2. Анализ финансовой устойчивости

Основные требования к обеспечению финансовой устойчивости страховщика нормативно закреплены ст. 25 ФЗ РФ «Об организации страхового дела в РФ».

«Гарантиями обеспечения финансовой устойчивости страховщика являются экономически обоснованные страховые тарифы; страховые резервы, достаточные для исполнения обязательств по договорам страхования, сострахования, перестрахования, взаимного страхования; собственные средства; перестрахование. Страховые резервы и собственные средства страховщика должны быть обеспечены активами, соответствующими требованиям диверсификации, ликвидности, возвратности и доходности» /2/.

Финансовая устойчивость страховой организации – это способность страховщика выполнять свои обязательства перед другими субъектами хозяйствования при любой неблагоприятной ситуации как в настоящем, так и в будущем. Финансовая устойчивость определяется потенциальными (структурными) и динамическими (доход - расход) показателями деятельности страховой организации. С одной стороны, - это величина собственных средств и обязательств, с другой стороны – показатели, влияющие на финансовый результат, т.е. размещение активов (инвестиции), ограничение единичного риска (перестрахование), тарифная политика и другие.

Законодательно определенная основа финансовой устойчивости страховщика выражает его финансовый потенциал. Следовательно, финансовую устойчивость страховой организации можно определить, как потенциальную способность страховщика рассчитаться по обязательствам, связав ее с анализом структуры обязательств и средств страховой организации. Финансовую устойчивость страховой организации можно определить через коэффициент финансового потенциала (Кфп), исчисляемый как отношение сумм собственного капитала и страховых резервов к объему нетто-премии.

,

где СК – собственный капитал (стр. 490, ф.1)

СР – страховые резервы (стр. 590, ф.1)

СПн - нетто-премии (стр. 010 + стр. 080, ф. 2).

Рекомендуемое за рубежом значение этого коэффициента должно быть больше 5. В отечественной практике страхования считают страховщика финансово устойчивым при значении Кфп ≥ 3 ввиду ограниченности его собственного капитала и среднего значения коэффициента, сложившегося на страховом рынке Сибири.

Финансово устойчивой считается организация, которая за счет собственных средств покрывает средства, вложенные в активы, не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам. Одним из главных критериев оценки финансовой устойчивости страховщиков является соответствие размеров их собственных капиталов объему принятых обязательств.

Условие финансовой устойчивости

Собственный капитал Принятые обязательства

=

Страховщики должны соблюдать ограничения размеров ответственности по отдельному риску. Согласно действующему законодательству, максимальная ответственность по отдельному риску не может превышать 10% собственных средств страховщика. Страховщики, которые приняли обязательства в объемах, превышающих возможности их исполнения за счет собственных средств и страховых резервов, обязаны застраховать у перестраховщиков риск исполнения соответствующих обязательств.

К собственным средствам относят­ся уставный капитал, добавочный и резервный капита­лы, нераспределенная прибыль, а также сформирован­ные за счет чистой прибыли страховщика другие экономические фонды потреб­ления и накопления. Собственные средства относительно свободны от каких-либо внешних обязательств и ограничений.

Наряду с системой перестраховочной защиты наличие достаточного собственного капитала и обоснованных страховых резервов обеспечивают гарантию финансовой устойчивости страховщика. Размер уставного капитала – это индикатор финансовой устойчивости, определяющий возможности страховщика принимать на страхование риски той или иной величины, причем не только в настоящем, но и в будущем. Следовательно, мы можем говорить о финансовой устойчивости страховой организации во времени, где внешним ее является платежеспособность.

Платежеспособность страховой организации – это способность страховщика своевременно и в полном объеме производить страховые выплаты. Оценка платежеспособности страховщика осуществляется на основании «Положения о порядке расчета страховщиками нормативного соотношения активов и принятых ими страховых обязательств», утвержденного приказом Минфина от 02.11.2001г. № 90н.

Экономическое содержание методики оценки платежеспособности состоит в сравнении объема принятых страховых обязательств страховщика (МПн – нормативный размер маржи платежеспособности) с его собственным капиталом, свободным от любых обязательств (МПф – фактический размер маржи платежеспособности).

Фактический размер маржи платежеспособности (МПф) рассчитывается как сумма собственного капитала (стр. 490, ф.1), уменьшенная на сумму: нематериальных активов (стр. 110, ф.1), непокрытого убытка (стр. 470 ф.1), задолженности акционеров в уставный капитал (стр. 200, ф.1).

Поскольку главными обязательствами страховой организации являются обязательства перед страхователем, то объем этих обязательств выражается в первую очередь через страховые взносы. Кроме того, объем страховых взносов, как правило, всегда превышает размер собственного капитала страховщика. Ввиду этого устанавливается нормативный размер обязательств страховщика (МПн).

Нормативный размер маржи платежеспособности (МПн) может быть рассчитан следующим образом. Исчисляются показатели в размере 16% суммы страховых премий (взносов) по видам страхования иным, чем страхованием жизни (стр. 080, ф. 2) и 5% от суммы резервов по страхованию жизни (стр. 510, ф.1). Полученные значения складываются, что дает значение нормативного размера маржи платежеспособности, которое вычитается из фактического размера маржи платежеспособности (МПф - МПн). Полученное отклонение дает оценку платежеспособности страховой организации. При выполнении условия МПф > МПн страховщик считается платежеспособным, т.е. финансово устойчивым.

Основной задачей анализа объемных (абсолютных) показателей является количественная оценка деятельности той или иной страховой организации. К числу этих показателей могут быть отнесены:

• объем страховых премий: СП = (стр.011 + стр.081), ф.2;

• объем страховых выплат: СВ = (стр.031 + стр.111), ф.2;

• величина собственного капитала страховщика: СК = стр.490, ф.1

• величина страховых резервов: СР=стр.590, ф.1.

Анализ абсолютных показателей проводится в динамике по отчетным периодам деятельности страховщика. В тоже время относительные показатели точнее отражают финансовую устойчивость страховой организации. К ним относятся показатели платежеспособности, достаточности страховых резервов, ликвидности и зависимости страховщика от перестрахования. Главным признаком финансовой устойчивости страховой организации является ее платежеспособность.

1. Показатели оценки платежеспособности

а) Нормативное соотношение активов страховщика и принятых им страховых обязательств, определяемое через методику оценки платежеспособности, утвержденную приказом Минфина от 02.11.2001г. № 90н. Данная оценка платежеспособности страховщика исходит из сопоставления фактического размера маржи платежеспособности (МПф) и нормативного размера маржи платежеспособности (МПн), где должно соблюдаться условие МПф > МПн. Если оно нарушено, тогда страховая организация неплатежеспособна.

б) Показатели, характеризующие уровень платежеспособности страховой организации, должны помочь ответить на вопрос, насколько объем средств, находящихся в распоряжении страховщика, соответствует принятым на себя обязательствам, или какова достаточность собственного капитала страховой организации.

Оценить достаточность свободных собственных средств (уровень платежеспособности) можно через ранее произведенный расчет оценки платежеспособности путем следующего соотношения: (МПф- МПн)/Пн*100% и с помощью таблицы 3.

Таблица 3 - Оценка достаточности собственного капитала страховщика

Значение показателя (%)	Уровень покрытия
менее 0 0 - 25 25 – 50 50 – 75 более 75	недостаточный нормальный хороший надежный отличный

2. Показатели оценки достаточности страховых резервов.

Поскольку страховые премии уплачиваются в предварительном порядке и страховщик должен иметь определенные денежные средства для того, чтобы быть в состоянии в будущем выполнить свои обязательства, ему необходимо сохранить часть страховой премии (нетто-часть), предназначенную на страховые выплаты. Следовательно, страховщик должен зарезервировать нетто-премии, т.е. сформировать страховые резервы по заключенным договорам страхования.

Страховые резервы – это оценка обязательств страховщика, выраженная в денежной форме, по обеспечению предстоящих страховых выплат. Наличие страховых резервов в установленном размере служит гарантией платежеспособности страховщика и финансовой устойчивости проводимых страховых операций.

Оценку достаточности страховых резервов можно провести по видам страхования жизни или видам страхования иным, чем страхование жизни, через одноименный коэффициент – К_дср

,

где СРж – резервы по страхованию жизни (стр. 510, ф. 1);

СРиж – резервы по видам страхования иным, чем страхование жизни (стр. 520 + стр. 530 + стр. 540 + стр.550, ф.1);

ПРн – страховые премии – нетто по страхованию жизни (стр. 010, ф. 2), страховые премии – нетто по видам страхования иным, чем страхование жизни (стр. 080, ф.2)

Отношение суммы страховых резервов к нетто – премии по видам страхования должно быть 100 %.

3. Показатели, характеризующие ликвидность активов страховщика, определяются через различные финансовые коэффициенты. Наиболее наглядно оценить ликвидность активов страховщика позволяет показатель срочности (коэффициент срочной ликвидности), равный отношению суммы наличных денежных средств и высоколиквидных активов к сумме резервов:

,

где ДС – денежные средства = стр. 260, ф.1;

ВЛА – высоколиквидные активы = стр. 130, ф.1;

СР – страховые резервы = стр. 590, ф.1.

Показатель срочности не должен быть менее 1, иначе страховщику будет трудно выполнять свои обязательства перед страхователями.

Следует различать понятия «платежеспособность» и «ликвидность». Ликвидность означает возможность своевременной конверсии хозяйствующим субъектом каких – либо ценностей в наличные денежные средства с целью погашения своих обязательств перед партнерами. Платежеспособность означает способность хозяйствующего субъекта оплатить требования партнеров, обусловленные принятыми ранее обязательствами.

4. Показатели, характеризующие степень перестраховочной защиты определяются через коэффициент зависимости от перестрахования (Кзпс). Рассчитывается он как отношение страховых взносов, переданных в перестрахование, к общему объему страховых взносов, которое определяет финансовую устойчивость в пределах от 15% до 75%.

,

где ПРП – сумма премий, переданных в перестрахование (стр.012, стр.082), ф.2;

ПР – общая сумма полученных премий (стр.011, стр.081), ф.2.

Влияние степени участия перестраховщиков в операциях страховой организации на ее финансовой состояние определяется тем, что независимо от передачи рисков в перестрахование первичный страховщик полностью несет ответственность перед клиентами по заключенным им договорам страхования. Крайние границы Кзпс свидетельствуют, что если значение более 75%, то страховщик полностью зависит от перестраховщика по страховым выплатам, а если менее 15%, то данная страховая организация не занимается перестрахованием, т.е. финансово неустойчива.

Для оценки финансовой устойчивости страховых операций применяется расчетная формула Ф.В. Коньшина по оценке финансовой устойчивости страхового фонда (Кфу) как отношение доходов к расходам за тарифный период .

,

где Д – сумма доходов страховщика за тарифный период,

З – сумма средств в запасных фондах,

Р – сумма расходов страховщика за тарифный период.

Нормальным следует считать значение Кфу > 1, когда сумма доходов и учетом страховых расчетов превышает все расходы страховщика. На величину коэффициента финансовой устойчивости страховых операций оказывают влияние два фактора: число договоров и изменение убыточности страховой суммы. Увеличение значение этого коэффициента может быть достигнуто за счет роста числа договоров.

Применение данного коэффициента по оценке финансовой устойчивости страховых операций в современных условиях страхового рынка затруднительно. Необходимо учитывать изменения финансовой политики страховой организации в рыночных условиях, когда финансовые средства страховщика обособлены, где резко изменился их кругооборот, изменился подход к формированию и определению состава расходов.

Для оценки финансовой устойчивости страховых операций следует исходить из того, что при расчете страховых тарифов страховщик соблюдает главный принцип страхования – эквивалентности отношений страховых сторон. Страховщик исходит из того, что ему необходимо собрать столько страховых премий, сколько потребуется для будущих страховых выплат. Данное равенство указывает на точку финансового равновесия, тем самым определяет финансовую устойчивость страховых операций. Превышение объема страховых премий над объемом страховых выплат (выручка страховщика) свидетельствует об эффективности страховых операций.

Провести оценку финансовой устойчивости страховых операций (ФУсо) возможно путем сопоставления показателей убыточности страховой суммы (q – норма выплат) и убыточности страховых операций (U - уровень выплат). Убыточность страховой суммы определяется как отношение объема страховых выплат к совокупной страховой сумме по заключенным договорам страхования и является основой нетто – части страховых тарифов по видам страхования. Убыточность страховых операций определяется как отношение объема страховых выплат к объему страховых премий (расчет производится с точностью до сотых после запятой).

В процессе анализа ФУ СО должно соблюдаться условие q > U, если уровень выплат (фактическая убыточность) превышает норму выплат (расчетная убыточность), то страховые тарифы рассчитаны неверно, и страховые операции убыточны, т.е. финансово неустойчивы