Тема 17. Основные принципы финансирования и кредитования капитальных вложений (2 занятия)

Занятие 1

Вопросы для обсуждения

1. Основные фонды предприятия: понятие и структура.

2. Источники финансирования воспроизводства основных фондов.

3. Понятие амортизации и способы ее начисления.

4. Показатели эффективности использования основных фондов.

Контрольные задания

I. Подберите к приведенным терминам и понятиям соответствующие им определения.

1) Инвестиции.

2) Накопление.

3) Портфельные инвестиции.

4) Иностранные инвестиции.

5) Инвестиционная деятельность.

6) Кредитоспособность заемщика.

7) Зарубежные инвестиции.

8) Инвестиции в нематериальные активы.

9) Капитальные вложения.

10) Амортизационный фонд.

А) Финансовые вложения предприятия в ценные бумаги.

Б) Все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, вкладываемые иностранными инвесторами в объекты предпринимательской деятельности в целях получения прибыли.

В) Процесс формирования финансовых ресурсов предприятия, используемых на цели расширенного воспроизводства.

Г) Денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, лицензии, в том числе и на товарные знаки, кредиты, любое другое имущество и имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов деятельности в целях получения доходов (прибыли) и достижения положительного социального эффекта.

Д) Совокупность практических действий по реализации инвестиций.

Е) Инвестиции в основные фонды.

Ж) Способность юридического или физического лица полностью и в срок рассчитаться по долговым обязательствам.

З) Система передачи или продажи лицензии на технологию или товарный знак.

И) Вложения средств в объекты инвестирования за пределами территории данной страны.

К) Фонд целевых накоплений, периодически производимых предприятием отчислений, предназначенных для полного восстановления (реновации) его основных фондов.

II. Охарактеризуйте утверждения (верно (в)/ неверно (н)), ответ аргументируйте.

1. Основные фонды в стоимостном выражении предстают в форме основных средств.

2. Основные средства в стоимостном выражении предстают в форме основных фондов.

3. Отраслевые и технико-экономические особенности влияют на состав и структуру основных фондов, длительность производственного цикла, источники финансирования основных и оборотных фондов.

4. Инвестиции в оборотный капитал предприятий осуществляются в форме капвложений.

5. Средства от эмиссии акций не могут быть источником капвложений предприятия.

6. Хайринг это – долгосрочная аренда с правом выкупа.

7. Стоимость основных средств предприятия всегда больше стоимости оборотных средств.

Занятие 2

Вопросы для обсуждения

1. Капитальные вложения и инвестиции: сущность и формы.

2. Финансирование капитальных вложений.

3. Современные проблемы банковского долгосрочного кредитования предприятий.

4. Лизинг как долгосрочная форма финансирования инвестиций предприятий.

Контрольные задания:

I. Охарактеризуйте утверждения (верно (в)/ неверно (н)), ответ аргументируйте.

1. На практике за норму дисконта может приниматься норма амортизации.

2. Здания относятся к активной части основных средств предприятия.

3. Инвесторы осуществляют вложения заемных и привлеченных средств в форме инвестиций и обеспечивают их сохранность.

4. Капитальные вложения предприятия не могут быть направлены на приобретение ценных бумаг.

5. Воспроизводство основных фондов осуществляется в форме капитальных вложений.

6. Стоимость основных фондов погашается путем уменьшения амортизации.

7. Чем выше кредитоспособность заемщика, тем более льготными могут быть условия кредитования.

8. В составе основных фондов пассивная часть в стоимостном выражении всегда превышает активную.

Практические задания

I. Задача. Выберите необходимые для расчетов данные и рассчитайте индекс рентабельности инвестиций, если совокупные чистые денежные поступления равны 20000 тыс.руб.; совокупные чистые дисконтированные денежные поступления равны 24000 тыс.руб., первоначальные инвестиции – 22000 тыс.руб.

Контрольные вопросы

1. Дайте определение понятию «основные фонды предприятия». Как оно соотносится с понятием «основной капитал предприятия»?

2. Что представляют собой амортизационные отчисления? Какими методами начисляется амортизация?

3. Какими показателями можно охарактеризовать эффективность использования основных фондов?

4. В чем различие понятий инвестиции и капитальные вложения?

5. Перечислите источники финансирования капитальных вложений коммерческого предприятия.

6. Что представляет собой эффект финансового рычага?

7. В чем отличие источников финансирования капитальных вложений от источников формирования оборотных средств?

8. Чем определяется предельный размер кредита для предприятия в банке?

Задания для самостоятельной работы

I. Задача. На основе простого метода окупаемости инвестиций рассчитайте срок окупаемости, если первоначальные инвестиции составляют 15,0 млн.руб., чистые денежные поступления по годам составляют соответственно: в первом году – 2,4 млн.руб., во втором году – 3,5 млн.руб., в третьем году – 5,0 млн.руб., в четвертом году – 4,0 млн.руб., в пятом году – 2,5 млн.руб., в шестом году – 1,0 млн.руб.

II. Задача. Определите фондоотдачу, фондоемкость и фондовооруженность труда по следующим данным:

– валовая (товарная) продукция в сопоставимых ценах – 13850 млн. руб.;

– среднегодовая стоимость основных производственных фондов 7650 млн. руб.

– среднесписочная численность рабочих в первую смену – 700 чел.

III. Выберите верный ответ (ответы), аргументируйте свой выбор.

1. К основному капиталу не относится (не относятся)…

а) незавершенное строительство;

б) здания и сооружения;

в) строительные материалы;

г) долгосрочные инвестиции.

2. Результатом реализации финансовых отношений является формирование, распределение и использование…

а) финансовых ресурсов;

б) прибыли;

в) совокупного общественного продукта;

г) национального богатства.

3. Часть активов предприятия, вложенная в основные средства, незавершенные долгосрочные инвестиции, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, называются __________капитал.

а) заемный;

б) основной;

в) оборотный;

г) резервный.

4. Часть капитала предприятия, вложенная в его текущие активы, называется _________ капитал.

а) оборотный;

б) основной;

в) заемный;

г) резервный.

5. К каналам получения предприятием финансовых ресурсов из финансовой системы относятся:

а) оборотные средства;

б) амортизационный фонд;

в) бюджетное финансирование;

г) средства от продажи акций предприятия.

Рекомендуемая литература

1. Галанов В.А. Финансы, денежное обращение и кредит: учебник – М.: ФОРУМ: ИНФРА-М, 2008. – Гл. 5.

2. Романовский М.В., Белоглазова Г.Н. Финансы и кредит: учебник – М.: Высшее образование, 2008. – Гл. 8.

3. Сенчагов В.К., Архипов А.И. Финансы, денежное обращение и кредит: учебник. – М.: Проспект, ТК Велби, 2008. – Гл. 1, 9.

4. Фетисов В.Д., Фетисова Т.В. Финансы и кредит: учебное пособие. – М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2006. – Гл. 12.

5. Финансы и кредит / Под ред. проф. Т.М. Ковалевой. – М.: КноРус, 2008. – Гл. 16.

6. Финансы, денежное обращение и кредит / Под ред. проф. М.В. Романовского, проф. О.В. Врублевской. – М.: Юрайт, 2008. – Гл. 10.

7. Финансы. Денежное обращение. Кредит: учебник для вузов / Под ред. акад. Г.Б. Поляка. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. – Гл. 12.

8. Финансы / Под ред. проф. А.Г. Грязновой, проф. Е.В. Маркиной. – М.: Финансы и статистика, 2008. – Гл. 7, 9.