- •Тема 1. Сущность фин. Анализа в условиях рыночной экономики
- •Предмет фин. Анализа.
- •Основная цель и методики фин. Анализа. Функции фин. Анализа.
- •Осн.Методы фин.Ан-за и их класс-я.
- •Формализованные методы фин. Анализа и их особенности.
- •В чем суть и назначение метода горизонтального анализа фин. Отчетности.
- •Какова технология проведения горизонтального анализа фин. Отчетности.
- •Какие содержательные выводы можно сделать в результате горизонтального анализа.
- •В чем суть и назначение вертикального анализа фин. Отчетности предприятии.
- •Какова технология проведения вертикального анализа баланса, отчета о финансовых результатах, отчета о дв-и дс, отчета о собственном капитале пред-я.
- •В чем состоит необходимость и полезность анализа пред-я с помощью финансовых коэффициентов.
- •Направления систематизированного анализа фин. Отчетности.
- •Пользователи информации и субъекты фин. Анализа.
- •14. Особенности и содержание внутреннего фин. Анализа.
- •15. Особенности и содержание внешнего фин. Анализа.
- •Тема 2. Информационное обеспечение фин. Анализа
- •1. Дайте определение бизнеса как сферы принятия финансовых решений
- •2. Понятие и состав фин. Отчётности
- •3. Какова информационная ёмкость фин. Отчётности?
- •4. Раскройте вопросы нормативного регулирования составления фин. Отчётности хозяйствующих субъектов в Украине
- •5. Перечислите требования к фин. Отчётности
- •6. Назовите принципы составления фин. Отчётности
- •7. Какие вы видите недостатки публикуемой фин. Отчетности
- •8. Перечислите особенности и докажите необходимость составления консолидированной фин. Отчётности
- •9. В чем заключается обнародование фин. Отчётности
- •10. Назовите области применения финансовых отчетов как ист-ков данных
- •11. В отечественной практике применяются три способа очистки отчётности от инфляционных влияний:
- •10. Почему инфляция оказывает искажающее влияние на показатели фин. Отчётности
- •14. Выручка от реал-и корректируется след.Образом:
- •15. Порядок корректировки затрат на производство
- •Тема 4. Детализированный анализ фин. Состояния пред-я
- •1. Сформулируйте цель и основные направления детализированного анализа финансово – хозяйственной деят-ти пред-я
- •2. Перечислите принципы построения аналитического баланса
- •3. Назовите основные показатели аналитического баланса
- •4. Охарактеризуйте экон.Потенциал субъекта хозяйствования
- •6. В чем суть и назначение метода горизонтального анализа баланса, отчета о финансовых результатах, отчета о дв-и дс, отчета о собственном капитале
- •7. Какова технология проведения горизонтального анализа фин. Отчетности?
- •8. Какие содержательные выводы можно сделать на основании горизонтального анализа фин. Отчетности?
- •9. В чем суть и назначение метода вертикального анализа баланса, отчета о финансовых результатах, отчета о дв-и дс, отчета о собственном капитале?
- •10. Какова технология проведения вертикального анализа баланса, отчета о финансовых результатах, отчета о дв-и дс?
- •11. Какие содержательные выводы можно сделать в результате вертикального анализа баланса, отчета о финансовых результатах?
- •12. Какие показатели характеризуют динамику производственного потенциала пред-я?
- •13. Какова структура аналитической записки об изменении фин. Состояния организации?
- •14. Перечислите показатели, отражающие сущность устойчивости фин. Состояния. Какие балансовые модели применяются при оценке фин. Состояния?
- •15. Назовите показатели, характеризующие источники формирования запасов и затрат
- •16. Раскройте сущность и типы текущей фин. Устойчивости пред-я
- •17. Ликв-ть баланса и ликв-ть активов. Назовите различия в этих понятиях
- •18. Раскройте сущность анализа ликвидности. Охарактеризуйте различные подходы к оценке ликвидности.
- •19. Назовите показатели ликвидности, используемые для оценки платежеспособности пред-я
- •20. Расчетно–платежный баланс и его структура. Перечислите источники покрытия дефицита платежных средств
- •21. Сформулируйте цель и раскройте содержание структурного и динамического анализа дебиторской и кредиторской задолженностей
- •22. Охарактеризуйте типы расчетно – кредитной политики пред-я и их влияние на платежеспособность организации
- •23. В чем заключается качественная и количественная оценка деловой активности пред-я
- •24. Как понимается деловая активность в финансовом аспекте? Назовите ее общие показатели
- •25. В чем экономический смысл понятия оборачиваемости определенного вида активов?
- •26. Какие показатели оборачиваемости элементов оборотного капитала наиболее распространены в финансовом анализе?
- •27. Охарактеризуйте частные показатели оборачиваемости оборотных активов и их экономический смысл
- •28. Представьте экономическую интерпретацию показ-лей результативности и экономической целесообразности деят-ти пред-я. Экономический эффект и экономическая эф-ть
- •29. Назовите коэф-ты рентабельности и раскройте их взаимосвязь
- •30. Как измерить рентабельность оборотного капитала? Как этот показатель связан с прибыльностью продаж и обор-тью активов?
- •31. Как измеряется рентабельность собственного капитала?
- •32. Как измеряется рентабельность используемого капитала (чистых активов)?
- •33. Перечислите показатели, применяемые в отечественные и зарубежной практике для оценки рыночной активности
- •34. В чем основное назначение рыночных показ-лей пред-я?
- •35. Как оценить показатель прибыли на одну акцию? Почему этот показатель является определяющим для инвесторов при оценке потенциальных возможностей корпорации?
- •36. О чем свидетельствует значение показателя «ценность акции»?
- •37. Опишите экономический смысл эффекта, при котором показатель «ценность акции» остается неизменным при снижении величины прибыли на одну акцию
- •39. Как рассчитывается общая доходность держателей обыкновенных акций?
- •40. В чем состоит необходимость и полезность анализа деят-ти пред-я с помощью финансовых коэффициентов?
- •41. Дайте характеристику финансовым коэффициентам как системе. Какие признаки могут быть использованы для систематизации финансовых коэффициентов?
- •42. Требования к содержанию обобщающей записки по результатам детализированного анализа фин. Состояния
- •43. Охарактеризуйте подходы к прогнозированию фин. Состояния предприятий с позиции возможного банкротства. Перечислите преимущества и недостатки каждого подхода
- •44. В чем заключаются преимущества интегральных методик фин. Диагностики?
- •45. Назовите отечественные методики прогнозирования фин. Состояния субъектов хозяйствования и их основные показатели
- •48. Перечислите этапы исследования факторов внешней среды деят-ти пред-я
- •50. Какой из методов оценки запасов может быть рекомендован в условиях инфляции и почему?
- •Тема 5. Анализ эф-ти управления оборотным капиталом
- •Перечислите основные характеристики оборотных активов пред-я.
- •3. Какая трактовка понятия «постоянный оборотный капитал» наиболее распространена в теории фин. Менеджмента?
- •4. В чем заключается политика управления оборотным капиталом? Объясните варианты такой политики.
- •5. Перечислите различные варианты воздействия на уровни левостороннего и правостороннего риска.
- •6. Докажите значимость дс, как одного из видов текущих активов.
- •9. Какими факторами определяется продолжительность фин. Цикла.
- •10. Объясните взаимосвязь между операционным и финансовым циклами.
- •11.Перечислите основные компоненты дс.
- •12.В чем смысл понятия «денежные эквиваленты», и в каком виде они отражаются в балансе пред-я?
- •Что такое ден.Потоки и по каким признакам произ-ся их класс-я?
- •Сформулируйте цель и задачи ан-за cf.
- •16. В чем состоит основное назначение отчета о дв-и дс?
- •17. Перечислите три основных раздела отчета о дв-и дс. Какие типичные (входящие и исходящие) потоки отражаются в этом отчете.
- •18. Какие основные вопросы могут быть решены с помощью отчета о дв-и дс?
- •19. Как различаются прямой и косвенный методы анализа движения дс?
- •20. В чем суть косвенного метода составления и анализа отчета о дв-и дс?
- •21. Приведите модель пересчета чистой прибыли от операц. Деят-ти в чистый cf.
- •22. Почему амортизационные отчисления добавляются к чистой прибыли при расчете cf от операц. Деят-ти при косвенном методе анализа?
- •23. Что такое коэффициентный анализ cf?
- •24. Приведите алгоритмы расчета коэффициентов эф-ти cf.
- •25. Как рассчитывается коэффициент ликвидности cf?
- •26. Как рассчитывается и оценивается коэффициент корреляции положительных и отрицательных cf?
- •27. Приведите пример расчета коэффициента рентабельности cf.
- •28. Объясните экономический смысл моделей управления денежными средствами.
- •29. Объясните принципиальное различие между моделями управления денежными средствами.
- •30. Что такое «дз» пред-я и по каким признакам она может быть классифицирована для оценки эф-ти управления ею?
- •31. Какими показателями хар-ся эф-ть управления дебиторской задолженностью?
- •32. Назовите факторы, влияющие на выбор кредитной политики пред-я по отношению к покупателям.
- •33. Назовите компоненты управления дз (разработка кредитных стандартов, определение кредитных условий, коллекционная политика – меры по изъятию долгов)
- •34. Какие показатели оборачиваемости текущих активов наиболее распространены в финансовом анализе пред-я?
- •35. С помощью каких показ-лей оценивается обор-ть товарно-материальных запасов? о чем свидетельствует низкая обор-ть товарно-материальных запасов?
- •36. Какие приемы и методы используются при управлении запасами пред-я и как они позволяют экономить дс?
- •37. В чем суть политики комплексного оперативного управления текущими активами и текущими обязательствами пред-я?
- •38. Поясните логику балансовых моделей управления ист-ками средств.
- •39. Объясните различия в стратегиях финансирования текущих активов.
- •2.Раскройте экономическую сущность капитала пред-я.
- •3.Перечислите основные классификационные признаки, по которым может быть систематизирован капитал пред-я.
- •4. Назовите базовые элементы собственного капитала пред-я
- •5.Какова роль чистой прибыли в формировании собственного капитала?
- •7.Дайте экономическую интерпретацию коэффициентам оборачиваемости капитала с различных точек зрения.
- •8. Назовите порядок расчета и показатели, характеризующие структуру капитала.
- •9. Каковы показатели оценки эф-ти использования собственного капитала
- •10.Каковы показатели оценки эф-ти использования заемного капитала?
- •11. Предложите многофакторную модель анализа рентабельности собственного капитала и раскройте порядок расчета факторов.
- •14.Дайте определение термина «цена капитала».
- •15.В чем значимость, важность этой категории?
- •16.По каким причинам финансовый менеджер должен знать цену капитала своего пред-я?
- •17. Перечислите виды расходов, которые несет пред-е для привлечения того или иного источника средств.
- •18.Назовите сферы использования показателя стоимости капитала пред-я.
- •19. Каковы основные принципы оценки стоимости капитала?
- •24. Какие модели используются для расчета собственного капитала пред-я?
- •25.Опишите модель прогнозируемого роста дивидендов.
- •26. Раскройте сущность модели оценки капитальных активов (сарм).
- •27. Опишите модель премии за риск.
- •28.Как отличается стоимость дополнительно привлеченного капитала от стоимости имеющегося в наличии капитала?
- •29.Какая из моделей оценки стоимости капитала наиболее приемлема для современных условий Украины?
- •30.Охарактеризуйте состав и структуру заемного капитала предприятий.
- •31.Что включается в состав долгосрочных и краткосрочных обязательств пред-я
- •32.Как рассчитывается цена базовых элементов заемного капитала
- •33.Охарактеризуйте порядок расчета средневзвешенной стоимости заемного капитала.
- •34. В чем сущность свойства налоговой экономии при использовании заемного капитала
- •35. Раскройте экономическое содержание и порядок расчета операционного левериджа
- •36. В чем проявляется сила воздействия фин. Рычага?
- •37. Как определяется совместный эффект операционного и фин. Рычага?
- •39.Как рассчитывается эффект операционного и фин. Рычага
- •40.Перечислите возможные причины оптимальной структуры капитала
- •41. Раскройте суть традиционного подхода к оптимальной структуре капитала
- •42. В чем суть теории Модильяни-Миллера
- •Тема 8. Анализ финансовых результатов деят-ти пред-я
- •1. В чем отличие традиционного и современного подходов к анализу
- •2. Раскройте связь между экономической и учетной концепциями дохода
- •3. Охарактеризуйте роль прибыли в условиях рыночных отношений
- •4. Перечислите показатели финансовых результатов (фр) деят-ти пред-я
- •5. Что служит теоретической базой анализа финансовых результатов (фр) деят-ти компаний
- •6. Сформулируйте цель и задачи анализа финансовых результатов (фр)
- •7. Какие формы анализа финансовых результатов Вы знаете?
- •8. Назовите системы и методы анализа финансовых результатов деят-ти пред-я
- •9. Перечислите группы внешних и внутренних факторов формирования прибыли предприятии
- •10. Как учетная политика пред-я влияет на формирование прибыли?
- •11. Сформулируйте цель и задачи факторного анализа прибыли от реал-и
- •12. Перечислите этапы методики расчета факторных влияний на прибыль от реал-и продукции
- •13. В чем заключаются особенности интегрального анализа финансовых результатов?
- •14. Как производится измерение рентабельности собственного капитала пред-я?
- •15. В чем состоит необходимость и полезность операционного анализа?
- •16. Перечислите предположения, на которых основывается операционный анализ
- •17. В чем сущность анализа «затраты- объем- прибыль»?
- •18. Перечислите основные финансовые коэф-ты операционного анализа
- •19. Какие классификации издержек в основном используются при их анализе и контроле?
- •20. Как подразделяются издержки в рамках анализа cvp?
- •21. В чем смысл и содержание анализа безубыточности?
- •22. Дайте определение точки безубыточности
- •23. Как произвести расчет точки безубыточности для многономенклатурной продукции?
- •24. Правильно ли считать, что финансовый менеджер должен стремиться по возможности к большему значению точки безубыточности? Обоснуйте свой ответ
- •25. Дайте определение операционного риска компании
- •26. Что такое операционный леверидж, и почему его значение может служить мерой операционного риска?
- •27. Как с помощью операционного рычага предсказать изменение доналоговой прибыли, имея прогнозное значение изменения объема продаж?
- •28. Какие Вам известны графические способы анализа безубыточности?
- •29. Что такое запас фин. Прочности и как его рассчитать?
- •30. Докажите целесообразность концепции маржинальной прибыли
Тема 2. Информационное обеспечение фин. Анализа
1. Дайте определение бизнеса как сферы принятия финансовых решений
Используя системный подход, любой бизнес можно представить как взаимосвязанную систему движений финансовых ресурсов, вызванных управленческими решениями. Эти решения в конечном итоге вызывают улучшающее или ухудшающее экономическое воздействие на деят-ть пред-я. В сущности, процесс управления любым пред-ем - это серия экономических решений, которые вызывают движения финансовых ресурсов, снабжающих бизнес.
В интересах владельцев бизнеса менеджер принимает решения по испол-ю различных ресурсов для получения ожидаемой экон.выгоды. Все деловые решения можно отнести к 3 основным областям:
- инвестирование ресурсов;
- основная деят-ть пред-я через использование этих ресурсов;
- подходящее сочетание ист-ков финансирования, обеспечивающее создание фондов под эти ресурсы.
2. Понятие и состав фин. Отчётности
Фин.отчетность - система взаимосвязанных обобщающих показ-лей, отражающих фин. состояние пред-я на определённую дату и результаты его деят-ти за отчетный период и базирующихся на бухгалтерском учете пред-я.
Целью составления фин. отчетности является предоставление полной, правдивой и непредвзятой информации о финансовом состоянии и деят-ти пред-я пользователям для принятия решений.
Финансовая отчетность пред-я (кроме бюджетных организаций) включает: баланс, отчет о финансовых результатах; отчет о дв-и ДС; отчет о собственном капитале и примечания (пояснения) к отчетам.
3. Какова информационная ёмкость фин. Отчётности?
Финансовая отчетность предприятия (кроме бюджетных организаций) включает: баланс, отчет о финансовых результатах; отчет о движении денежных средств; отчет о собственном капитале и примечания (пояснения) к отчетам.
Балансовый отчет описывает фин. состояние фирмы, наличие экономических ресурсов, которые контролируются пред-ем, на дату составления баланса. Он показывает накопленный эффект от прошлых решений и включает в себя прибыли и убытки за предыдущие периоды. По данным баланса производится оценка структуры ресурсов предприятия, их ликвидности и платежеспособности предприятия; прогнозирование будущих потребностей в кредитах; оценка и прогнозирование изменений в экономических ресурсах, которые пред-е, вероятно, будет контролировать в будущем.
Отчет о финансовых результатах сопоставляет доходы и расходы за определенный период, включая списания и ассигнования. Он подробно описывает элементы, из которых получается чистая прибыль или убыток после уплаты налогов, отражаемые в балансе как изменения собственного капитала за период. Информация отчета в процессе финансового анализа позволяет составить представление о структуре доходов и затрат, о способности предприятия распоряжаться своими ресурсами и обеспечить прибыльное функционирование в долгосрочном периоде.
В противоположность первым двум отчет о движении денежных средств является динамическим и показывает чистые изменения в активах и пассивах и собственном капитале в течение отчетного периода. Он позволяет аналитику увидеть схему фондовых вложений и источников, сложившуюся под влиянием управленческих решений по инвестициям, производственной деятельности и финансированию. Этот отчет показывает и учитывает, что амортизация активов представляет собой простые бухгалтерские записи и не затрагивает фонды. Отчет предназначен для оценки способности предприятия обеспечивать превышение поступлений денежных средств над платежами.
Отчет о собственном капитале имеет целью дать информацию об источниках формирования собственного капитала за отчетный период и причинах его изменения. Поэлементный анализ данного отчета позволяет охарактеризовать способность предприятия к самофинансированию и наращению капитала.
Примечания к отчетам раскрывают минимально необходимые сведения о движении заемных средств, состоянии дебиторской и кредиторской задолженностях, состоянии амортизируемого имущества, источниках финансирования долгосрочных инвестиций и финансовых вложений, расшифровку отдельных статей прибылей и убытков и другую информацию. Более полное раскрытие существенной информации в разрезе показателей должно содержаться в пояснительной записке.