Экспресс-опрос

1. Дайте определения понятиям прямые затраты и накладные расходы

2. В чем состоит различие между локальными, объектными и сводными сметами

• Причины проведения подрядных торгов

• Методы ценообразования в строительстве

Лекция № 4

Инвестиционная деятельность в строительстве

1. Основные понятия, цели и виды инвестиций

2. Методы анализа инвестиционных проектов

3. Фактор времени в строительстве

1. Основные понятия, цели и виды инвестиций

Понятие «Инвестиции» произошло от латинского invest - вкладывать, или английского investments - капитальные вложения. Отсюда «инвестиции» и «капитальные вложения» можно рассматривать как синонимы. Однако понятие инвестиции более широкое и включает в себя помимо капитальных вложений, с одной стороны, производительные затраты на приобретение прав промышленной собственности, и, с другой стороны - расходы на продвижение нового продукта на рынок.

В самом общем виде инвестиции - определяются как денежные средства, банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, лицензии, в том числе на товарные знаки, кредиты, любое другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской деятельности в целях получения прибыли (дохода).

То есть, осуществление на предприятии долгосрочных затрат либо в производственную сферу, либо в сферу обращения.

Инвестиции - это долгосрочные вложения с целью:

• создания, расширения, реконструкции и технического перевооружения основного капитала;

• плюс, связанные с этим изменения оборотного капитала;

• освоение новых технологий и т.д.

Основными инвесторами, или субъектами инвестиционной деятельности (то есть вкладчиками), могут быть:

• сами предприятия, где источниками являются:

• фонд накопления из прибыли;

• амортизация;

• собственные средства (уставный капитал);

• привлеченные средства (кредиты, займы)

• бюджетные ассигнования, где государство - это субъект инвестиционной деятельности, который выступает и организатором, и контролером, и непосредственным участником инвестиционных гражданских отношений

• население (частные лица) - в следующей форме:

• денежная;

• материальная (оборудование, материалы);

• профессиональные навыки и способности (ноу-хау)

• иностранные инвесторы, для которых в настоящее время в РФ отсутствуют условия по причине:

• политической и экономической нестабильности в государстве;

• отсутствие льгот при налогообложении;

• рост инфляции и т.д.

• финансовые ресурсы коммерческих структур - инвестиционные компании и банки, финансовые корпорации и страховые общества, финансово-промышленные группы и т.д.

Инвестирование - любое вложение любых средств с целью получения прибыли. Инвестирование делят на внешнее и внутреннее.

Для получения внешних инвестиций рекомендуется рассчитать специальный инвестиционный план. Состав инвестиционного бизнес-плана может быть следующим:

1. Определяется цель инвестиции:

А. Если нет необходимости увеличения объема:

• обновление действительности;

• повышение качества и конкурентоспособности продукции;

• уменьшение вредных выбросов в атмосферу;

• повышение использования отходов производства

Б. Если рынок позволяет увеличить объем и есть спрос, то:

• ввод новых основных фондов;

• расширение ассортимента

2. Определение объема инвестиций с учетом инфляции, сведения о которой можно получить из регулярных публикаций органов государственной статистики. Здесь же указываются сроки осуществления вложений (например, поквартально)

3. Направления инвестиций (то есть объекты инвестиционной деятельности):

• проведение научных и проектно-изыскательских работ;

• покупка земельного участка;

• строительство производственных помещений;

• приобретение оборудования;

• приобретение лицензии;

• обучение кадров и т.д.

4. Готовность проектной документации:

• кем, когда были разработаны документы;

• наличие экономической экспертизы;

• заключение санитарно-эпидемиологической станции и т.д.

5. Материальная обеспеченность проекта, например:

• земельным участком;

• материальными ресурсами;

• предполагаемыми подрядчиками

6. Оценка эффективности инвестиций:

• рассчитывается срок окупаемости инвестиций;

• рассчитываются основные технико-экономические показатели (например, рентабельность капитала = чистая прибыль / активы х 100; прибыльность продаж = чистая прибыль / объем продаж х 100; финансовая независимость = собственный капитал / активы х 100; точка безубыточности = постоянные затраты / (цена – удельные переменные затраты) х 100; коэффициент дисконтирования = 1 / (1 + R)^t и т.д.)

7. Возмещение затрат инвесторам, например, следующими способами:

• денежная форма (%-ная ставка);

• предоставление инвестору права собственности на часть продукции;

• совместное владение, распоряжение и пользование построенным объектом (доля инвестора)

8. Гарантии возмещения затрат

• гарантия местных органов власти;

• гарантия банка;

• страхование инвестиций;

• залог земли, имущества

Следовательно, инвестиционная деятельность – это совокупность практических действий по реализации инвестиций. По видам инвестиции делятся на венчурные, прямые, портфельные и аннуитеты.

Венчурный капитал представляет собой инвестиции в форме выпусков новых акций, произведенных в новых сферах деятельности, связанных с большим риском. Венчурный капитал инвестируется в не связанные между собой проекты в расчете на быструю окупаемость вложенных средств. Он сочетает в себе различные формы каптала: ссудного, акционерного, предпринимательского.

Прямые инвестиции представляют собой вложения в уставный капитал хозяйствующего субъекта с целью извлечения дохода и получения прав на участие в управлении данным субъектом.

Портфельные инвестиции связаны с формированием портфеля (совокупность разных инвестиционных ценностей) и представляют собой приобретение ценных бумаг и других активов.

Аннуитеты – это инвестиции, приносящие вкладчику определенный доход через регулярные промежутки времени, представляют собой вложения средств в страховые и пенсионные фонды.