41. Понятие и виды ссудного процента.

Сущность ссудного процента:

- плата за пользование заемными средствами; как плата за пользование ссужаемой стоимостью

- надбавка к кредиту

- возмещение расходов кредитора

Структура ссудного процента: субъект и объект

Субъекты: кредитор и заемщик – получатель, плательщик процентов

Процент – не является обязательным атрибутом кредита, но вне кредитных отношений ссудный процент не существует.

а) согласно трудовой теории стоимости ссудный процент трактуется как часть прибавочной стоимости, который извлекается капиталистом в процессе использования наемного труда. Эта часть прибавочной стоимости передается собственнику денежного капитала или ссудного капиталиста.

б) представители теории предельной полезности: процент – это цена капитала, которая уплачивается за его использование; при этом капитал рассматривается как один из факторов производства.

Различия между субъектами ссудного процента и субъектами кредита:

1) Кредит – движение ссужаемой стоимости на принципах возвратности, срочности, платности. Уплата процентов – передача определенной части стоимости на безвозмездной, неэквивалентной основе.

2) В отношениях по поводу уплаты процентов происходит смена собственника. Ссужаемая стоимость передается во временное пользование. Право владения ссудным процентом переходит от заемщика к кредитору.

3) Кредит и ссуда процента возникает на разных стадиях воспроизводственного процесса: кредит – в сфере обмена; ссудный процент – в фазе распределения.

4) Движение ссужаемой стоимости в кредитных отношениях носит авансируемый характер; уплата процента – завершение кругооборота стоимости.

5) Движение ссужаемой стоимости от кредитора к заемщику (на начальном этапе), а на завершающем этапе наоборот. Уплата процентов – одностороннее движение стоимости (от заемщика к кредитору)

6) Возврат ссужаемой стоимости и уплата процентов может не совпадать во времени.

Необходимость ссудного процента:

1) У потенциального кредитора есть временно свободные средства, от немедленного использования которых он может отказаться. Передача их во временное пользование связана с риском. Процент – вознаграждение за риск кредитора.

2) Процент связан с деятельностью кредиторов как коммерческих предприятий. Например, банку необходимы средства на содержание аппарата, финансирование социальной сферы, для материального стимулирования из прибыли банка. Разность между полученными и выплаченными процентами – прибыль банка.

3) Процент влияет на коммерческую деятельность предприятия, т.к. кредит связан с антиципацией; то процент, который уплачивается заемщиком, должен стимулировать рациональное использование заемных средств и своевременное погашение полученных ссуд.

Возможность ссудного процента определяется качественными границами кредита на микроуровне для заемщика.

Функции ссудного процента:

- распределительная.

Распределение не всей стоимости, а только части вновь созданной стоимости, т.е. чистого дохода. При этом передача части вновь созданной стоимости сопровождается сменой собственника, носит обязательный характер.

- сохранение ссудного капитала (стимулирующая).

Ссудный процент является своеобразной платой кредитору за риск отчуждения средств. В условиях, когда кредитор выступает одновременно и кредитором и заемщиком (как, например, банк), то разность между полученными и уплаченными процентами – рост ссудного капитала.

Роль ссудного процента в экономике (неоднозначна)

1) ссудный процент стимулирует развитие кредитных отношений, с одной стороны.

Если кредитор при оценке кредитоспособности заемщика высоко оценивает риск и перекладывает его на заемщика в виде высокой ставки процента, то вероятность невозврата ссужаемой стоимости (кредита) может возрасти.

2) С одной стороны, ссудный процент стимулирует эффективное использование средств у заемщика. С другой стороны, если заемщиком правильно не определена эффективность заимствования средств, то дифференциал может оказаться отрицательным.

3) на макроуровне увеличение ссудного процента тоже может быть рассмотрено неоднозначно. 15.01.08 ЦБ РФ увеличил ставку рефинансирования на 0,25%. Цель этого увеличения – сдерживание инфляции. На первый взгляд увеличение процента – удорожание кредитов – спрос банков на кредиты ЦБ снизится – заемные ресурсы уменьшатся – способность банков создавать новые платежные средства уменьшится – масса денег в обороте уменьшится.

Однако если существует тенденция увеличения спроса на ресурсы, то эта логическая цепь может не сработать. Возможен следующий вариант. Ставка рефинансирование увеличится – цена кредита увеличится – однако при устойчивом спросе на кредит КБ продолжают брать заемные средства у ЦБ – весь риск переносится на конечного заемщика – рост процентов включают в цену товара – рост инфляции.

ЦБ увеличивает ставку рефинансирования – ЦБ выдает по этой ставке только кредиты рефинансирования – все остальные кредиты ЦБ (ломбардные, РЕПО, внутридневные и т.п.) по ставке ниже ставки рефинансирования.

Формы процента по заемным ресурсам:

- депозитный – плата банков по депозитным операциям, когда в качестве заемщика выступает банк. Политика банков в отношении депозитных процентов, с одной стороны, стимулировать спрос вкладчиков, с другой стороны, минимизировать операционные расходы банка.

- ссудный – плата по работающим активам банка

- учетный – плата, которую взимает банк за авансирование денег путем покупки/учета векселей, других долговых обязательств до наступления сроков уплаты по ним (кредит под залог ценных бумаг)

- дисконтный – разновидность ссудного процента, который отличается иным механизмом взимания платы (ссудный: даем 100% +10%, отдаем 110%; дисконтный – получаем 90%, отдаем 100%)

Виды ставок процента:

1) – номинальная

- реальная – номинальная, уменьшенная на уровень инфляции

2) – базовая – средние ставки процентов, по которым предоставляются ссуды для первоклассных заемщиков

- фиксированная (потребительское кредитование)

- плавающая – учитывает уровень инфляции (ипотека)

3) – рыночная – уровень определяется общей экономической конъюнктурой

- регулирующая – определяется политикой ЦБ

4) - простые (в зависимости от расчета) – на одну и ту же сумму капитала в течение всего срока

- сложные – процентный платеж + сумма капитала

Эффективная ставка процента = ссудный % + комиссия за пользование счетом/проведение ссудной операции.

Эффективная ставка > ссудного процента

Теоретические основы формирования ссудного процента.

В основе - теория спроса и предложения на ссужаемую стоимость.

Поскольку ссужаемая стоимость в современных кредитных отношениях выступает в основном в денежной форме, т.е. является ссудным капиталом, то формирование ссудного процента как цены капитала происходит аналогично формированию цен всех остальных факторов производства. На уровень ссудного процента влияют ценовые и неценовые факторы спроса и предложения на ссудный капитал.

График спроса и предложения.

Ценовые факторы спроса на ссудный капитал: изменение процентной ставки. В странах с развитым финансовым рынком этот процент во многом определяется уровнем ставки рефинансирования (уровнем учетной ставки процента).

Неценовые факторы спроса и предложения:

- общий инвестиционный климат в стране

- достаточная нормативная база для развития кредитных отношений

- формирование источников кредитных ресурсов в зависимости от склонности населения к сбережению или потреблению, а также структура сбережений населения

- устойчивость и стабильность банковского сектора.