, т.е. характеризует насколько независимым является предприятие от привлечения внешних источников финансирования:
,
где СК – собственный капитал.
Нормативное значение К4 ³ 0,5.
2. Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала показывает, сколько заемных источников привлекло предприятие на 1 рубль собственного капитала:
,
где ЗК – заемный капитал.
Нормативное значение К5 £ 1.
3. Коэффициент маневренности собственного капитала показывает долю собственного капитала, вложенного в оборотные активы:
где СОК – собственный оборотный капитал, представляющее собой превышение собственного капитала над величиной внеоборотных активов.
Нормативное значение К6 ³ 0,1.
4. Коэффициент обеспеченности собственными средствами показывает долю оборотных активов, обеспеченных собственными оборотными средствами:
где ОбА – оборотные активы, тыс. р.
Нормативное значение К7 ³ 0,1.
5. Коэффициент долгосрочного привлечения средств показывает долю источников формирования имущества, привлекаемых на долгосрочной основе в общей величине источников средств:
где ДО – долгосрочные обязательства, тыс.р.
2.2.3 Коэффициенты деловой активности
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает расширение (снижение) коммерческого кредита, предоставляемого предприятию:
Нормативное значение К9 ³ 0,7.
Средний срок оборота кредиторской задолженности характеризует период погашения кредиторской задолженности и определяется как отношение количества дней в году (квартале, месяце):
Нормативное значение К10 £ 61 дня.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает расширение (снижение) коммерческого кредита, предоставляемого предприятием:
Нормативное значение К11 ³ 25 оборотов.
Средний срок оборота дебиторской задолженности характеризует период погашения дебиторской задолженности:
Нормативное значение К11 £ 15 дней.
Коэффициент оборачиваемости готовой продукции показывает скорость оборота готовой продукции:
Нормативное значение К13 ³ 25 оборотов.
Коэффициент оборачиваемости собственных средств показывает скорость оборота собственных средств предприятия:
Нормативное значение К14 ³ 1,5 оборота.
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств показывает скорость оборота оборотных средств:
Рис. 2. Гистограмма сравнения расчетных и нормативных значений
коэффициентов деловой активности