- •Тема 1. Финансовый менеджмент как система управления.
- •Общая схема финансового менеджмента.
- •Ф инансовые методы
- •Н ормативное обеспечение
- •Вопросы для самопроверки
- •Тема 2. Сущность, состав финансовых ресурсов и капитала.
- •Вопросы для самопроверки
- •Тема 3. Формирование рациональной структуры источников средств организации (предприятия).
- •Ц ентр вложения капитала
- •Порядок создания портфеля финансовых
- •Инвестиций
- •Портфель – это совокупность собранных воедино различных инвестиционных ценностей, являющихся инструментом для достижения конкретной инвестиционной цели вкладчика.
- •Финансовый леверидж
- •Временная ценность финансовых ресурсов.
- •Логика финансовых операций
- •Оценка недвижимости, приносящей доход.
- •Контрольные вопросы:
- •Тема 4. Оценка финансового положения и перспективы развития организации.
- •П рограммирование возможных финансовых результатов
- •Анализ доходности (рентабельности) а нализ доходности изучает
- •Анализ кредитоспособности к редитоспособность
- •Характеристики кредитоспособности
- •Показатели кредитоспособности
- •З аемщики
- •Анализ использования капитала
- •Анализ самофинансирования Показатели самофинансирования
- •Тема 5. Ценные бумаги
- •Участники рынка ценных бумаг
- •Виды ценных бумаг
- •Вексельное обращение
- •Вопросы для самопроверки
- •Тема 6. Финансовые риски
- •Вопросы для самопроверки
- •Тема 7. Приемы финансового менеджмента
- •Вопросы для самопроверки
- •Тема 8. Планирование финансов
- •Вопросы для самопроверки
- •Вопросы для зачета по самостоятельной работе
П рограммирование возможных финансовых результатов
Р азработка мероприятий по укреплению финансового состояния
Анализ финансовой устойчивости
Ф инансово-устойчивый субъект
П окрывает средства, вложенные в активы за счет собственных средств
Н е допускает необоснованной дебиторской и кредиторской задолженности
С воевременно расплачивается по своим обязательствам
Показатели финансовой устойчивости
Показатели |
Формулы |
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами |
, где: З – запасы и затраты |
Коэффициент обеспеченности собственными средствами оборотных средств на конец отчетного периода |
, Ф –основные средства и вложения |
Коэффициент маневренности |
Км= СОС : СС, где СОС – собственные оборотные средства |
Коэффициент автономии |
, где СС – сума собственных источников И – общая сумма источников |
Пример.
Оцените финансовую устойчивость предприятия, определив:
l) коэффициент обеспеченности собственными средствами запасов и затрат (Kо);
2) коэффициент обеспеченности собственными средствами оборотных средств ( ) ;
3) коэффициент маневренности ( Км.) на основании следующих исходных данных:
1.Собственные средства предприятия - 926420 руб.
2.Основные средства и вложения - 507362 руб.
3. Запасы и затраты - 623113 руб.
4.Денежные средства, средства в
расчетах, прочие активы - 91240 руб.
Нормативное значение коэффициентов: Ко ≥ 0,6-0,8; ≥ 0,1; Км ≥ 0,5.
Решение.
Определяем коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами - Ко
Определяем коэффициент обеспеченности собственными средствами оборотных средств:
Определим коэффициент маневренности:
Вывод: поскольку два рассчитанных показателя выше нормативных, а третий - в пределах нормы, то можно сделать вывод об устойчивом финансовом положении данного предприятия.
Анализ доходности (рентабельности) а нализ доходности изучает
Динамику изменения объема чистой прибыли |
Факторы, определяющие изменение объема чистой прибыли |
Изменение уровня рентабельности |
Объем выручки |
Уровень себестоимости |
Уровень рентабельности |
Доходы от внереализационных операций |
Расходы от внереализационных операций |
Сумма налога |
Анализ кредитоспособности к редитоспособность
-
Наличие предпосылок для
получения кредита
Способность возвратить
кредит в срок
Аккуратность при расчетах по ранее
полученным кредитам
Текущее
финансовое состояние
Характеристики кредитоспособности
Перспективы
изменений
Способность мобилизовать средства
из различных источников
Показатели кредитоспособности
Показатели |
Формулы |
Норма прибыли на вложенный |
, где Р - норма прибыли П - сумма прибыли И - общая сумма источников (пассив предприятия) |
Ликвидность |
, где Кл - коэффициент ликвидности Д - денежные средства ЦБ - ценные бумаги и прочие краткосрочные вложения К - кредиторская задолженность 3 - заемные средства |
Коэффициент привлечения средств |
, где Кпр - коэффициент привлечения 3 - заемные средства А - абсолютные активы |