Финансовая устойчивость

Объемные показатели

Относительные показатели

Объем страховых премий

Показатели оценки платежеспособности

Объем страховых выплат

Показатели достаточности страховых резервов

Показатели ликвидности активов

Величина собственного капитала

Показатели степени перестраховочной защиты

Величина страховых резервов

Финансовый результат

Эффективность страховых операций

Эффективность инвестиционных операций

Показатели оценки рентабельности

Рисунок 1- Классификация показателей финансового анализа страховой организации

1. Анализ ликвидности баланса

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств страховщика его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Ликвидность активов — величина, обратная ликвидности баланса по времени превращения активов в денежные средства. Чем меньше потребуется времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. Приводимые ниже группировки осуществляются по отношению к балансу.

В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы страховой организации подразделяются на следующие группы:

А1 — наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения – ценные бумаги);

А2 — быстрореализуемые активы (дебиторская задолженность сроком погашения в течение 12 месяцев и прочие оборотные активы);

А3 — медленнореализуемые активы (запасы и затраты организации);

А4 — труднореализуемые активы (основные средства, нематериальные активы, незавершенное строительство, долгосрочные финансовые вложения).

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1 — краткосрочные пассивы (ссуды не погашенные в срок, краткосрочные заемные средства, кредиторская задолженность);

П2 — среднесрочные пассивы (среднесрочные ссуды банков, расчета);

П3 — долгосрочные пассивы (долгосрочные ссуды банков, обязательства);

П4 — постоянные пассивы (уставный капитал, специальные фонды).

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеются следующие соотношения:

А1 > П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4.

Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства. Поэтому на практике существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит «балансирующий» характер. В то же время оно имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости — наличие у страховщика собственных оборотных средств.

Когда одно или несколько неравенств имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе. Однако компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

Анализ ликвидности баланса оформляется в виде таблицы. В графах 2, 3, 5, 6 таблицы 2 даны итоги групп актива и пассива, вычисляемые на начало и конец отчетного периода. В графах 7, 8 представлены абсолютные величины платежных излишков или недостатков на начало и конец отчетного периода.

Таблица 2 - Анализ ликвидности баланса

АКТИВ	на начало отчетного периода	на конец отчетного периода	ПАССИВ	на начало отчетного периода	на конец отчетного периода	платежный излишек или недостаток
						На начало	На конец
1	2	3	4	5	6	7	8
Наиболее ликвидные активы	115	196	Краткосроч- ные пассивы	160	284	- 45	- 88
Быстрореализуе- мые активы	85	94	Среднесроч- ные пассивы	81	80	+4	+14
Медленнореализуе- мые активы	770	603	Долгосроч- ные пассивы	200	0	+570	+603
Труднореализуе- мые активы	1137	1304	Постоянные пассивы	1666	1833	- 529	- 529
БАЛАНС	1907	2197	БАЛАНС	1907	2197	Х	Х

Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстрореализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами позволяет выяснить текущую ликвидность. Сравнение же медленнореализуемых активов с долгосрочными и среднесрочными пассивами отражает перспективную ликвидность. Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности (или неплатежеспособности) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени. Перспективная ликвидность представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей (из которых в соответствующих группах актива и пассива представлена лишь часть, поэтому прогноз достаточно приближенный).

С помощью анализа ликвидности баланса осуществляется оценка изменения финансовой ситуации страховой организации с точки зрения ликвидности. Данный показатель применяется также при выборе на основе отчетности наиболее надежного страховщика из множества действующих страховых организаций.