Тема 1. Финансовый менеджмент как система управления.
Финансовый менеджмент – это система взаимоотношений, возникающих на предприятии по поводу привлечения и использования финансовых ресурсов.
С позиции управления финансами субъекта хозяйствования необходимо принять решение по следующим ключевым вопросам:
Каков объем финансовых ресурсов необходимых для успешной деятельности предприятия с позиции перспективы;
Из каких источников можно привлечь требуемые финансовые ресурсы и какова оптимальная структура этих источников;
Как организовать оперативное управление финансами предприятия с целью обеспечения его ликвидности и платежеспособности.
Общая схема финансового менеджмента.
Финансовый
менеджмент
представляет собой процесс выработки
цели управления финансами и воздействие
на них с помощью методов и рычагов
финансового механизма
П
одсистемы
финансового менеджмента:
Управляющая (субъект)
– специализированная группа людей,
которые посредством различных форм
управления осуществляют воздействие
на функционирование объекта.
Управляемая (объект)
– финансовые отношения между и внутри
предприятия
Вход
Информация о состоянии
объекта Внешняя информация
Управляющая система (субъект) |
|
Финансовая дирекция ее подразделения |
Финансовый менеджер |
Командная информация
|
Управляемая система (объект) |
|
||
|
Финансовые отношения |
|
||
Денежный поток |
К ругооборот капитала |
Финансовые ресурсы и их источники |
||
Выход
Виды финансового менеджмента:
Стратегический
– управление
инвестициями, связанное с выработкой
и реализацией стратегической цели.
Оперативно-тактический
– оперативное
управление денежной наличностью.
Направлено на обеспечение предприятия
такой суммой наличных денег, которой
будет достаточно для выполнения
финансовых обязательств, а также на
достижение роста доходности от
использования временно свободных
денежных средств.
Предполагает действия
Финансовая оценка проекта
в
ложения
капитала
Выбор наиболее оптимального
в
Цели
управления денежной наличностью:
Определение источников
ф
инансирования
Рост объема поступления наличных денег.
Для этого используются методы, которые
позволяют как можно быстрее собрать
наличные деньги.
а)
Реализация продукции, товаров, работ,
услуг. Основное – отбор потенциальных
покупателей, выбор условий реализации,
формы расчета.
б)
Регулирование дебиторской задолженности,
т.к. существует контроль за сроками.
Снижение
скорости денежных выплат. Для достижения
используются методы, которые позволяют
отсрочить платежи, чтобы сохранить
денежные средства в обращении как можно
дольше (налоговый кредит).
Обеспечение
максимальной отдачи от вложения наличных
денег. Используются методы управления
кассовой наличностью.
Критерии оценки инвестиций:
Прибыль
от вложения капитала в проект должна
превышать прибыль от депозита
Рентабельность
инвестиций должна превышать уровень
инфляции
Рентабельность
данного проекта, с учетом факторов
времени, должна быть выше, чем
рентабельность других проектов
Финансовый механизм и его структура.
Финансы
выступают инструментом воздействия
на производителей или торговый цикл
предприятия. Это воздействие осуществляется
через финансовый механизм, который
представляет собой систему действия
финансовых рычагов, проявляющаяся в
организации, планировании и использовании
финансовых ресурсов.
В структуру финансового механизма включаются 5 элементов:
