Текущие обязательства
ЧОК
Рабочий капитал
Собственные оборотные средства
Задачи управления оборотным капиталом:
1.определение необходимого объема и структуры оборотных средств;
2.удовлетворение текущих финансовых потребностей предприятия;
3.ускорение оборачиваемости оборотных средств предприятия
Показатели качества управления оборотным капиталом:
величина оборотных активов;
объем чистых (собственных) оборотных активов;
структура оборотных средств;
оборачиваемость отдельных элементов оборотных средств;
рентабельность текущих активов.
Оборотные активы:
Запасы;
Дебиторская задолженность;
Денежные средства.
Финансовый цикл:
период времени, в течении которого совершается оборот денежных средств:
от уплаты денег за ресурсы до поступления денег за оказанные услуги.
Период оборота денежных средств:
1.оборачиваемость запасов материалов
+ (1+2=1)
2.оборачиваемость запасов готовой продукции
+ 1+2+3=2)
3.оборачиваемость дебиторской задолженности
- (1+2+3-4=3)
4.оборачиваемость кредиторской задолженности
1- производственный цикл; 2-операционный цикл; 3-финансовый цикл.
Формирование запасов:
Запасы
производственные (сырье и материалы);
запасы готовой продукции.
1.Оценка потребности предприятия в отдельных видах запасов.
2. Определение необходимого объема финансовых средств, размещаемых в запасах.
Цель управления запасами:
Минимизация совокупных затрат по их обслуживанию => определение оптимального размера заказа
Управление запасами:
Прогнозирование спроса (продаж)
Финансовые коэффициенты (оборачиваемость)
Системы учета движения запасов
Системы контроля (АВС принцип)
Система управления запасами «точно-вовремя» (JIT)
Оптимальный размер заказа (Модель EOQ)
Q - оптимальный размер заказа (ед.);
S – необходимый объем закупки материалов в год (ед.);
O - затраты на выполнение заказа (руб.);
C - затраты на хранение единицы запасов в год (руб.).
Управление дебиторской задолженностью:
формирование политики реализации готовой продукции;
сопоставление с условиями расчетов с кредиторами предприятия. => Конвертировать в наличность дебиторскую задолженность как можно быстрее, а оплачивать счета кредиторов в как можно более поздний срок.
Предприятие может предлагать различные условия оплаты своим покупателям: а)предоплата, б) скидки при выполнении определенных условий, в) продажа в кредит.
Развитие взаимоотношений с клиентами
Доведение условий кредитования до заинтересованных лиц
Своевременное выставление счетов
Мониторинг неоплаченных долгов
Контроль возрастной структуры дебиторской задолженности
Снижение риска неплатежа
Текущие финансовые потребности предприятия:
характеризуют нехватку собственных оборотных средств => потребность в краткосрочном кредите. (где получить?)
Источники внутреннего финансирования:
Предприятие может:
уменьшить дебиторскую задолженность;
снизить уровень материальных запасов;
использовать прибыль, средства резервного фонда.
Источники внешнего финансирования
краткосрочные кредиты банков;
коммерческий (торговый) кредит;
налоговый кредит;
факторинг.
Факторинг - вид посреднической деятельности, при которой фирма - посредник (банк) за определенную плату получает от организации право взыскивать и зачислять на ее счет причитающиеся ей от покупателей суммы денег (право инкассировать дебиторскую задолженность).
Преимущества факторинга перед кредитом:
При ФАКТОРИНГЕ не требуется никакого обеспечения.
При КРЕДИТОВАНИИ необходимо предоставление залога
Объем финансирования
При ФАКТОРИНГЕ не ограничен и увеличивается по мере роста продаж.
При КРЕДИТОВАНИИ предоставляется фиксированная сумма средств.
Погашение финансирования
При ФАКТОРИНГЕ - осуществляется средствами, выплачиваемыми покупателями Поставщика .
При КРЕДИТОВАНИИ - возвращается Банку заемщиком.
. Ответы на фин менеджмент.