13. Какова структура аналитической записки об изменении фин. Состояния организации?

Сопоставляя структуры изменений в активе и пассиве, можно сделать вывод о том, через какие источники в основном был приток новых средств и в какие активы эти новые средства в основном вложены.

По разработанным таблицам оформляется аналитическая записка, содержащая обзор изменений структуры имущества и капитала пред-я и включающая следующие оценки:

1. Оценку изменения величины и структуры имущества пред-я в увязке с ист-ками финансирования.

При этом руководствуются тремя балансовыми правилами:

- основной капитал формируется только за счёт собственного капитала;

- основной капитал может формироваться за счёт собственного и долгосрочного заёмного капитала;

- все долгосрочные вложения, включая материальные и нематериальные элементы основного капитала, а также минимальные запасы сырья, материалов и готовой продукции финансируются за счёт собственных или долгосрочных заёмных ист-ков.

2. Определение основных тенденций изменения активов, используемых в разных сферах деят-ти пред-я.

С этой целью производится оценка динамики производственного потенциала пред-я

Расширение деят-ти пред-я в производственной сфере может происходить двумя путями:

- на основе расширения материально-технической базы производства;

- без расширения материально-технической базы производства. Рост объёма производства и реал-и продукции в этом случае достигается за счёт роста фондоотдачи основных производственных фондов и ускорения оборачиваемости текущих активов.

3. Оценивается уровень самофинансирования деят-ти пред-я за отчётный период с привлечением отчёта о финансовых результатах.

Для построения выводов по данному направлению используются результаты анализа о формировании выручки от реал-и и чистой прибыли.

4. В завершении аналитического обзора, основываясь на данных горизонтального анализа, формируется предварительный вывод об изменении фин. устойчивости пред-я.

14. Перечислите показатели, отражающие сущность устойчивости фин. Состояния. Какие балансовые модели применяются при оценке фин. Состояния?

Понятие фин. устойчивости пред-я тесно связано с перспективной платежеспособностью. Оценка фин. устойчивости позволяет внешним субъектам анализа определить финансовые возможности пред-я на длительную перспективу, и связана с общей фин. структурой пред-я, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов. Финансовая устойчивость в долгосрочном плане хар-ся соотношением собственных и заёмных средств.

Соотношения заемного, собственного и совокупного капитала анализируются с различных позиций с применением следующих коэффициентов:

1) Коэффициент концентрации собственного капитала (характеризует долю владельцев пред-я в общей сумме средств, авансированных в его деят-ть): Кс = СК/ВБ=СК/Стоимость имущества (50-60%)

Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов пред-е. Дополнением к этому показателю является коэффициент концентрации привлечённого капитала (фин. зависимости): Кз = ЗК/ВБ (40-50%)

Сумма значений указанных коэффициентов равна 1 или 100%: Кс+Кз=1

2) Коэффициент фин. зависимости (коэффициент соотношения активов и собственного капитала) К_ФЗ является обратным коэффициенту концентрации собственного капитала: Кфз = ВБ/СК

Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заёмных средств в финансировании пред-я. Снижение значения данного показателя до 1 означает, что владельцы пред-я полностью финансируют своё пред-е.

3) Коэффициент финансирования К_ф: Кф = СК/ЗК. Значение показателя зависит от отраслевой принадлежности, а также от избранной руководством пред-я политики привлечения заёмных средств (для торговых предприятий 0,6 – 0,7; для промышленных предприятий – не менее 1).

Обратным данному коэффициенту является показатель «плечо фин. рычага»: Кфр = ЗК/СК

4) Коэффициент манёвренности собственного капитала К_мск показывает, какая часть собственного капитала используется на фин-е текущей деят-ти, т.е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована: Кмск = СОС/СК. Значение этого показателя варьируется ощутимо в зависимости от структуры капитала и отраслевой принадлежности пред-я. Оптимальное значение данного показателя равно 0,5.

5) Коэффициент структуры долгосрочных вложений показывает, какая часть основных средств и прочих необоротных активов финансируется внешними инвесторами и рассчитывается: Ксдв = ДЗК/НА

6) Коэффициент инвестирования: Ки = СК/НА. Рассчитывается в дополнение к коэффициенту структуры долгосрочных вложений и оптимальным считается значение этого коэффициента >1.

7) Коэффициент фин. устойчивости применяют для расчета в качестве дополнения и развития показателя концентрации собственного капитала: Кфу = (СК+ДЗК)/ВБ.

Все указанные показатели рассчитываются на начало года и промежуточные отчётные даты, изучаются в динамике, также сопоставляются с оптимальным значением.

Модели фин. анализа

Дескриптивные модели фин. анализа. Являются основными при оценке фин. состояния пред-я, это модели описательного характера, базирующиеся на данных бухгалтерской отчетности. При использовании дескриптивной модели финансовый анализ начинается с построения балансов и фин. отчетности в различных разрезах, включая вертикальный, горизонтальный, трендовый анализ и последующий анализ различных финансовых коэффициентов, а завершается - составлением аналитической записки к отчетности. Вертикальный анализ - это представление статей баланса в виде относительных величин (удельных весов), характеризующих структуру обобщающих итоговых показ-лей. Горизонтальный анализ - это определение динамики (изменения) балансовых статей, выявление тенденций изменения отдельных статей баланса или их групп. Трендовый анализ - это изучение динамики относительных показ-лей за определенный период.

Нормативные модели фин. анализа, позволяющие сравнивать фактические результаты деят-ти пред-я с законодательно установленными, средними по отрасли или внутренними нормативами пред-я (применяются в основном при проведении внутреннего фин. анализа). Модель предполагает установление нормативов по каждому показателю и анализ отклонений фактических данных от нормативов.