Политика в отношении бюджетного дефицита

На экономический рост определенное влияние оказывает не только размер налоговых вычетов из доходов фирм и домашних хозяйств, не только объем государственного финансирования науки и образования, но и разность между доходами и расходами государственного бюджета, т. е. величина бюджетного дефицита.

Из рассмотренного нами уравнения И. Фишера сле­дует, что с ростом ВВП и повышением общего уровня цен про­исходит увеличение потребности экономики в денежной массе. Преобразовав это уравнение, мы можем выразить потребность в денежной массе следующим образом:

Из уравнения (1) следует, что потребность в денежной массе, циркулирующей в экономике, пропорциональна объему ВВП (переменной Q) и общему уровню цен (переменной Р). Нужно, конечно, принять во внимание, что с развитием эконо­мики скорость обращения денег (v) повышается, но повышается она медленно, поэтому произведение Q х Р увеличивается быст­рее, чем v.

Каким образом может быть удовлетворена растущая потреб­ность экономики в денежной массе? Эта проблема решается пу­тем образования небольшого бюджетного дефицита. Если расхо­ды государства превысили его доходы, то превышение расходов над доходами, т. е. бюджетный дефицит, может быть покрыто или путем эмиссии денег, или путем продажи фирмам и домаш­ним хозяйствам государственных долговых обязательств. Фирмы и домашние хозяйства, в свою очередь, могут получить кредит под залог государственных долговых обязательств, что приведет к эмиссии банкнот Центральным банком. И в том и в другом случае денежная масса в обращении вырастет, что будет способ­ствовать общему экономическому росту.

Здесь необходимо подчеркнуть, что государство не должно злоупотреблять бюджетным дефицитом. Значительные его размеры, как мы уже видели, способны обострить инфляцию, привес­ти к таким ее тяжелым формам, как галопирующая инфляция или даже гиперинфляция. Обе формы инфляции, негативно и даже разрушающе действуя на экономику, будут уже не спо­собствовать ее росту, а снижать темпы ее развития.

Кривая Лаффера

Уже сама постановка вопроса о бюджетно-финансовой поли­тике в отношении стимулирования экономического роста содер­жит в себе противоречие. Чтобы стимулировать экономический рост, с одной стороны, надо для целого комплекса отраслей эко­номики делать те или иные налоговые скидки, с другой — надо эти же отрасли регулярно и в достаточно крупных размерах фи­нансировать. Все это относится Tie только к отдельным отраслям экономики, но и ко всему народному хозяйству. Снижая налоги до какого-то минимума, государство создаст благоприятный ин­вестиционный климат для промышленности, торговли, сельско­го хозяйства, образования, науки и т. д. Но снижение налогов делает скудным тот источник, за счет которого финансируются наука и образование, оказывается финансовая помощь наукоем­ким отраслям, выделяются дотации в случае необходимости та­ким отраслям, как, например, сельское хозяйство. Наконец, если государство будет расходовать свой бюджет, не считаясь с его доходами, и допускать большой бюджетный дефицит, то усилит­ся инфляция, что, как мы видели, окажет негативное влияние на экономический рост.

Таким образом, в своей налоговой политике государствен­ные лидеры должны найти некую «золотую середину», оптималь­ный уровень налоговых ставок, который приносил бы государ­ственному бюджету максимально возможный доход и вместе с тем обеспечивал бы экономике наилучшие условия для ее роста. Как определить этот уровень налоговых ставок? На этот вопрос нам помогает ответить кривая Лаффера.

Чтобы построить кривую Лаффера, представим себе две крайние ситуации.

Сначала допустим, что государство установило чрезвычайно высокие налоги, которые поглощают все заработанное фирмами. Казалось бы, в этом случае государственный бюджет будет полу­чать максимально возможные доходы. Однако это далеко не так.

Возможно, в течение первых одного-двух месяцев поступления в госбюджет и вырастут. Но в дальнейшем они будут резко падать и сведутся к нулю. Почему? Ответ на этот вопрос прост: никто не будет работать ради того, чтобы выплачивать весь свой доход государству. Если фирмы не будут получать прибыль, а наемные работники — заработную плату, то ни у тех ни у других не будет стимула работать. Последствия для любой стра­ны будут катастрофичны. Естественно, ни один разумный госу­дарственный руководитель, даже плохо разбирающийся в вопро­сах экономики и финансов, не будет проводить подобного рода «налоговую политику».

Теперь допустим другую крайнюю ситуацию: отменяются все виды налогов. В этом случае для фирм будут созданы наиболее благоприятные условия для процветания; значительно вырастут располагаемые доходы, особенно у высокооплачиваемых катего­рий населения. Но и в этом случае радость предприни­мателей и наемных работников будет недолгой. Государство лишится средств, за счет которых оно содержит армию, правоох­ранительные органы, аппарат управления, учебные заведения, научно-исследовательские институты и т. д. Не говоря уже о том, что страна окажется беззащитной и неспособной бороться с пре­ступностью, экономика останется без той поддержки, которая ей необходима для осуществления экономического роста: прекра­тится приток новых молодых специалистов, ученые эмигрируют к другие страны, остановится накопление знаний.

Таким образом, налоговые отчисления в государственный бюджет являются неизбежным злом для отдельных частных фирм и естественной потребностью для экономики в целом; они сокращают располагаемый доход, но обеспечивают нормальные условия жизни всех граждан любого государства. Весь вопрос в том, какую часть прибыли фирм и какую часть личного дохода граждан должно забирать государство в форме налогов.

Чтобы ответить на этот вопрос, рассмотрим на примере, как будут вести себя фирмы в зависимости от изменений налоговых ставок на прибыль и как это будет сказываться на доходе государственного бюджета.

О братимся к рис. Допустим, что в стране вводится 10%-ный налог на прибыль. Это принесет государству 200 млн р. дохода. Но столь низкая налоговая ставка почти не скажется на деятельности фирм: они будут по-прежнему производить данное количество продукции, несмотря на некоторое уменьшение чистой прибыли. Если будет введен 20%-ный налог, то какая-то незначительная часть фирм вынуждена будет сократить выпуск своей продукции, так как наименее эффективная часть факторов производства этих фирм теперь окажется нерентабельной. Но общий объем выпуска продукции в экономике не сократит­ся, сумма прибылей всех фирм не уменьшится и доходы в бюджет вырастут. Введение 30%-ного налога усилит давление на фирмы, некоторые из них прекратят свою производственную деятельность, однако поступления в бюджет будут по-прежнему возрастать. 50%-ная налоговая ставка на прибыль окажется кри­тической, ибо дальнейшее ее повышение приведет к тому, что большинство фирм вынуждены будут сокращать производство, многие вообще прекратят выпуск своей продукции. Сумма со­здаваемой в стране прибыли уменьшится настолько значитель­но, что повышение налоговой ставки уже не компенсирует ее. В нашем примере рост налоговых ставок за пределы 50% при­ведет к сужению налоговой базы, к истощению одного из важ­нейших источников доходов государственного бюджета. Вместе с тем мы вправе констатировать, что при ставке налога, равной 50%, доход бюджета окажется максимальным.

Рис. Кривая Лаффера.

Представленный на рисунке график показывает зависимость величины налого­вых поступлений (Т) в государственный бюджет от ставки налога на прибыль (Т). Если Т’ = 0, то есть прибыль остается фирмам, а в бюджет государства ничего не поступает. Если ставка налога на прибыль будет, например, 10%, то в бюджет поступит 200 млн р. дохода. Дальнейший рост ставки налога на прибыль будет сопровождаться увеличением дохода государственного бюджета, пока налоговая ставка не достигнет своего «критического уровня». В нашем примере он равен 50%. При налоговой ставке 50% доход бюджета достигнет своего максимума — 600 млн р. Дальнейший рост налога на прибыль приведет к тому, что фирмы начнут сокращать выпуск продукции, а их прибыли будут уменьшаться. Теперь чем больше будет повышаться налоговая ставка, тем меньше продукции будут выпускать фирмы, тем меньше будут их прибыли и тем меньше будет получать государственный бюджет отчислений от прибыли. Если недомыслие финансовых руководителей государства доведет ставку налога на прибыль до 100%, то фирмы прекратит выпуск товаров и услуг, их прибыли упадут до нуля и эта статья доходов бюджета тоже будет равна нулю.

КРИВАЯ ЛАФФЕРА показывает функциональ­ную зависимость величины налоговых поступле­ний в государственный бюджет от уровня нало­говых ставок; экстремальное значение функции, которая выражена в кривой Лаффера, показыва­ет максимальную сумму налоговых поступлений в государственный бюджет.

Зависимость между налоговыми ставками и доходами бюд­жета связана с многими конкретными условиями той или иной страны. Поэтому нельзя дать какого-то единого рецепта для оп­ределения налоговых ставок независимо от места и времени. Но принцип налоговой политики государства сводится к тому, что она должна обеспечить оптимальные условия для экономическо­го роста, т. е.:

• фирмы должны получать чистую прибыль, достаточную для их развития в условиях конкуренции;

• домашние хозяйства должны иметь располагаемый до­ход, соответствующий уровню экономического развития данной страны;

• в государственный бюджет должны поступать доходы, за счет которых правительство было бы в состоянии обеспечить благоприятные условия для экономического роста.

ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ДОЛГ