Задача 4

Фирма специализируется на выпуске радиоаппаратуры и в буду­щем году решила переоснастить один из отделов, для этого ей потребо­вался кредит банка (СРСП составляет 21 %).

Актив фирмы составляет 28,9 тыс. у. д. е.; собственные средства­17,2 тыс. у. д. е. долгосрочные заемные средства - 6,6 Tы •. у. д. е., а срочная кредиторская задолженность 5,1 тыс. у. д. е. Фирма за теку­щий год получила прибыль в размере 12,2 тыс. у. д, е. (до уплаты % за кредит и налога на прибыль).

Рассчитайте уровень эффекта финансового рычага для данной фир­мы и определите, сможет ли она взять кредит в размере 2 тыс. у. д. е.

Задача 5

Предприятие имеет 1100 шт. выпущенных и оплаченных акций на общую сумму 11 000 руб. и рассматривает альтернативные возможно­сти: либо осуществить дополнительную эмиссию акций того же номи­нала (10 руб.) еще на 11000 руб., либо привлечь кредиторов на эту же сумму под среднюю расчетную ставку процента - 14 процентов.

Что выгоднее? Анализ проводится для двух различных прогно­стических сценариев нетто-результата эксплуатации инвестиций: оптимистический сценарий допускает достижение НРЭИ величины 4000 руб., пессимистический ограничивает НРЭИ суммой 2500 руб. Всю чистую прибыль выплачивают дивидендами, не оставляя нерас­пределенной прибыли

Задача 6

По данным аналитического баланса акционерного общества « Электросила» рассмотрите основные этапы разработки дивидендной политики:

- актив, за вычетом кредиторской задолженности - 15 млн руб.;

- пассив:

• собственные средства - 6 млн руб.;

• • заемные средства - 9 млн руб.;

- оборот составляет 45 млн руб.;

- НРЭИ достигает 2,7 млн руб.;

- СРСП составляет 21%;

- на дивиденды распределяется 25 %;

- коммерческая марж:а - 6%.

Рассчитать:

- экономическую рентабельность;

- эффект финансового рычага;

- рентабельность собственных средств;

- внутренние темпы роста.

На какую величину фирма имеет возможность увеличить соб­ственные средства и величину задолженности?

Какой величины достигнет объем пассива, актива и оборота?

Задача 7

Организация закупает на оптовой базе для дальнейшей перепро­дажи воду по цене 2,5 руб. за бутылку и предполагает продавать по цене 3,5 руб. за бутылку.

Транспортные затраты (FC) составляют 300 руб. в месяц. Оставшееся бутылки воды можно будет возвращать на базу по закупочной цене.

1. Каков порог рентабельности данной организации и каким он бу­дет, если закупочная цена повысится до 2,8 руб. за бутылку?

2. Какое количество бутылок нужно продать для получения прибы­ли в размере 1 тыс. руб.?

3. Отразите графически уровень прибыли, который можно ожидать при различных уровнях продаж.

Задача 8

Студентка шьет на дому хозяйственные перчатки в количестве 50 пар в месяц и продает их по цене 25 руб. за пару. При этом она расходует на каждую пару материала на сумму 18 руб. Ее постоянные затраты со­ставляют 100 руб.

"1. Если цена реализации увеличится на 15%, как изменится прибыль?

Насколько пар перчаток можно сократить реализацию без потери прибыли?

2. Как изменится прибыль при:

-7% изменении переменных расходов?

- 6% изменении постоянных расходов?

3. Каков порог рентабельности?

Задача 9

000 «Азарт» специализируется на производстве кондитерских изделий. В 2003 году при объеме реализации 57810 руб. (в том числе НДС) фирма несет убытки в размере 2000 руб. Конъюнктурные иссле­дования показали, что аналогичные предприятия, работающие в тех же условиях и по тому же принципу, имеют прибыль на уровне 5% оборота.

С целью достижения прибыли в размере 5% сегодняшней выруч­ки от реализации, руководство фирмы наметило четыре альтернатив­ных выхода из кризисной ситуации:

1) Увеличение объема реализации.

2. Сокращение издержек

3. Одновременное увеличение реализации и сокращение издержек

4. Изменение ориентации реализации (выбор более рентабель­ных изделий, более выгодных заказчиков, более прибыльных объемов заказов и путей реализации).

Руб.

Переменные издержки: 38914,20

сырье и материалы 19120,00

заработная плата основных производственных рабочих 11780,00

ЕСН и отчисления в ФСС 4594,2

прочие переменные издержки 3420,00

Постоянные издержки: 15932,00

заработная плата 6800,00

ЕСН и отчисления в ФСС аренда 2652,00

амортизация 500,00

прочие постоянные издержки 5230,00

В состав постоянных издержек по заработной плате входит заработная плата мастера, контролирующего выпуск определенного вида продукции - 1900 руб. (с начислениями в сумме 2641 руб.).

Провести анализ чувствительности прибыли к изменениям для каждого из трех направлений увеличения рентабельности. Характеризуя четвертое направление выхода из кризиса (измене­ние ассортиментной политики), использовать данные по основным видам продукции 000 «Азарт», представленные в таблице, руб.

Показатель	Вафли	Шоколадные	Карамель	Итого
		конфеты
Выручка от реализации	10000,0	16000,00	21000,00	4700,00
Переменные издержки:	6908,50	12906,60	19099,10	38914,20
материалы	3540,00	7010,00	8570,00	19120,0
оплата труда	2150,00	3940,00	5690,00	11780,0
начисления	838,50	1536,60	2219,10	4594,10
прочие издержки	380,00	420,00	2620,00	3420,00
Постоянные издержки:				15932,00
заработная плата				4900,00
начисления				1911,00
аренда				750,00
амортизация				500,00
заработная плата
мастера
с начислениями	741,00	800,00	1100,00	2641,00
прочие постоянные
издержки				523.0,00

2. Фирма решила полностью Прекратить выпуск вафель и сосредото­чить свое внимание на производстве шоколадных конфет и карамели. Маркетинговые исследования показали, что расширить реализа­цию карамели без снижения цены невозможно; в то же время на рынке более рентабельной продукции - шоколадные конфеты ­платежеспособный спрос превышает предложение. Фирма сняла с производству вафли и резко увеличила производство шоколадных конфет. Фирма для выхода из кризисной ситуации взяла кредит, % по которому составляют 0,65 тыс. руб.

Провести оценку перечисленных в условиях задания направле­ний выхода из кризиса.

Задача 10

Фирма, специализирующаяся на выпуске двигателей, закупает необходимое сырье и материалы. Стоимость хранения единицы запаса составляет 70 руб. Организационные расходы на выполнение заказа составляют 460 руб. на каждую партию. Общая годовая потребность в сырье и материалах - 320 тыс. единиц

Определите оптимальный размер заказа для предприятия.

Задача 11

Агентство по недвижимости предлагает вам приобрести квартиру на следующих условиях: скидка 0,8% при платеже в 8-дневный срок при максимальной отсрочке - 14 дней. Уровень банковского процента составляет 30% годовых.

Приобретете ли вы квартиру у агентства в течение «льготного пе­риода»? Почему?

Вариант 5

Задача 1

Допустим, за отчетный период предприятие характеризуется дан­ными, приведенными в табл. (тыс. руб.):

АКТИВ	2002 год	2003 год
1. Основные средства и внеоборотные активы:	30000	60000
основные фонды	35000	70000
амортизация	5000	10000
2. Оборотные средства:	20000	40000
денежные средства	4000	8000
дебиторская задолженность	6000	17000
материально- производственные	7000	15000
краткосрочные финансовые вложения	3000	-
ИТОГО	50000	100000
ПАССИВ
3. Собственный капитал:
акционерный капитал	30000	30000
эмиссионная премия	1000	2000
накопленная прибыль	4000	7000
4. Долгосрочные кредиты банка	-	41000
5. Краткосрочная задолженность:	15000	20000
краткосрочные кредиты банка	6000	5000
задолженность бюджету	1000	2000
задолженность поставщикам	7000	9000
задолженность по заработной плате	1000	4000
ИТОГО	50000	100000

Допустим, далее, что чистая прибыль за период составила 10000 тыс. руб. Дивиденды были выплачены на сумму 1000 тыс. руб. Краткосрочные финансовые вложения были реализованы с прибылью в 300 тыс. руб., поскольку их рыночная стоимость превысила фактическую себестоимость, по которой они отражены в балансе, и составила 3300 тыс. руб.

Определить чистый денежный поток косвенным методом и про­вести его анализ.

Задача 2

Филиал специализируется на производстве стиральных машин.

Стоимость продукции, произведенной филиалом за прошедший год, составляет 1230 тыс. у. д. е. Филиалу потребовались материальные сред­ства и услуги других организаций в сумме 700 тыс. у. д. е. Расходы по оплате труда и все связанные. с ним обязательные платежи предприя­тия составляют 100 тыс. у. Д.е., а затраты на восстановление основных средств - 96,2 тыс. у. д. е. Рассчитайте добавленную стоимость, полу­ченную филиалом, брутто-результат эксплуатации инвестиций и при­быль филиала (до уплаты % за кредит и налога на прибыль).

Задача 3

Рассчитать выгодность привлечения заемных средств, исходя из следующих условий предприятия:

1. АКТИВ	:.,.		28000 руб.
2. ПАССИВ:
собственный источник			15183 руб.
заемные средства			12817 руб.
3. Финансовые издержки по задолженности			2700 руб.
4. Финансовый результат		.	9600 руб .
5. Предприятию необходимо привлечение
средств сроком на 9 месяцев в размере			10500 руб.
6. Процентная ставка в КБ			28% годовых