2.9 Особенности инвестирования в облигации

Облига́ция - эмиссионная долговая ценная бумага, закрепляющая право её владельца на получение от эмитента облигации в предусмотренный в ней срок её номинальной стоимости или иного имущественного эквивалента. Инвесторам в облигации интересен не столько высокий рост стоимости их вложений, сколько стабильный процентный доход, получаемый по этим ценным бумагам, и надежность инвестиций. С точки зрения выплаты дохода облигации похожи на банковские вклады. Облигации имеют срок обращения и известные даты выплаты процентов. Размеры выплачиваемых процентов — купонный доход — также известны. Поэтому доход от инвестиций в облигации вполне предсказуем. Инвестиции в облигации гораздо более надежны, чем в акции, поскольку цены облигаций не подвержены резким падениям.

В настоящее время более выгодно инвестировать не в государственные облигации, а в корпоративные, выпускаемые компаниями и банками, как это и должно быть в экономически развитой стране. К тому же такие инвестиции стали возможны благодаря резкому снижению темпов инфляции. Наиболее интересны инвесторам облигации корпоративных заемщиков: во—первых, доходность по ним выше, а во—вторых, на биржах обращаются выпуски самых разных компаний — от облигаций первоклассных заемщиков до так называемых мусорных, или бросовых, облигаций. Поскольку, по мнению инвесторов, риски инвестирования в такие бумаги выше, компаниям приходится платить инвесторам более высокий процентный доход. Инвестор может выбрать, что его больше интересует — гарантированное сохранение капитала или более высокий процент прибыли от инвестиций.Доход по облигациям растет хотя и медленно, но зато гораздо стабильнее, чем по акциям.На финансовых рынках доходность и риск тесно взаимосвязаны, это неразрывные понятия. Чем больше доходность инвестиций, тем выше риск. И наоборот, чем надежнее инвестиции, тем ниже доходность. За возможность получить наибольший доход инвестор несет повышенный риск.

2.4. Инвестиции и их классификация.

Под инве­стициями понимаются «денежные средства, целевые банков­ские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, техноло­гии, машины, оборудование, лицензии, в том числе и на то­варные знаки, кредиты, любое другое имущество или имуще­ственные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов деятельно­сти в целях получения прибыли (дохода) и достижения поло­жительного социального эффекта». По своей экономической природе инвестиции представ­ляют собой сбережения, которые инвестируются для получе­нии прибыли. Важнейшим признаком классификации инвестиций является подразделение их по объекту вложения. инвестиции в реальный сектор экономики, в народное хо­зяйство - в промышленность, сельское хозяйство, торговлю и т.д.;инвестиции в финансовые рынки, то есть вложения в акции, облигации и другие финансовые инструменты;Интернет-инвестиции, то есть вложения в глобальные информационные и компьютерные технологии. По характеру участия инвестора в инвестиционном про­цессе инвестиции классифицируются:Под прямыми инвестициями понимаются вложения капитала в конкретный объект при непосредственном участии инвестора.Под косвенными инвестициями понимаются вложения капи­тала, осуществляемые инвестором через финансовые институты на основе покупки различных финансовых инструментов.По срокам вложения инвестиции подразделяются:Краткосрочные инвестиции представляют собой вложения капитала на срок до одного года, среднесрочные — на 1-3 года, долгосрочные — на срок свыше 3 лет.Но отношению инвестора к объекту инвестирования: Внутренние инвестиции представляют вложения капитала в активы, принадлежащие собственно инвестору.Внешние инвестиции представляют собой вложения капитала в активы, которые не являются собственностью данного инвесто­ра.По источникам финансирования инвестиций:Под собственными инвестициями понимаются вложения ка­питала, осуществляемые за счет внутренних источников финан­сирования предприятия: прибыли, амортизационных отчислений и т.д.Привлеченными инвестициями называются вложения капи­тала, финансируемые за счет кредита, бюджета и других источ­ников.По участию в воспроизводственном процессе:Валовые инвестиции представляют собой общую величину вложения капитала предприятия заданный период времени.Под чистыми инвестициями понимается стоимость инвести­рованного капитала предприятия за определенный временной ин­тервал за вычетом амортизационных отчислений.По степени риска Рисковые инвестиции представляют собой вложения капита­ла, которые связаны с возможными финансовыми потерями. Безрисковые инвестиции представляют собой вложения ка­питала, которые не связаны с возможными финансовыми потеря­ми. По отраслям народного хозяйства:в сельское хозяйство; в промышленность;в торговлю и др.По характеру использования капитала. Под первичными инвестициями понимаются первоначальное вложения капитала в объект инвестирования. Реинвестиции представляют собой вторичные вложения ка­питала в объект инвестирования.По формам собственности: Государственное инвестирование, как правило, осуществля­ется непосредственно государством за счет бюджета или госу­дарственными предприятиями за счет собственных источников финансирования. Частные инвестиции представляют собой вложения капитала негосударственных предприятий и организаций, а также физиче­ских лиц за счет собственных источников. По характеру действия: Автономные инвестиции осуществляются вне зависимости от того, какую норму прибыли, или какой эффект они дают. Вложе­ние этих средств может давать разные уровни прибыли, а мо­жет — приносить убыток. Такие инвестиции осуществляются, как правило, государством. Эти инвестиции направляются, преж­де всего, на развитие производственной и социальной инфра­структуры, которая служит в дальнейшем основой для вложения капитала частных лиц. Индуцированные инвестиции, связаны с получением доста­точно высокой нормы прибыли от вложения капитала, которая потом реинвестируется, то есть происходит непрерывный про­цесс вложения капитала в объект инвестирования. Как правило, индуцированные инвестиции осуществляет частный капитал. По субъекту (резиденту) инвестиционной деятельности: отечественные; иностранные. По уровню управления: инвестиции на макроуровне; инвестиции на микроуровне.