- •Цель и задачи курсовой работы
- •Содержание курсовой работы
- •Исходные данные для выполнения курсовой работы
- •Требования к оформлению курсовой работы
- •Методические указания к выполнению курсовой работы
- •5.1. Анализ состава и структура имущества предприятия
- •5.2. Оценка собственных и привлеченных средств, вложенных в имущество предприятия
- •5.3. Оценка ликвидности организации
- •5.3.1. Расчет показателей ликвидности
- •5.3.2. Анализ ликвидности баланса организации
- •5.4. Оценка финансовой устойчивости предприятия
- •Расчет показателей деловой активности
- •5.5.1. Анализ показателей финансово-хозяйственной деятельности
- •Выр пред.Г.
- •Пп рпред.Г.
- •5.5.2. Оценка эффективности использования ресурсов коммерческой организации
- •5.3.3. Анализ обобщающих показателей оценки эффективности используемых ресурсов
- •Оценка и анализ финансовых результатов деятельности организации
5.4. Оценка финансовой устойчивости предприятия
В условиях рынка, когда хозяйственная деятельность предприятия и его развитие осуществляется за счет самофинансирования, а при недостаточности собственных финансовых ресурсов – за счет привлеченных средств, важную аналитическую характеристику приобретает финансовая независимость предприятия от внешних привлеченных источников. Запас источников собственных средств – это запас финансовой устойчивости предприятия при том условии, что его собственные средства превышают заемные.
Для оценки финансовой устойчивости организации могут быть использованы абсолютные и относительные показатели. В качестве абсолютных показателей финансовой устойчивости используют показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их финансирования.
Для оценки состояния запасов и затрат (З) используют данные группы статей «Запасы раздела II актива баланса».
З = стр.210ф1
В качестве источников формирования запасов и затрат выделяют три показателя:
Наличие собственных оборотных средств (СОС)
СОС = стр.490ф1 + стр.590ф1 – стр.190ф1
Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СД).
СД = СОС + стр.590ф1
Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ).
ОИ = СД + стр.610ф1
Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования.
Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (СОС).
СОС = СОС – З
Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат ((СД).
СД = СД – З
Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов (ОИ).
ОИ = ОИ – З
Анализ финансовой устойчивости с использованием абсолютных показателей завершается составлением таблицы 8.
Таблица 8.
Возможные варианты |
СОС |
СД |
ОИ |
Тип финансовой устойчивости |
1 |
+ |
+ |
+ |
Абсолютная устойчивость |
2 |
- |
+ |
+ |
Нормальная устойчивость |
3 |
- |
- |
+ |
Неустойчивое финансовое состояние |
4 |
- |
- |
- |
Кризисное финансовое состояние |
«+» – платежный излишек
«- » - платежный недостаток
Абсолютная устойчивость означает, что предприятие имеет излишек всех источников формирования запасов и затрат, обладает платежеспособностью в любой момент времени и не допускает задержек расчетов и платежей.
Нормальная устойчивость характеризует относительно стабильное финансовое состояние на рынке. Такое предприятие имеет излишек основных источников формирования запасов и затрат и собственных и долгосрочных источников, периодически может использовать недостаток СОС. Такое предприятие обладает платежеспособностью, но вынуждено прибегать к долгосрочным заемным источникам для оплаты первоочередных платежей.
Неустойчивое финансовое состояние характеризуется периодически возникающими задержками по обязательным платежам и расчетам, долгами перед работниками по заработной плате, хронической нехваткой «живых» денег.
Кризисное финансовое состояние характеризуется недостатком всех видов источников, неспособностью предприятия обеспечить исполнения требований кредиторов.
В качестве относительных показателей финансовой устойчивости используют следующие показатели:
Коэффициент автономии (Кавт)
стр.490ф1
Кавт = -----------------
стр.700ф1
Он показывает какую часть источников формирования имущества составляют собственные средства. Норматив для этого коэффициента 0.5.
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами.
стр.490ф1 + стр.590ф1 – стр.190ф1
Ксос/оа = ---------------------------------------------------
стр.290ф1
Этот коэффициент показывает какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных средств.
Коэффициент финансовой устойчивости определяется как доля долгосрочных источников финансирования в источниках формирования имущества. Он показывает какая часть активов финансируется за счет устойчивых источников.
стр.490 + стр.590
Кф.у. = ------------------------------
стр.700
В качестве нормального ограничения принимается 0.6.
Коэффициент маневренности собственного капитала показывает насколько мобильны собственные источники средств организации с финансовой точки зрения. Он определяется как отношение собственных оборотных средств к собственному капиталу организации.
стр.490 + стр.590 – стр.190
Км = -------------------------------------------
стр.490
Оптимальный уровень Км равен 0.5. С финансовой точки зрения чем выше коэффициент маневренности, тем лучше финансовое состояние организации.
Коэффициент финансовой активности отражает соотношение привлеченных средств организации.
стр.590 + стр.690
Кф.а. = ------------------------------
стр.490
Достижение коэффициента финансовой активности значения 1 и менее означает, что организация использует для финансирования своей деятельности в основном собственный капитал.
Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость организации обобщаются в таблице 9.
Таблица 9.
№ п/п |
Показатели |
Значение |
Изменения |
Нормативное значение |
|
начало периода |
конец периода |
||||
1. |
Коэффициент автономии |
|
|
|
0.5 |
2. |
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами |
|
|
|
0.1 |
3. |
Коэффициент финансовой устойчивости |
|
|
|
0.6 |
4. |
Коэффициент маневренности собственного капитала |
|
|
|
0.5 |
5. |
Коэффициент финансовой активности |
|
|
|
1 |