- •Тема 1. Финансовый менеджмент как система управления.
- •Общая схема финансового менеджмента.
- •Ф инансовые методы
- •Н ормативное обеспечение
- •Вопросы для самопроверки
- •Тема 2. Сущность, состав финансовых ресурсов и капитала.
- •Вопросы для самопроверки
- •Тема 3. Формирование рациональной структуры источников средств организации (предприятия).
- •Ц ентр вложения капитала
- •Порядок создания портфеля финансовых
- •Инвестиций
- •Портфель – это совокупность собранных воедино различных инвестиционных ценностей, являющихся инструментом для достижения конкретной инвестиционной цели вкладчика.
- •Финансовый леверидж
- •Временная ценность финансовых ресурсов.
- •Логика финансовых операций
- •Оценка недвижимости, приносящей доход.
- •Контрольные вопросы:
- •Тема 4. Оценка финансового положения и перспективы развития организации.
- •П рограммирование возможных финансовых результатов
- •Анализ доходности (рентабельности) а нализ доходности изучает
- •Анализ кредитоспособности к редитоспособность
- •Характеристики кредитоспособности
- •Показатели кредитоспособности
- •З аемщики
- •Анализ использования капитала
- •Анализ самофинансирования Показатели самофинансирования
- •Тема 5. Ценные бумаги
- •Участники рынка ценных бумаг
- •Виды ценных бумаг
- •Вексельное обращение
- •Вопросы для самопроверки
- •Тема 6. Финансовые риски
- •Вопросы для самопроверки
- •Тема 7. Приемы финансового менеджмента
- •Вопросы для самопроверки
- •Тема 8. Планирование финансов
- •Вопросы для самопроверки
- •Вопросы для зачета по самостоятельной работе
Ф инансовые методы
Ф инансовые рычаги
П равовое обеспечение
Н ормативное обеспечение
И нформационное обеспечение
|
Финансовый метод - |
|
|
Финансовый рычаг - |
|
способ воздействия финансовых отношений на хозяйственный процесс.
Действуют в двух направлениях:
финансовыми ресурсами (планирование, прогнозирование)
|
прием действия финансового метода, т.е. то, с помощью чего осуществляется воздействие на р езультат хозяйственного процесса. (кредитование формы кредита, процентная ставка, финансовые санкции) |
||||
|
|
Информационное
обеспечение -
- состоит из финансовой, коммерческой и прочей информации (сведения о партнерах, устойчивость, платежеспособность, цены, размер дивидендов, курс акций).
Вопросы для самопроверки
Что такое финансовый менеджмент?
Что является субъектом и объектом финансового менеджмента? Опишите его общую схему.
Каковы основные цели, стоящие перед любой коммерческой организацией?
Какие решения приходится принимать финансовым менеджерам для достижения финансовых целей?
В чем сущность финансового механизма?
Тема 2. Сущность, состав финансовых ресурсов и капитала.
Финансовые ресурсы – денежные доходы и поступления, находящиеся в распоряжении организации для осуществления затрат по расширенному воспроизводству, экономическому стимулированию , выполнению обязательств перед государством, финансированию прочих расходов.
Капитал – часть финансовых ресурсов, вложенных в производство и приносящих доход по завершению оборота.
Первоначальным источником финансовых ресурсов организации является уставный капитал. Конкретные способы образования уставного капитала зависят от организационно-правовой формы коммерческой организации.
Складочный капитал - совокупность в денежном выражении вкладов участников полного товарищества и участников-вкладчиков товарищества на вере (коммандитного товарищества), внесенных в товарищество для осуществления его хозяйственной деятельности.
Уставный капитал - совокупность вкладов (долей, акций по номинальной стоимости) учредителей (участников) в имущество организации при ее создании для обеспечения деятельности в размерах, определенных учредительными документами.
Уставный фонд, формируемый государственными и муниципальными унитарными предприятиями, — совокупность выделенных организациям государством или муниципальными органами активов (внеоборотных и оборотных).
Паевой фонд — совокупность имущественных паевых взносов членов (участников) производственного кооператива для совместного ведения производственной или иной хозяйственной деятельности.
По источниками формирования финансовые ресурсы хозяйствующего субъекта подразделяются (рис. 2.1.) на:
образуемые за счет собственных и приравненных к ним средств;
мобилизуемые на финансовых рынках как результат операций с ценными бумагами, ссудозаемных операций и др.;
поступающие в порядке перераспределения в виде бюджетных ассигнований и т.д.;
находящиеся в временном краткосрочном пользовании средства сторонных субъектов как результат текущих хозяйственных операций.
Структура капитала – это соотношение между долями собственного и заемного капиталов.
Полный капитал – сумма величин собственного и заемного капиталов.
Прибыль является основным постоянным источников финансирования.
Чистая прибыль – прибыль остающаяся в распоряжении предприятия, после уплаты налога – относится к собственным финансовым ресурсам и служит для финансирования новых инвестиционных проектов.
В процессе формирования чистой прибыли выделяют: прибыль от продаж, валовую прибыль, сальдо внереализационных и операционных доходов и расходов, налогооблагаемую прибыль.
Бухгалтерская отчетность – система показателей об имущественном и финансовом положении хозяйствующего субъекта, а также о финансовых результатах его деятельности за отчетный период, представленных в табличной форме и сформированных непосредственно в результате закрытия счетов Главной книги. При закрытии счетов их сальдо могут попадать либо в отчет о прибылях и убытках (Форма 2), либо в баланс (Форма 1), которые являются основными формами бухгалтерской отчетности.
Рис. 2.1. Источники финансовых ресурсов организации
Источники финансовых
ресурсов коммерческой организации
Долгосрочные источники
Краткосрочные
источники
Собственные финансовые ресурсы
Заемные финансовые ресурсы
Резервный
капитал
Нераспреде-ленная
прибыль
Амортизаци-онные
отчисления
Полученные в России
Полученные за рубежом (еврокредиты)
В России
За рубежом (корпоратив-ные евро-облигации)
Дополнительная эмиссия акций (обыкновенных
и привилегированных )
Эмиссия депозитарных расписок
Добавочный капитал
Страховые
возме-щения по насту-пившим случаям
Средства
внебюд-жетных фондов
Прочие поступления
Займы от других
ком-мерческих организаций
Лизинг
Бюджетные кредиты
Прочие источники
Краткосроч-ные
кредиты и займы
Кредиторс-кая
задол-женность
Прочие источники
Действующим законодательством предусмотрена возможность составления консолидированной отчетности, предоставляющей собой отчетность корпоративной группы, объединяющей отчетные данные входящих в эту группу, но самостоятельных в правовом отношении субъектов. Таким образом, консолидированная отчетность не является отчетностью юридически самостоятельной коммерческой организации. Ее цель – не выявление налогооблагаемой прибыли, а получение общего предоставления о деятельности корпоративной семьи, т.е. она имеет явно выраженную аналитическую направленность.