Задача 27
Банк «Доверие» предлагает следующие инструменты для инвестирования сроком на 1 год: депозит с процентной ставкой 15 %, вексель сроком по предъявлению с дисконтом 5 % и процентной ставкой 10 %, дисконтную облигацию по цене 85 %. Какой инструмент будет самым выгодным для инвестора с точки зрения доходности?
Дано:
Найти:
Решение:
Задача 28
Инвестор Сидоров купил акцию с номинальной стоимостью 1 000 рублей за 5 000 рублей, а спустя 2 года продал ее за 6 000 рублей. За первый год по акции были выплачены дивиденды в размере 10 %, за второй – в размере 15 %. Определите доходность этой инвестиции (в пересчете на год)
Решение:
Дох-ть за весь период = -5000+0,1*1000+0,15*1000+6000=1250
Дох-ть в % на год = (5000/1250)/2=0,125 => 12,5%
Задача 29
Банк принимает валютные депозиты в долларах США сроком на 2 года по ставке 6 % годовых (начисляется 1 раз в 3 месяца) и рублевые вклады на тех же условиях с процентной ставкой 8 % годовых. Инвестор ожидает, что курс доллара по отношению к рублю вырастет на 10 % за 2 года. Что выгоднее: положить 100 000 на рублевый или валютный депозит, если в момент принятия решения курс доллара составляет 25 рублей за 1 доллар?
Решение:
Считаем, что сумма 100000 дана в рублях и схема начисления процентов – простая, тогда
Курс через 2 года: 1$=1,1*25=27,5 руб
Валют.деп.: i=0,06/4=0,015 S=(1+8*0,015)*4000=1,12*4000=4480$=4480*27,5 руб=123200 руб
Руб. вклад: i=0,08/4=0,02 S=(1+8*0,02)*100000=116000 руб. => Выгодней валютный депозит.
Задача 30
Инвестор приобрел облигацию с номиналом 4 000 рублей по цене 85 % со сроком до погашения 3 года и купонной ставкой 25 % (выплачивается ежеквартально) и предполагает держать ее в портфеле до погашения. Какой доход получит данный инвестор от владения облигацией?
Решение:
i=0,25/4=0,0625; C(h)=0,0625*4000=250; Inc=-3400+250*11+(4000+250)=3600
Задача 31
По условиям предыдущей задачи рассчитайте доходность вложений в облигацию (в пересчете на год).
Решение:
Задача 32
Инвестор приобрел на рынке облигацию с номиналом 1 000 рублей по цене 90 % и через 1,5 года продал по цене 95 %. По облигации выплачивается купонный доход по ставке 20 % 2 раза в год. Каков доход инвестора за время владения облигацией?
Решение:
Задача 33
Стоимость чистых активов паевого инвестиционного фонда составляла 80 млн. рублей, а количество паев – 8 000 штук. Через три месяца количество паев не изменилось, но стоимость чистых активов фонда возросла на 10 %. Какова доходность вложений в данный инвестиционный фонд (в пересчете на год)?
Решение:
Задача 34
Купонная облигация со сроком до погашения 1 год была размещена с премией 5 %. Рассчитайте ставку альтернативной доходности, если купон выплачивается 1 раз в год по ставке 15 %
Дано:
m=1
P=1,05F
h=1
c=15%
Найти: r-?
Решение:
Ch=c*F*h=0,15F
(1+r)*1,05F=1,15F => r =
=9,52%
Ответ: 9,52%
Задача 35
Инвестор приобрел на рынке ценных бумаг облигацию по номиналу и, спустя 10 дней, продал ее с дисконтом 5 процентов. За период владения ценной бумагой был выплачен
купонный доход в размере 10 %. Рассчитайте доходность за период (в пересчете на год)
Дано:
- начальная цена
m=10 дней
-
купонный доход за период
B=365 – количество дней в году
Найти: r-?
Решение:
Доходность за период:
, где
P
= 
-конечная
цена; =>
=0,05=5%
В пересчете на год:
r=
0,05*36,5=1,825=182,5%
Ответ: 182,5 %