14.2 Анализ капитала предприятия

Понятие капитала предприятия, источники формирования капитала: собственные и заемные. Состав капитала: уставной капитал, накопленный капитал (резервный и добавленные капиталы, фонд социальной сферы, нераспределенная прибыль) и прочие поступления.

Задачи анализа источников формирования и размещения капитала.

Анализ динамики и структуры собственного капитала. Факторы изменения собственного капитала.

Анализ состава и структуры заемных средств. Показатели, используемые для оценки состояния кредиторской задолженности (средняя продолжительность периода ее погашения, качество кредиторской задолженности и т.д.).

Оценка стоимости капитала предприятия: стоимость собственного капитала, стоимость акционерного капитала и др.

Анализ размещения капитала. Состав и динамика основного капитала (внеоборотные активы), состояние, динамика и структура основных средств.

Основные понятия:

Капитал – это средства, которыми располагает субъект хозяйствования для осуществления своей деятельности с целью получения прибыли.

Уставный капитал – это сумма средств учредителей для обеспечения уставной деятельности.

Добавочный капитал – это источник средств предприятия, образуемый в результате переоценки имущества или продажи акций выше их номинальной стоимости, а также в результате реинвестирования прибыли на капитальные вложения.

Резервный капитал – это остатки резервного и других аналогичных фондов, создаваемых в соответствии с законодательством или в соответствии с учредительными документами предприятия.

Фонд социальной сферы – средства, формируемые в случае наличия у предприятия объектов жилого фонда и внешнего благоустройства (полученных безвозмездно, в том числе по договору дарения, приобретенных предприятием), ранее не учтенных в составе уставного (складочного) капитала, уставного фонда, добавочного капитала.

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) отчетного периода отражается в балансе накопительным итогом с начала года. В конце года неиспользованная ее часть присоединяется к остатку нераспределенной прибыли прошлых лет.

Средства специального назначения и целевого финансирования – это безвозмездно полученные ценности от физических и юридических лиц, а также безвозвратные и возвратные бюджетные ассигнования на содержание объектов соцкультбыта и на восстановление платежеспособности предприятий, находящихся на бюджетном финансировании.

Заемный капитал – это кредиты банков и финансовых компаний, займы, кредиторская задолженность, лизинг, коммерческие бумаги и др.

Стоимость капитала – это его цена, которую предприятие платит за его привлечение из разных источников.

Контрольные вопросы:

1. Какой источник пополнения собственного капитала является основным?

2. Состав заемного капитала.

3. Показатели, оценивающие состояние кредиторской задолженности.

14.3 Анализ оборотного капитала

Цель и задачи анализа оборотного капитала. Анализ структуры оборотных активов. Изменения в наличии и структуре оборотных активов.

Анализ производственных запасов. Влияние производственных запасов на финансовое состояние предприятия: увеличение запасов и недостаток запасов. Анализ состояния запасов сырья и материалов. Период оборачиваемости капитала в запасах. Анализ состава, длительности и причин образования сверхнормативных остатков готовой продукции. Анализ остатков незавершенного производства.

Анализ состояния дебиторской задолженности. Динамика, состав, причины и давность образования дебиторской задолженности. Качество и ликвидность дебиторской задолженности.

Анализ остатков и движения денежных средств. Валовой денежный и чистый денежный потоки. Планирование денежных потоков

Основные понятия:

Период оборачиваемости капитала в запасах (сырья и материалов) равен времени хранения их на складе от момента поступления до передачи в производство.

Продолжительность нахождения оборотного капитала в готовой продукции равна времени хранения готовой продукции на складах с момента поступления ее из производства до отгрузки покупателям.

Период оборачиваемости дебиторской задолженности или период инкассации долгов равен времени между отгрузкой товаров и получением за них наличных денег от покупателей.

Контрольные вопросы:

1. Почему во многом финансовые результаты предприятия зависят от оборотных активов?

2. Как делятся оборотные активы по характеру участия в операционном процессе?

3. Как определяется период оборачиваемости капитала в запасах?

4. Что означает рост дебиторской задолженности?

5. Что означает снижение дебиторской задолженности?