- •Тема 1 Временная стоимость денег. Операции наращения и дисконтирования
- •Тема 2 Наращение и дисконтирование с использованием схемы простых процентов
- •Тема 3 Наращение и дисконтирование с использованием схемы сложных процентов
- •Определение срока ссуды и величины процентной ставки при использовании схемы сложных процентов.
- •Использование сложной учетной ставки в процессах наращения и дисконтирования по схеме сложных процентов.
- •Тема 4 Финансовые потоки и их анализ
- •Обратная задача оценки постоянного срочного аннуитета постнумерандо.
- •Тема 5. Учет инфляции в финансовых расчетах.
- •Учет инфляции при использовании схемы простых процентов.
- •Тема 6 Изменение условий коммерческих сделок
- •6.1. Изменение условий контрактов с использованием простых процентных ставок.
- •6.2. Консолидация платежей с использованием простой процентной ставки.
- •6.3. Замена платежей и сроков их выплат с использованием
- •Тема 7 Кредитные расчеты предприятия
Тема 5. Учет инфляции в финансовых расчетах.
Инфляционные процессы, характерные для экономики многих стран, требуют, чтобы они учитывались при выполнении финансовых расчетов и определении условий финансовых операций.
Инфляция определяется как процесс, характеризующийся повышением общего уровня цен в экономике или, что практически эквивалентно, снижением покупательной способности денег. При этом инфляция может проявляться двояко:
в переполнении сферы обращения бумажными деньгами вследствие их чрезвычайного выпуска;
в сокращении товарной массы в обращении при неизменном количестве выпущенных денег.
Во время инфляции цены на потребительские товары растут быстрее, чем увеличиваются номинальная заработная плата и доходы членов общества, что приводит к негативным последствиям в виде падения реальных доходов населения и его обнищанию, анархии производства и т.д.
Основополагающим сущностным признаком инфляции является рост цен в среднем. При этом речь идет не об увеличении цены какого-то отдельного товара или группы товаров, а об увеличении усредненной цены всей номенклатуры (корзины) товаров и услуг, которые выбраны в качестве базы выявления уровня инфляции. Вполне понятно, что в зависимости от состава выбранных товаров количественное выражение ее уровня будет различным.
Темпы инфляции определяются с помощью системы индексов цен – относительных показателей, характеризующих среднее изменение уровня цен некоторого фиксированного набора товаров и услуг за выбранный период времени.
Пусть выбран определенный набор товаров и услуг и пусть за время его стоимость изменилась от суммы до суммы . Индексом цен (индексом инфляции) за время называется величина .
Индекс цен показывает, во сколько раз выросли цены за рассматриваемый промежуток времени. Индекс цен является безразмерной величиной и измеряется либо в десятичных дробях, либо в процентах.
Наиболее широко используемым индексом цен является индекс потребительских цен, отражающий рост цен на некоторый постоянный набор потребительских товаров и услуг, который часто называют потребительской корзиной.
Темпом инфляции за время t будет являться величина
Темп инфляции, умноженный на 100 показывает, на сколько процентов выросли цены за период времени t.
Из приведенных формул следует, что между индексом цен и темпом инфляции за время t имеет место следующее соотношение:
Например, если , то , т.е. цены за рассматриваемый период выросли в 2,4 раза, или, что эквивалентно, на 140%.
Индекс цен за данный период показывает, во сколько раз выросли цены по отношению к уровню цен предыдущего периода. Поэтому, если известны индексы цен (или темпы инфляции) за соответствующие периоды времени и эти периоды расположены последовательно друг за другом, то индекс цен за время будет равен величине:
В частности, если то
Пример. Определить годовой индекс инфляции, если известен среднемесячный тем инфляции.
Будем измерять время в годах и воспользуемся только что полученной формулой. Полагая получим:
Результаты расчетов для некоторых значений среднемесячного темпа инфляции приведены ниже в таблице.
|
1% |
3% |
5% |
8% |
10% |
15% |
20% |
28% |
|
1,1268 |
1,4258 |
1,7959 |
2,5182 |
3,1384 |
5,3503 |
8,9161 |
19,343 |
Из проведенных расчетов видно, что, например, при темпе инфляции 10% в месяц цены за год увеличатся более чем в 3,1 раза.
Если за время t была получена некоторая наращенная сумма FV, а индекс цен составил величину Ip , то это сумма с учетом ее обесценения составит:
Например, при годовой инфляции в 20% сумма в 3 тыс. грн. через год по своей покупательной способности в ценах текущего дня составит величину тыс. грн.