Тема 7. Оборотный капитал организации. Страница 5 из 5. Тема 7. Оборотный капитал организации.

1. Сущность оборотного капитала организации

2. Оборотные и производственные фонды, фонды обращения.

1. Сущность оборотного капитала организации

Оборотный капитал – авансирован в процесс производства и реализации. Это все, что связано с финансовыми ресурсами.

Назначение ОК – обеспечение непрерывности и ритмичности производства и обращения.

Стоимостная оценка ОК – находится в финансовой отчетности и называется «Оборотные Активы».

Средства, которые обслуживают деятельность и работают, это и есть капитал. На практике нет различия между внеоборотными активами и оборотным капиталом.

Для нас оборотный капитал и оборотные средства в финансовой отчетности есть 2 отельных баланса. Это всегда Актив, а не Пассив.

Финансовые ресурсы авансированы в хозяйственную деятельность, это значит, что капитал совершает кругооборот.

Кругооборот капитала

Денежные средства

ПРОИЗВОДСТВО

Производственная форма

Материально-вещественная форма более дорогая

(Готовая Продукция)

При организации оборотного капитала всегда нужно организовать величину необходимых денежных средств, которые будут обеспечены собственным источником, т.е. СК⁰.

Оборотные средства должны быть обеспечены УК⁰-ом, а процессе функционирования, собственные оборотные средства будут формироваться за счет прибыли.

На практике собственные оборотные средства именуются как чистый оборотный капитал.

Т.е. III раздел минус I раздел и Собственный капитал всегда покрывает внеоборотные активы.

Минимальный размер СОС = затратам в 1 производственном цикле.

Качественные характеристики СОС:

1. Коэффициент обеспеченности оборотными активами:

Это оценка состояния финансов, т.е. почти 10% оборотных активов должны быть обеспечены собственными средствами. Норма в 10% носит рекомендательный характер.

2. Коэффициент обеспеченности запасами:

Т.е. 50%-80% должны быть обеспечены собственными оборотными средствами.

По функциональному назначению оборотные средства бывают:

• Оборотный капитал в производстве (Оборотные Производственные Фонды, находятся в производстве)

• Оборотный капитал в обращении (обслуживает процесс обращения)

В структуре Оборотного капитала должны преобладать Оборотные Производственные Фонда (ОбПФ), они обслуживают обычную деятельность, а именно она способствует реализации цели создания предприятия.

В финансовой отчетности ОбПФ обозначают ЗАПАСАМИ, а фонды обращения – все остальные оборотные средства:

• денежные средства

• товары и услуги

• готовая продукция

Количественные показатели Оборотного Капитала:

1. Стоимость составных частей и в целом:

• запасы

• дебиторская задолженность

• финансовые вложения

• прочие оборотные активы

2. Показатели структуры

3. Характеристика степени использования ОК

• отдача

• оборачиваемость

Коэффициент оборачиваемости:

, т.е. сколько оборотов совершает 1 рубль за период, чем больше – тем больше дохода. Это важнейший фактор роста прибыли.

Дни оборота:

, Т-период, за который была реализована продукция. Исчисляется как в целом, так и отдельно по всем оборотным активам.

Данные показатели характеризуют продолжительность операционного цикла, т.е. на какой период мы свои деньги «омертвляем». Задача: сблизить Д_об с длительностью операционного цикла, который задан производственной программой предприятия.

Коэффициент маневренности собственного капитала – показывает, какая часть СК⁰ находится в обороте:

Источники формирования оборотного капитала:

1. Собственные оборотные средства

2. Заемные оборотные средства (кредиты банков)

3. Привлеченные средства

1. устойчивые пассивы или кредиторская задолженность, которая возникает в обычной деятельности и постоянно находится в обороте и срок гашения которой еще не наступил.

В основном источник бесплатен, но в товарном кредите он платный:

• скидки поставщиков, которые не использованы нами

• проценты по товарному кредиту

2. займы, в т.ч. облигационные

Чтобы определить источники финансирования, нужно определить размер оборотных активов.

Стадии управления Оборотным Капиталом:

определение текущего размера оборотного капитала

анализ деятельности

запланированная для будущего Т величина ОК

контроль за организацией ОК

Потребность в ОК – плановая величина оборотных или денежных средств для обеспечения обычной деятельности.

Для определения потребности используется базовый метод нормирования и применяется нормирование потребности, т.е. исчисляются:

• нормы и нормативы отдельных составных частей ОК

• совокупный норматив

Процесс нормирования состоит из 4 этапов:

1. Разработка норм запаса по отдельным видам оборотных средств

2. Определение частных нормативов по каждому виду оборотных средств

3. Расчет совокупного норматива по собственным нормируемым средствам

4. Согласование норматива с потребностью в оборотных средствах по производственной программе.