- •1. Состав и структура источников средств предприятия. Источники средств долгосрочного назначения
- •Основным элементом приведенной схемы является собственный капитал. Источниками собственных средств являются
- •2. Внутренние и внешние источники финансирования. Традиционные инструменты долгосрочного финансирования: долевые и долговые частные ценные бумаги, долгосрочные банковские ссуды.
- •3) Понятие стоимости капитала.Стоимость основных компонентов долгосрочного капитала.Факторы влияющие на стоимость источников капитала
- •4) Средневзвешенная стоимость капитала и ее определение
- •5) Предельная стоимость капитала
- •6)Теории структуры капитала. Основная проблема решаемая в рамках различных теорий структуры капитала.
- •7) Понятие дивиденда. Порядок объявления и выплаты дивидендов
- •8) Понятие и экон. Содержание оборотного капитала.Состав и структура оборотного капитала.Содержание,цели и задачи управления оборотным капиталом.
- •Модель Баумола
- •9) Задачи и содержание финансового планирования
- •10. Финансы хозяйствующих субъектов,их роль и основные функции.
- •13. Первичные и производные финансовые инструменты. Основные виды финансовых инструментов.
- •Основные виды финансовых инструментов
- •17 (57) Процентные ставки и их роль в финансовом менеджменте.
- •18 (58) Виды денежных потоков: денежные потоки с платежами в начале и в конце периодов; денежные потоки с равными и неравными поступлениями; срочные и бессрочные денежные потоки.
- •19(59) Базовая модель оценки финансовых активов: оценка финансовых активов как дисконтированной стоимости будущих денежных потов.
- •20.60. Понятие риска в финансовом менеджменте. Соотношение риска и ожидаемой доходности инвестиций. Ожидаемый доход и риск для одиночного актива. Количественное измерение риска.
- •Количественное измерение риска Мера риска для одиночного актива
9) Задачи и содержание финансового планирования
И ПРОГНОЗИРОВАНИЯ
Финансовое планирование — это планирование всех доходов и направлений расходования денежных средств для обеспечения развития организации. Основными целями этого процесса являются установление соответствия между наличием финансовых ресурсов организации и потребностью в них, выбор эффективных источников формирования финансовых ресурсов и выгодных вариантов их использования.
Задачи финансового планирования:
выявление резервов увеличения доходов организации и способов их мобилизации;
эффективное использование финансовых ресурсов, определение наиболее рациональных направлений развития организации, обеспечивающих в планируемом периоде наибольшую прибыль;
увязка финансовых ресурсов с показателями производственного плана организации;
обеспечение оптимальных финансовых взаимоотношений с бюджетом, банками и другими финансовыми структурами.
Цели финансового планирования:
обеспечение воспроизводственного процесса соответствующими как по объему, так и по структуре финансовыми ресурсами;
определение объекта планирования;
разработка систем финансовых планов с выделением оперативных, административных и стратегических планов;
расчет необходимых финансовых ресурсов;
расчет объемов и структуры внутреннего и внешнего финансирования, выявление резервов и определение объемов дополнительного финансирования;
прогноз доходов и расходов предприятия.
.
Финансовое прогнозирование представляет собой исследование конкретных перспектив развития финансов субъектов хозяйствования и субъектов власти в будущем, научно обоснованное предположение об объемах и направлениях использования финансовых ресурсов на перспективу.
К основной цели финансового планирования можно отнести оценку предполагаемого объема финансовых ресурсов и определение предпочтительных вариантов финансового обеспечения деятельности субъектов хозяйствования, органов государственной власти и местного самоуправления.
Задачами финансового прогнозирования являются:
увязка материально-вещественных и финансово-стоимостных пропорций на макро- и микроуровнях на перспективу;
определение источников формирования и объема финансовых ресурсов субъектов хозяйствования и субъектов власти на прогнозируемый период;
обоснование направлений использования финансовых ресурсов субъектами хозяйствования и субъектами власти на прогнозируемый период на основе анализа тенденций и динамики финансовых показателей с учетом воздействующих на них внутренних и внешних факторов;
определение и оценка финансовых последствий принимаемых органами государственной власти и местного самоуправления, субъектами хозяйствования решений.
. Финансовое планирование классифицируют по срокам действия:
• стратегическое;
• перспективное;
• бизнес-планирование;
• текущее (бюджетирование);
• оперативное.
Стратегическое планирование основано на принятии основополагающих финансовых
решений, например, реорганизации бизнеса (приобретение еще одного предприятия,
закрытие предприятия и т.д.) и инвестиционных решений
Перспективный финансовый план (составляется на три года и более) определяет
важнейшие показатели, пропорции и темпы расширенного воспроизводства, цели и
задачи предприятия, а также поддерживает взаимоотношения с внешним окружением.
Бизнес-планирование объединяет перспективное и текущее планирование.
Бизнес-план — это документ, представляющий собой результат исследования
основных сторон деятельности предприятия и позволяющий его руководству
определить целесообразность дальнейшего развития бизнеса.
Текущий (годовой) бюджет предприятия как часть бизнес-плана составляют на
основе показателей долгосрочного плана. Цель бюджетирования — максимизация
конечных финансовых результатов при заданных ресурсах и организации работ.
Оперативное финансовое планирование.Детальные оперативные финансовые планы необходимы как для реализации
стратегических и тактических решений, так и для обеспечения стабильной работы всех
служб предприятия
В практике финансового планирования применяют следующие методы:
экономического анализа, коэффициентный, нормативный, балансовый,
дисконтированных денежных потоков, многовариантности (сценариев), экономико-
математическое моделирование.
Исходным в финансовом планировании является экономический анализ
использования финансовых ресурсов за истекший период.
коэффициентный метод определения величины доходов и расходов. При помощи
коэффициентов, базирующихся на достижениях прошлого периода, несколько
уточненных, рассчитывают предполагаемые доходы и затраты, платежи в бюджет и
внебюджетные фонды.
Сущность нормативного метода планирования заключается в том, что на основе
заранее установленных норм и технико-экономических нормативов рассчитывают
потребность предприятия в финансовых ресурсах и их источниках
Сущность балансового метода — в согласовании расходов с источниками покрытия,
во взаимосвязи всех разделов плана между собой, а также финансовых и
производственных показателей.
Метод дисконтированных денежных потоков используют при составлении
финансовых планов для прогнозирования совокупности распределенных во времени
поступлений и выплат денежных средств
Метод многовариантности (сценариев) заключается в разработке нескольких
вариантов финансовых планов (например, оптимистического, пессимистического и
наиболее вероятного)
Метод экономико-математического моделирования позволяет количественно
выразить взаимосвязи между финансовыми показателями и факторами, их определяющими, через экономико-математическую
модель.
Методы прогнозирования делят на две большие группы:
количественные и качественные
Качественные методы:
• метод Дельфи (метод экспертных оценок);
• мнения специалистов;
• голосование (упорядоченный опрос) торговых агентов;
• изучение покупателей.
Количественные методы:
• Прогнозирование на основе данных прошлых периодов:
• скользящее среднее;
• классическая декомпозиция;
• анализ трендов;
• анализ временных рядов;
• экспоненциальное сглаживание.