- •Денежный поток от основной деятельности
- •Задача 2
- •Задача 5
- •Задача 6
- •Задачи 7,8,9
- •Задачи 10 и 11
- •100%–Процент скидки
- •000 «Луна» выпускает детскую литературу. Коммерческая маржа 000 составляет 27%. С каждого рубля актива «Луна» снимает 56 копеек оборота. А актив составляет – 800 тыс. Руб. Каков оборот 000 «Луна»?
- •Задача 4
- •Задача 5
- •Фирма решила полностью прекратить выпуск лапши и сосредоточить свое внимание на производстве макарон и вермишели.
- •Задача 4
- •Задача 5
- •Задача 6
- •3Ао «Спарта» занимается реализацией фирменных спортивных товаров, покупая их за границей и распространяя через сеть своих магазинов. Рассчитайте некоторые экономические показатели, если:
- •Задача 4
- •Задача 5
- •Задача 6
- •Задача 7
- •Провести анализ чувствительности прибыли к изменениям для каждого из трех направлений увеличения рентабельности.
- •2. . Фирма решила полностью прекратить выпуск наименее рентабельной продукции и сосредоточить свое внимание на производстве прибыльных изделий.
- •Задача 4
- •Задача 5
- •Задача 6
- •Задача 7
- •Задача 4
- •Задача 5
- •Задача 6
- •Задача 7
- •Фирма решила полностью прекратить выпуск наименее рентабельной продукции - помады, и сосредоточить свое внимание на производстве крема и мыла.
- •Доходные облигации (iпcoтe boпds) - облигации, проценты по которым выплачиваются в зависимости от наличия у компании прибыли.
Задачи 10 и 11
Посвящены способам рационального управления текущими активами и текущими пассивами предприятия. Студент в процессе решения указанных задач должен определить тактику финансового менеджмента, которая сводится к решению следующих задач:
превращение текущих финансовых потребностей предприятия в отрицательную величину;
2. ускорение оборачиваемости оборотных средств предприятия;
З. выбор подходящего для предприятия типа политики управления текущими активами и текущими пассивами.
Известно, что текущие активы включают в себя медленно реализуемые активы (запасы готовой продукции, сырья, материалов) и быстро реализуемые активы (дебиторская задолженность, средства на депозитах); текущие пассивы включают краткосрочные кредиты и займы, кредиторскую задолженность.
В процессе эксплуатации, т. е. в текущей хозяйственной деятельности, предприятие испытывает краткосрочные потребности в денежных средствах.
Разница между текущими активами и текущими пассивами составляет текущие финансовые потребности (ТФП) или разница между средствами, иммобилизованными в запасах и клиентском задолженности и задолженностью предприятия поставщикам, называется в мировой экономической практике текущими финансовыми потребностями.
Величину ТФП часто обозначают так же, как потребность в оборотных средствах или просто - эксплуатационные потребности.
Во многих западных и американских источниках разница между текущими активами и текущими пассивами называется «работающим капиталом».
ТФП = Запасы сырья и готовой продукции + дебиторская задолженность – кредиторская задолженность
Целесообразно рассчитать период оборачиваемости оборотных средств, т. е. время, необходимое для превращения средств; вложенных в запасы и дебиторскую задолженность, в денежные средства на счетах.
Период оборачиваемости оборотных средств = Период оборачиваемости запасов + Период оборачиваемости дебиторской задолженности – Период оборачиваемости кредиторской задолженности
Основная задача управления оборотными активами предприятия: сокращать периоды оборачиваемости запасов и кредиторской задолженности с целью снижения текущих финансовых потребностей, вплоть до превращения их в отрицательную величину.
Для того чтобы снизить текущие финансовые потребности предприятия, необходимо:
использовать кредиты банка
использовать векселя
использовать факторинг
использовать скидки должникам за сокращение сроков расчетов.
Одним из ключевых моментов ускорения оборачиваемости оборотных средств является спонтанное финансирование.
Спонтанное финансирование - это определение скидок покупателям за сокращение сроков расчета.
Всегда возникает вопрос, стоит ли оплачивать товар до истечения определенного сока, и при этом покупатель может воспользоваться солидной скидкой с цены.
При решении задач по данному методу финансирования необходимо сопоставить цену отказа от скидки со ставкой банковского процента по кредиту.
Цена отказа от скидки рассчитывается по следующей формуле:
Цена отказа от скидки = Процент скидки х 100 х