14.6 Оценка платежеспособности предприятия

Сущность платежеспособности предприятия. Оценка платежеспособности по балансу. Ликвидность баланса. Ликвидность предприятия. Соотношение понятий «платежеспособность» и «ликвидность». Анализ ликвидности баланса. Показатели (абсолютные и относительные), оценивающие ликвидность и платежеспособность предприятия.

Оценка платежеспособности предприятия на основе изучения потоков денежных средств. Оперативный платежный календарь. Определение текущей платежеспособности. Причины неплатежеспособности. Анализ причин , анализ выполнения плана по притоку и оттоку денежных средств.

Основные понятия:

Ликвидность баланса – возможность предприятия обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства.

Ликвидность предприятия – более общее понятие, чем ликвидность баланса, учитывает, что предприятие может привлечь заемные средства, так как имеет соответствующий имидж в деловом мире и высокий уровень инвестиционной привлекательности.

Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов) – отношение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия.

Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности – это отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, к сумме краткосрочных финансовых обязательств.

Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия долгов) – это отношение всей суммы оборотных активов, включая запасы, к общей сумме краткосрочных обязательств.

Контрольные вопросы:

1. Что включает понятие «платежеспособность»?

2. От чего зависит ликвидность баланса?

3. Какое из этих понятий более емкое: «платежеспособность» или «ликвидность»?

4. Что представляет собой оперативный платежный календарь?

5. Какие основные причины неплатежеспособности предприятия?

14.7 Диагностика вероятности банкротства предприятия

Признаки банкротства. Несостоятельность предприятия: не по собственной вине; ложная (корыстная); неосторожная (вследствие неэффективной работы). Подходы к диагностике вероятности банкротства. Многокритериальный подход, его достоинства и недостатки. Интегральная оценка финансовой устойчивости на основе скорингового анализа (использование рейтинговой оценки).

Система защитных финансовых механизмов. Пути восстановления платежеспособности: сокращение дефицита собственного оборотного капитала (выпуск и размещение новых акций и облигаций), уменьшение или полный отказ от выплаты дивидендов по акциям, факторинг, лизинг, привлечение кредитов под прибыльные проекты, и др.

Основные понятия:

Банкротство – это подтвержденная документально неспособность субъекта хозяйствования платить по своим долговым обязательствам и финансировать текущую основную деятельность из-за отсутствия средств.

Диагностика вероятности банкротства строится на подходах: обширной системы критериев и признаков; ограниченного круга показателей; интегральных показателей, рассчитанных с помощью: скоринговых моделей, многомерного рейтингового анализа, мультипликативного дискриминантного анализа.

Контрольные вопросы:

1. Что такое банкротство (финансовый крах) предприятия?

2. Какие виды несостоятельности предприятия могут быть?

3. На чем строится многокритериальный подход к диагностике банкротства предприятия?

4. На чем стоится комплексная диагностика?