10.2 Семинарское занятие
Вопросы:
Анализ формирования налогооблагаемой прибыли организации
Анализ налогов на прибыль
Анализ формирования и использования чистой прибыли
Анализ влияния использования прибыли на финансовое положение организации
Тема 11 Анализ финансового состояния коммерческой организации
11.1 Практические занятия
Задание: рассчитать состав и структуру капитала и источников его формирования, основные показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия. Выполняется на основе применения программного продукта «Audit Expert».
Таблица 11.1 Анализ баланса организации
Наименование статей |
Сумма, тыс. руб. |
Структура, % |
Отклонение |
|||||
на начало периода |
на конец периода |
на начало периода |
на конец периода |
тыс. руб. |
в структуре, п.п. |
в % к величине на начало, % |
в % к изменению итога баланса, % |
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6=3-2 |
7=5-4 |
8=6/2* 100 |
9 |
Актив Основные средства |
|
|
|
|
|
|
|
|
Незавершенное строительство |
|
|
|
|
|
|
|
|
Долгосрочные финансовые вложения |
|
|
|
|
|
|
|
|
Запасы |
|
|
|
|
|
|
|
|
Краткосрочная дебиторская задолженность |
|
|
|
|
|
|
|
|
Денежные средства |
|
|
|
|
|
|
|
|
Баланс
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Пассив Уставный капитал |
|
|
|
|
|
|
|
|
Добавочный капитал |
|
|
|
|
|
|
|
|
Нераспределенная прибыль |
|
|
|
|
|
|
|
|
Долгосрочные обязательства |
|
|
|
|
|
|
|
|
Краткосрочные кредит и займы |
|
|
|
|
|
|
|
|
Кредиторская задолженность |
|
|
|
|
|
|
|
|
Баланс |
|
|
|
|
|
|
|
|
Таблица 11.2 Анализ состава и структуры имущества
Группировка статей актива баланса |
Наличие средств, тыс.руб. |
Структура имущества, % |
||||
на начало периода |
на конец периода |
изменение |
на начало периода |
на конец периода |
изменение |
|
1. Имущество предприятия (валюта баланса) |
|
|
|
|
|
|
1.1 Иммобилизованные средства (внеоборотные активы) |
|
|
|
|
|
|
1.2 Мобильные средства (оборотные текущие активы) |
|
|
|
|
|
|
1.2.1 Запасы и затраты |
|
|
|
|
|
|
1.2.2 Дебиторская задолженность |
|
|
|
|
|
|
1.2.3 Денежные средства и краткосрочные ценные бумаги |
|
|
|
|
|
|
Таблица 11.3 Анализ источников формирования имущества
Группировка статей пассива баланса |
Наличие источников, тыс. руб. |
Структура источников формирования, % |
||||
на начало периода |
на конец периода |
изменение |
на начало периода |
на конец периода |
изменение |
|
1. Собственный капитал |
|
|
|
|
|
|
2. Заемный капитал |
|
|
|
|
|
|
2.1 Долгосрочные пассивы (кредиты и займы) |
|
|
|
|
|
|
2.2 Краткосрочные пассивы (кредиты и займы) |
|
|
|
|
|
|
2.3 Кредиторская задолженность |
|
|
|
|
|
|
Всего источников |
|
|
|
|
|
|
}) ~AEMacro(If(B,1,first,<>,B,1,last){Таблица 11.4 Динамика и структура текущих активов
Группы текущих активов |
Степень риска |
Величина активов |
Отклонение |
||||
на начало периода |
на конец периода |
||||||
тыс. руб. |
% |
тыс. руб. |
% |
тыс. руб. |
% |
||
Наличные денежные средства и краткосрочные финансовые вложения |
Минимальная |
|
|
|
|
|
|
Дебиторская задолженность (до года), незалежалые запасы, в т.ч. готовая продукция |
Малая |
|
|
|
|
|
|
Незавершенное производство, расходы будущих периодов |
Средняя |
|
|
|
|
|
|
Дебиторская задолженность (более года), залежалые запасы, готовая продукция, не пользующаяся спросом |
Высокая |
|
|
|
|
|
|
Итого текущие активы |
|
|
|
|
|
|
|
Различают четыре типа финансовой устойчивости предприятия.
1. Абсолютная устойчивость - крайне редкое для сельскохозяйственных предприятий положение, которое выражается соотношением
З < Особ + К (10.1)
2. Нормальная устойчивость, гарантирующая платежеспособность, соответствует условию: З = Особ + К (10.2)
3. Неустойчивое финансовое состояние, характеризующееся нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения Особ: З = Особ + К + Иосл (10.3)
Финансовая неустойчивость считается нормальной (допустимой), если величина Иосл в виде краткосрочных кредитов и других заемных средств не превышает суммарной стоимости сырья, материалов и готовой продукции, то есть выполняются условия: Зс + Зт.п ≥К (10.4)
Зн.п + Зб.п ≤ Сд (10.5)
4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, так как денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают его кредиторской задолженности и просроченных ссуд: З > 0соб+К. (10.6)
Таблица 11.5 Оценка финансовой устойчивости предприятия, тыс. руб.
Показатели |
20__ г. |
20__ г. |
Отклонение, (+,-) |
1. Собственные источники формирования имущества |
|
|
|
2. Внеоборотные активы |
|
|
|
3. Наличие собственных источников формирования оборотных средств (1-2) |
|
|
|
4. Долгосрочные пассивы |
|
|
|
5. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования средств (3+4) |
|
|
|
6. Краткосрочные кредиты и займы |
|
|
|
7. Общая сумма основных источников средств для формирования запасов (5+6) |
|
|
|
8. Общая величина запасов и затрат |
|
|
|
9. Излишек (+) /недостаток (-)/ собственных источников формирования оборотных средств (3-8) |
|
|
|
10. Итого собственных оборотных и долгосрочных заемных источников средств (5-8) |
|
|
|
11. Источники средств для формирования запасов и затрат (7-8) |
|
|
|
Таблица 11.6 Показатели финансовой устойчивости
Показатели |
20_г. |
20_г. |
Изменение (+,-) |
Допустимые значения |
Коэффициент финансовой независимости (автономия) |
|
|
|
≥ 0,5 |
Коэффициент финансовой зависимости |
|
|
|
≤ 0,5 |
Коэффициент финансовой устойчивости |
|
|
|
≥ 0,7 |
Коэффициент финансового рычага |
|
|
|
< 1 |
Коэффициент финансирования |
|
|
|
> 1 |
Коэффициент инвестирования |
|
|
|
|
Коэффициент маневренности собственного капитала |
|
|
|
> 0,1 |
Коэффициент постоянного актива |
|
|
|
|
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами |
|
|
|
= 0,1 |
Алгоритмы расчетов показателей:
Расчет показателей проводится по следующим формулам: |
|
|
|
Коэффициент финансовой независимости (автономии) |
К авт = СК / ВБ = (стр. 490+640+650) / стр. 700 |
|
|
Коэффициент финансовой зависимости |
К ф.зав = ЗК / ВБ = (стр. 590+610+620+630+660) / стр. 700 |
|
|
Коэффициент финансовой устойчивости |
К ф. уст =(СК+ДО)/ВБ = (стр.490+640+650+590) / стр. 700) |
|
|
Коэффициент финансового рычага |
К фин = ЗК / СК = (590+610+620+630+660) / (490+640+650) |
|
|
Коэффициент финансирования |
К фин = СК / ЗК = (490+640+650) / (590+610+620+630+660) |
|
|
Коэффициент инвестирования |
К инв = СК / ВА = (490+640+650) / 190 |
|
|
Коэффициент маневренности собственного капитала |
К ман = (СК-ВА) / СК = (490+640+650-190) / (490+640+650) |
|
|
Коэффициент постоянного актива |
К пост акт = ВА / СК = 190 / (490+640+650) |
|
|
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами |
КОСС=(СК - ВА)/ОА = (490+640+650-190)/290 |
|
|
Обозначения: СК – собственный капитал; ВБ – валюта баланса; ЗК – заемный капитал; ДО – долгосрочные обязательства; ВА – внеоборотные активы; ОА – оборотные активы.
Таблица 11.7 Группировка активов по уровню ликвидности и обязательств по срочности оплаты, тыс. руб.
Группа активов |
Строки баланса |
20__г. |
20__г. |
Группа пассивов |
Строки баланса |
20__г. |
20__г. |
Наиболее ликвидные активы (А1) |
260+250 |
|
|
Наиболее срочные обязательства (П1) |
620 |
|
|
Быстро реализуемые активы (А2) |
240 |
|
|
Краткосрочные обязательства (П2) |
610+630+ 660 |
|
|
Медленно реализуемые активы (А3) |
210+220+230+ 270 |
|
|
Долгосрочные обязательства (П3) |
590 |
|
|
Трудно реализуемые активы (А4) |
190 |
|
|
Собственный капитал (П4) |
490+640+650 |
|
|
Валюта баланса |
300 |
|
|
Валюта баланса |
700 |
|
|
Таблица 11.8 Соотношение активов и пассивов баланса, тыс. руб.
Соотношение активов и пассивов баланса |
20__г. |
||
активы |
пассивы |
излишек или недостаток |
|
А1 ≥ П1 |
|
|
|
А2 ≥ П2 |
|
|
|
А3 ≥ П3 |
|
|
|
А4 ≤ П4 |
|
|
|
Таблица 11.9 Показатели ликвидности оборотных активов предприятия
Показатели |
Нормативное значение |
20__г |
20__г |
Изменение (+,-) |
Оценка тенденции (''+'' – желательная; ''-'' - нежелательная) |
Коэффициент абсолютной ликвидности |
0,2 |
|
|
|
|
Коэффициент средней ликвидности |
0,8 – 1,0 |
|
|
|
|
Коэффициент текущей ликвидности |
2,0 |
|
|
|
|
Коэффициент восстановления платежеспособности (Квп) |
1,0 |
|
|
|
|
Коэффициент утраты платежеспособности (Куп) |
|
|
|
|
|
(11.7)
(11.8)
где Ктл1 и Ктл0 – коэффициенты текущей ликвидности в конце и начале отчетного периода;
Ктл (норм) – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности;
6 – период восстановления платежеспособности;
Т – отчетный период, мес.
Таблица 11.10 Показатели оборачиваемости оборотных активов
Показатели |
20__г. |
20__г. |
Отклонение, (+,-) |
Среднегодовые остатки оборотных активов, тыс. руб. |
|
|
|
в том числе: |
|
|
|
запасов, включая НДС |
|
|
|
дебиторской задолженности |
|
|
|
из них: просроченной |
|
|
|
краткосрочные финансовые вложения |
|
|
|
денежных средств |
|
|
|
Выручка от продаж, тыс. руб. |
|
|
|
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов |
|
|
|
в том числе: |
|
|
|
запасов включая НДС |
|
|
|
дебиторской задолженности |
|
|
|
из них: просроченной |
|
|
|
краткосрочных финансовых вложений |
|
|
|
денежных средств |
|
|
|
Продолжительность одного оборота всех оборотных активов, дней |
|
|
|
в том числе: |
|
|
|
запасов включая НДС |
|
|
|
дебиторской задолженности |
|
|
|
из них: просроченной |
|
|
|
краткосрочных финансовых вложений |
|
|
|
денежных средств |
|
|
|
Таблица 11.11 Диагностика риска банкротства предприятия
Показатели |
20__г. |
20__г |
Отклонение, (+,-) |
Доля собственного капитала в формировании оборотных активов (х1) |
|
|
|
Соотношение оборотного и основного капитала, руб. (х2) |
|
|
|
Коэффициент оборачиваемости совокупного капитала (х3) |
|
|
|
Рентабельность активов предприятия (х4) |
|
|
|
Коэффициент финансовой независимости (доля собственного капитала в общей валюте баланса) (х5) |
|
|
|
Выполнить диагностику риска банкротства сельскохозяйственного предприятия по многомерной дискриминантной факторной модели Альтмана. Она имеет следующий вид:
Z= 0,111 x1 + 13,239 x2 + 1, 676 x3 + 0,515 x4 + 3, 80 x5 (11.9)
Константа сравнения равна 8.
Если величина Z-счета больше 8, то риск банкротства малый или отсутствует. При значении Z-счета меньше 8 риск банкротства присутствует: от 8 до 5 – небольшой, от 5 до 3 – средний, от 3 до 1 – большой, ниже 1 – стопроцентная несостоятельность.