Задача 61

Инвестор продал европейский трехмесячный опцион колл на акцию с ценой исполнения 285 руб. за 45 руб. К моменту окончания контракта спотовая цены акции составила 300 руб. Определите финансовый результат операции для инвестора

Дано:

продажа

3х мес.опцион call

Рисп. = 285

Рпрод. = 45

Рспот. = 300 (к моменту окончания)

Найти:

финансовый результат операции

Решение:

1)285- 300 = - 15 = цена исполнения опциона – спотовая цена к моменту окончания

2)-15+45 = 30 руб. =разница +цена продажи

Ответ: прибыль 30 руб

Задача 62

Текущий курс акции составляет 150 руб. Цена исполнения опциона на продажу составляет 160 руб. Премия, уплаченная за опцион, составляет 11 руб. Какова внутренняя и временная стоимость опциона?

Дано:

текущ. курс 150

опцион на подажу, т.е.

опцион пут

Р исп. = 160

премия = 11

Найти: внутр.

врем. стоимости

опциона

Решение:

Внутр. стоим=Р исп. – Тек. курс = 160-150=10

Врем стоим = премия – Внутр. стоим = 11-10=1

Для справки:

Задача 63

Компания «Вперед» заключила с компанией «Выше» процентный своп сроком на 3 года. По условиям данного соглашения первая компания выплачивает второй каждые полгода фиксированную процентную ставку, равную 6 % годовых, а вторая компания выплачивает первой платежи с аналогичной периодичностью по ставке «ЛИБОР», которая в моменты выплат составляла, соответственно, 5,8 %, 6,0 %, 6,3 %, 5,9 %, 6,1 %, 6,0 %. Основная сумма по свопу – 1 млн. долларов. Каков финансовый результат данной операции для ее участников?

Д

Таблица_1

ано:

процентный своп

полугод.Ii LIBOR		полугод. I фикс. - полугод.Ii LIBOR
0,029		0,001
0,03		0
0,0315		-0,0015
0,0295		0,0005
0,0305		-0,0005
0,03		0
полугод I фикс = 0,003		-0,0005
		-500

Т=3 г.

h=0.5

i_I→II=6%

i_II→I=ЛИБОР,

S=1 млн. $

Найти:

фин. рез-т.

для участников

Решение:

Получаем, что полугодовые ставки счета равны ii/2 (простая схема процентов)

т.е фиксированная полугодовая ставка (i_1/2фикс. = 0,06/2=0,03), таким же образом получаем полугодовые ставки для LIBOR)

Далее выбираем фирму, для которой будем производить вычисления . (я вычисляла относительно II).

Вообще, такие задачи решаются путем взаимозачетов. (т.е. сначала играем со ставками, а потом уже находим сумму).

1)вычисляем сумму разностей (полугодовая фикс. ставка – полугодовые ставки LIBOR): см. Таблицу 1

2) Т.к. мы вычисляли относительно 2_ой, то

Ответ: прибыль в размере 500$ получит первая фирма

Для справки:

С ответом из кранной книжки мое решение совпадает. НО! Для плавающ. ставки база 360, а не 365 дней..(см. для справки)…Учитывался ли этот нюанс при составлении задачи? Хорошо было бы уточнить …