2. Совершенствование кредитной политики компании ооо «м.Видео Менеджмент».

2.1. Общая характеристика предприятия.

Анализ темы курсовой работы был проведён на примере деятельности ООО «М.видео Менеджмент».

К основным видам деятельности ООО «М.видео Менеджмент» относятся:

• Оптовая и розничная торговля бытовыми электротоварами, радио- и телеаппаратурой, техническими носителями информации;

• Оптовая и розничная торговля компьютерами и периферийными устройствами;

• Оптовая торговля фототоварами и оптическими товарами;

Дополнительными видами деятельности в рамках осуществления основной деятельности являются:

• Оптовая и розничная торговля прочими непродовольственными потребительскими товарами;

• Оптовая торговля офисными машинами и оборудованием;

• Деятельность агентов по оптовой торговле радио- и телеаппаратурой;

• Предоставление услуг по подбору персонала;

• Консультирование по вопросам коммерческой деятельности и управления;

Магазины «М.Видео» в г. Сыктывкаре расположены по адресам:

1. Сысольское шоссе, 11, на втором этаже торгового центра «Город мастеров».

2. Октябрьский проспект, 141, в ТРЦ "Макси" на 2 этаже.

Такое расположение обусловлено тем, что ТЦ «Город Мастеров» и ТРЦ «Макси» являются крупнейшими предприятиями не только города, но и всей Республики, а как следствие это даёт большой приток покупателей.

Основные потребители данного предприятия являются розничные предприятия и это практически все сегменты населения Республики Коми.

Основной ассортимент «М.Видео» представлен:

• Аудио- и видеотоварами;

• Кухонной техникой;

• Ноутбуками, компьютерами;

• Климатической техникой;

• Товарами для красоты и здоровья;

• Сотовыми телефонами, GPS-навигаторами, MP3-плеерами, диктофонами и аксессуарами к ним;

• Посудой, микроволновыми печами, йогуртницами, пароварками, кухонными комбайнами;

На прилавках магазина представлены товары всех известных торговых марок: Samsung, Philips, LG, Sony, Indesit, Hotpoint-Ariston, Bosch, Electrolux, Zanussi, Acer, ASUS, HP, Apple, Dell, Canon, Nikon, Nokia, Sony Ericsson

Основным поставщиком товаров в «М.Видео» являются оптовые базы г Москвы. Данная система поставок имеет как преимущества, так и недостатки:

1. Преимущества:

• Минимальные транспортные расходы,

• Качество поставок

• Гарантия возврата брака.

• Позволяют сосредоточиться на основной деятельности.

2. Недостатки:

• Цены выше, чем у производителя;

• Встречаются недобросовестные посредники.

2.2. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия ооо «м.Видео»

Основной задачей в финансовом менеджменте является проверка организации финансовой работы, исполнения финансовых планов и т.д. При помощи контроля собирается информация об использовании финансовых средств и о финансовом состоянии объекта, выявляются дополнительные финансовые резервы, вносятся изменения в финансовые программы. Контроль предусматривает анализ финансовых результатов. Анализ, в свою очередь, является частью процесса планирования финансов. Таким образом, контроль является обратной стороной финансового планирования и должен рассматриваться как его составная часть.

Отсутствие финансового планирования и контроля часто приводит к ослаблению системы управления предприятием. Это может привести к затовариванию, ошибкам в расчетах цен, разворовыванию запасов, безнадежным задолженностям и т.д. Финансовые отчеты показывают, получит ли предприятие прибыль, они также подают предупредительные сигналы, которые невозможно заметить, если просто просматривать выписки с банковских счетов предприятия.

В большинстве случаев финансовые отчеты и дополнительную информацию к ним необходимо предоставлять потенциальным инвесторам, чтобы заверить их в платежеспособности фирмы. Эти материалы могут включать отчетность за последние три года, прогнозы на период реализации проекта. Главным фактором, который влияет на решение о предоставлении кредита, является способность предприятия возвратить долг, а не наличие гарантий. И, наоборот, существуют установленные законом требования о том, что все предприятия обязаны вести бухгалтерский и налоговый учет, необходимые для подготовки отчетов.

Главный отчёт АФХД - отчёт о движении денежных средств. Поэтому для оценки кредитной политики и финансового состояния предприятия был проведён анализ бухгалтерской отчётности компании «М.Видео Менеджмент» (см. Приложение 1).

1. Отчёт о движении денежных средств.

Источник	сумма	Использование	сумма
Взнос в резервный капитал	40225	Продажа в кредит	293759
Прибыль предприятия	350813	Приобретение основных средств	192384
Задолженность перед поставщиками и подрядчиками	959	Погашение задолженности перед гос. внебюджетными фондами	47
Задолженность по налогам и сборам	757
Задолженность перед прочими кредиторами	1286
Реализация запасов	4776

Основными источниками финансирования предприятия «М.Видео» является нераспределённая прибыль и взнос в резервный капитал.

Дополнительными источниками финансирования являются краткосрочная задолженность: перед поставщиками и подрядчиками, по налогам и сборам, перед прочими кредиторами; а также реализация товарно-материальных запасов.

Данные финансовые ресурсы были израсходованы в основном на операции, связанные с текущей деятельностью предприятия, а именно: предоставление кредита и приобретение основных средств. При этом предприятие имеет свободных денежных средств, незадействованных в производственное деятельности в размере 90189 тыс.руб.

2. Анализ коэффициента ликвидности.

	Начало периода	Конец периода	Отклонение
Ликвидность общая	1111741/3071=362,01	1310864/3540=370,3	8,29
Ликвидность срочная	1101115/3071 = 358,55	1304934/3540 = 368,63	10,08
Ликвидность абсолютная	491605/3071=160,08	401794/3540=113,5	-46,58

Проведённый анализ ликвидности предприятия «М.Видео» показывает, что за отчётный период показатели общей и срочной ликвидности выросли, а абсолютной ликвидности снизились. Это говорит о сверхустойчивом положении компании на рынке, которое не подвержено кризисным явлениям.

3. Показатели долгосрочной платёжеспособности.

	Начало периода	Конец периода	+/-
Коэф. общей задолженности	(1/4,33)4 = 0,028	(1/4,73)4 = 0,02	-0,008
Коэф. Собственного капитала	1-0,028=0,972	1-0,02=0,98	+0,008

ЭФР = (1-Кн)*(ЭР-СРСП)*(ЗК/СК)

ЭР = 804505/7487920 = 0,107 = 10,7%

СРСП = 0

ЭФР = (1-0,2)*(0,107-0)*(3540/7487920) = 0,0017 руб.

Проведённый анализ долгосрочной платёжеспособности показывает, что предприятие ведёт консервативную политику использования финансовых ресурсов. «М.Видео» упускает возможность получения дополнительной прибыли от привлечения заёмного капитала. Данная политика приносит предприятию дополнительную прибыль от использования заёмного капитала всего 0,0017 руб. за каждый заёмный 1 руб.

4. Управление оборотными активами.

	Коэффициент	Период (дн.)
Реализация ТМЗ	1768/5930=0,298	365/0,298=1224
Поступление дебиторской задолженности	52789/903140 = 0,058	365/0,058=6293
Оплата кредиторской задолженности	52789/3540 = 14,91	365/14,91 = 24

Проведённый анализ оборачиваемости оборотных активов показывает, что предприятие «М.Видео» имеет очень долгий период реализации товарно-материальных запасов и поступления дебиторской задолженности. Но при этом короткий период оплаты кредиторской задолженности.

5. Показатели прибыльности

1. Рентабельность продаж.

Рент.пр. = 804505/52789 = 15,24 = 1524%

2. Рентабельность активов.

Рент.акт. = 804505/7484920 = 0,10748 = 10,75%

3. Доходность собственного капитала.

Дох.СК = 804505/7481380 = 0,10753 = 10,75%

Проведённый анализ показывает, что на предприятии несмотря на высокую рентабельность продаж рентабельность собственного капитала и активов низкая. Основной причиной такого положения может быть:

• Неэффективно разработанная кредитная политика предприятия.

• Неэффективная ассортиментная политика предприятия

• Высокие цены на реализуемую продукцию.

Вывод: несмотря на то, что ООО «М.Видео» является лидером среди сетей по продаже электроники и бытовой техники в России и одной из крупнейших европейских компаний в этом сегменте 98% всех средств являются собственными и благодаря этому:

1. Основными источниками финансирования компании является нераспределённая прибыль и взнос в резервный капитал

2. Три показателя ликвидности: общая, срочная и абсолютная находятся на очень высоком уровне.

3. Рентабельность продаж также находится на очень высоком уровне.

При всём этом на предприятии ведется неэффективное использование собственного активов, т.к. рентабельность продаж во много раз превышает рентабельность собственного капитала и активов.

Анализ долгосрочной платёжеспособности показывает, что предприятие ведёт консервативную политику использования финансовых ресурсов, т.к. всего 2% капитала является заёмным. Из-за этого «М.Видео» упускает большие возможности получения дополнительной прибыли за счёт заёмного капитала. При этом предприятие получает всего 0,0017 руб. за каждый заёмный 1 руб.

Однако несмотря на положительные моменты у данной компании имеются проблемы, связанные с использованием финансовых ресурсов. Компания игнорирует возможности, получаемые от использования заемного капитала. Если компания будет собственный капитал вкладывать в основные средства, то будет иметь возможность развивать кредитную политику за счёт привлечения заёмного капитала. Имея в залоге основные средства кредиторы будут на более выгодных условиях предоставлять долгосрочные и краткосрочные кредиты предприятию «М.Видео».