- •В.Е. Кириллов Анализ финансовой отчетности Краткий курс лекций
- •1.4 Оценка информативности финансовой отчетности с позиций основных групп ее пользователей
- •1.5 Взаимосвязь состава и содержания отчетности с развитием организационно-правовых форм хозяйствования
- •1.6 Анализ соответствия бухгалтерской (финансовой) отчетности налоговым декларациям и статистическим отчетам
- •2.4 Анализ ликвидности и платежеспособности организации
- •2.5 Анализ потенциального банкротства
- •3.1 Содержание и задачи анализа финансовых результатов
- •Управление затратами и анализ исполнения смет (бюджетов)
- •3.3 Управление активами. Производственный и финансовый леверидж
- •3.4 Факторный анализ рентабельности активов коммерческой организации
- •3.5 Анализ безубыточности продаж
- •Метод уравнения
- •Метод маржинального дохода
- •3.6 Определение резервов роста прибыли
- •Тема 5 Анализ формы «Отчет о движении денежных средств»
- •8.1 Общие понятия и принципы составления сводной и консолидированной отчетности
- •8.2 Проблемы формирования и анализа консолидированной отчетности
- •8.3 Сущность сегментарной отчетности и порядок ее формирования
- •8.4 Анализ сегментарной отчетности
3.5 Анализ безубыточности продаж
В целях изучения зависимости между вариацией объемов производства, дохода от продаж, издержек и прибыли проводят анализ безубыточности выпуска продукции. Анализ безубыточности предполагает исчисление:
- объема продаж, обеспечивающего безубыточность (исчисление критической точки);
- конкретного объема продаж, позволяющего достичь запланированного объема прибыли;
- таких факторов, влияющих на прибыль, как затраты, цены, объемы готовой продукции;
- изменений в структуре продаж.
При анализе безубыточности используется классическая схема уравнения:
S = CV + CC + P, (1)
Где, S – выручка от продаж (объем продаж), руб.
CV и CC – соответственно - затраты переменные и постоянные, руб.
P – прибыль от продаж, руб.
Критической считается такая точка объема продаж, при которой предприятие имеет затраты, равные выручке от продаж (нетто), т.е. нет ни прибыли, ни убытка.
В международной экономической практике для определения критической точки используются несколько методов: метод уравнения, метод маржинального дохода и графический способ.
Метод уравнения
Этот метод основан на исчислении прибыли от продаж по формуле (1), преобразуем ее следующим образом.
P = S – CV – CC (2)
P = ∑ (Pi * qi) - ∑ (Zi * qi) – CC (3)
Где, ∑ (Pi * qi) – выручка от продаж, руб.;
∑ (Zi * qi) – затраты переменные, руб.
Произведем исчисления, используя данные следующего примера (см. Табл.3.7)
Таблица 3.7 – Исчисление показателей объема продаж, затрат и прибыли
№ |
Показатели
|
Единицы измерения |
Товар А |
Товар В |
Товар С |
Всего |
1 |
Объем продаж |
Шт. |
20000 |
5000 |
12000 |
37000 |
2 |
Цена 1 шт. |
Руб. |
15 |
102 |
83 |
- |
3 |
Выручка от продаж |
Руб. |
300000 |
510000 |
996000 |
1806000 |
4 |
Переменные затраты на 1 шт. |
Руб. |
10,5 |
76,5 |
66,4 |
- |
5 |
Переменные затраты на весь объем |
Руб. |
210000 |
382500 |
796800 |
1389300 |
6 |
Маржинальный доход (п.3-п.5) |
Руб. |
90000 |
127500 |
199200 |
416700 |
7 |
Постоянные расходы |
Руб. |
Х |
Х |
Х |
205000 |
8 |
Прибыль от продаж (п.6-п.7) |
Руб. |
Х |
Х |
Х |
211700 |
Подставляем необходимые сведения из таблицы 3.7 в уравнение (3), обозначив количество товаров А,В,С соотношением 4:1:2,4. На реализацию единицы продукции В приходится 4 товара А и 2,4 товара С. Далее условно допускаем, что до критической точки Х штук товара В, 4Х штук товара А и 2,4Х штук товара С.
(15 * 4Х + 102Х + 199,2Х) – (10,5 * 4Х + 76,5Х + 66,4 * 2,4Х) – 205000 = 0
Х = 2460 (штук товара В)
4Х = 2460 * 4 = 9840 (штук товара А)
2,4Х = 2460 * 2,4 = 5904 (штук товара С)
Критическая точка объема продаж (порог рентабельности) составляет 18204 штуки (2460 + 9840 + 5904).
Исследуем влияние структурных сдвигов. Полагаем, что произошли следующие изменения структуры производства товаров А,В,С (см. Табл. 3.8) без изменения общего объема производства.
Таблица 3.8 – Расчетные показатели структурных сдвигов
№ |
Показатели
|
Единицы измерения |
Товар А |
Товар В |
Товар С |
Всего |
1 |
Объем продаж |
Шт. |
19000 |
10000 |
8000 |
37000 |
2 |
Цена 1 шт. |
Руб. |
15 |
102 |
83 |
- |
3 |
Выручка от продаж |
Руб. |
285000 |
1020000 |
664000 |
1969000 |
4 |
Переменные затраты на 1 шт. |
Руб. |
10,5 |
76,5 |
66,4 |
- |
5 |
Переменные затраты на весь объем |
Руб. |
199500 |
765000 |
531200 |
1495700 |
6 |
Маржинальный доход |
Руб. |
85500 |
255000 |
132800 |
473300 |
7 |
Постоянные расходы |
Руб. |
Х |
Х |
Х |
205000 |
8 |
Прибыль от продаж |
Руб. |
Х |
Х |
Х |
268300 |
Выявляем соотношение физических объемов:
А : В : С = 1,9 : 1 : 0,8
Решаем уравнение таким же способом, как и в предыдущем примере.
(15 * 1,9Х + 102Х + 83 * 0,8Х) – (10,5 * 1,9Х + 76,5Х + 66,4 * 0,8Х) – 205000 = 0
Х = 4331 (штук товара В)
1,9Х = 1,9 * 4331 8229 (штук товара А)
0,8Х = 0,8 * 4331 = 3465 (штук товара С)
Критический объем продаж (порог рентабельности) составил 16025 штук (4331 + 8229 + 3465)
Проанализируем полученные результаты. Критическая точка изменилась на 2179 штук в сторону уменьшения объема продаж (18204 – 16025 = 2179). Это значит, что запас устойчивости при измененной структуре производства и продаж выше и прибыль соответственно больше. В первом случае прибыль была равна 211700 руб., а во втором случае сумма прибыли составила 268300 руб.