Задача 1
ТЭО строительства промышленного объекта предусмотрены следующие вложения:
-на выполнение строительных работ- 340 млн.руб
-приобретение оборудования, инструмента, инвентаря на сумму 1200 млн.руб
-пуск и наладка оборудования- 140 млн.руб
-обвод участка под строительство- 59 млн.руб
-содержание дирекции строящегося предприятия- 6 млн.руб
-подготовка кадров для будущего предприятия- 42 млн.руб
-проектно-изыскательские работы составляют 190 тыс. руб.
Определить структуру капитальных вложений и провести анализ, если структура капитальных вложений аналогичного предприятия имела следующий вид: 43:54:3
Задача 2
Дать характеристику экономической стратегии фирмы, если динамика показателей инвестиционной деятельности характеризуется следующими значениями (млн.руб)
Фирма 1 2 3
Валовые инвестиции 300 430 270
Амортизация 330 100 270
Задача 3
Определить величину нормы доходности на капитал, если уровень инфляции принят равным 13%, ставка процента по государственным ценным бумагам 4%, величина риска вложений инвестиций 2%. Расходы по обслуживанию капитала приведены в таблице
№ п/п |
Источник финансирования |
В денежном выражении (тыс.руб.) |
Относительные затраты по использованию источников капитала (%) |
1 |
Уставный и добавочный капитал |
3320 |
18 |
2 |
Обыкновенные акции |
1900 |
22 |
3 |
Привилегированные акции |
500 |
25 |
4 |
Нераспределенная прибыль |
1200 |
15 |
Задача 4
Определить эффективный вариант строительства цеха, если по трем проектам, разработанным независимыми проектными организациями, известны следующие показатели:
Проекты 1 2 3
показатели
капитальные вложения (млн.р.) 1300 1500 1650
себестоимость год.выпуска продукции (млн.р.) 12400 16700 19000
мощность цеха (тыс. тонн) 350 490 500
нормативный коэф.эффективности 0,12 0,12 0,12
Задание 5
Рассчитать рентабельность инвестиционного проекта (ИП)с помощью простой нормы прибыли. Исходные данные
приведены в таблице
Наименование показателя |
Величина показателя по вариантам |
|
|||||||||||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
12 |
13 |
14 |
||
Доход от ИП, млн.р. |
12,3 |
120 |
96 |
17,6 |
19,5 |
44,7 |
64 |
28 |
164 |
39 |
57,3 |
84,5 |
135 |
178 |
|
Инвестиционные затраты на ИП, млн.р., |
8,1 |
85 |
81 |
12,5 |
15,3 |
38,1 |
55 |
22 |
129 |
33 |
47,1 |
76,9 |
117 |
151 |
|
В том числе |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Денежные расходы, млн.р. |
5,6 |
72 |
67 |
7,8 |
11,8 |
26,4 |
38 |
16 |
111 |
27 |
39,9 |
60,5 |
88 |
128 |
|
Налог на прибыль, % |
30 |
30 |
30 |
30 |
30 |
30 |
30 |
30 |
30 |
30 |
30 |
30 |
30 |
30 |
|
Наименование показателя |
Величина показателя по вариантам |
||||||||||||
15 |
16 |
17 |
18 |
19 |
20 |
21 |
22 |
23 |
24 |
25 |
26 |
27 |
|
Доход от ИП, млн.р. |
72 |
115 |
63 |
89 |
18,5 |
42,7 |
310 |
77 |
47 |
65 |
37 |
68 |
99 |
Инвестиционные затраты на ИП, млн.р., |
59 |
87 |
48 |
70 |
14,0 |
32,9 |
84 |
63 |
37 |
54 |
22 |
46 |
88 |
В том числе |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Денежные расходы, млн.р. |
38 |
66 |
37 |
62 |
12,7 |
26,6 |
35 |
28 |
18 |
32 |
14 |
33 |
77 |
Налог на прибыль, % |
30 |
30 |
30 |
30 |
30 |
30 |
24 |
24 |
24 |
24 |
24 |
24 |
24 |
Задание 6
Осуществить финансовую оценку эффективности реальных ИП используя методы оценки:
а) метод расчета ЧТС ИП
б) индекс доходности
в) период окупаемости
г) ВНП ИП
Исходные данные приведены в таблице.
№ |
Показатели |
Инвестиционный проект |
|||||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
||
|
|
Объем инвестируемых средств, млн.руб. |
31 |
26 |
65 |
42 |
38 |
88 |
46 |
53 |
|
|
Период эксплуатации объектов, лет |
4 |
3 |
4 |
3 |
3 |
4 |
3 |
4 |
|
|
Сумма денежного потока (доход от ИП), млн.руб. |
64 |
32 |
84 |
60 |
56 |
102 |
58 |
82 |
|
|
В т.ч., год: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
первый |
12 |
– |
15 |
25 |
30 |
40 |
20 |
10 |
|
второй |
20 |
20 |
20 |
25 |
26 |
40 |
20 |
24 |
|
третий |
22 |
12 |
30 |
10 |
– |
14 |
18 |
24 |
|
четвертый |
10 |
– |
19 |
– |
– |
8 |
– |
24 |
|
|
Дисконтная ставка, % |
8 |
9 |
10 |
11 |
12 |
13 |
14 |
15 |
|
|
Среднегодовой темп инфляции, % |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
Задача 7
Рассчитать точку безубыточности и пороговое значение товара (критический объём производства) для предприятия, если известны следующие исходные данные: объём реализации 2600 штук; цена единицы изделия 2,2 тыс. руб.; постоянные затраты в целом по предприятию 1200 тыс. руб.; переменные затраты 1,4 тыс. руб/шт. Привести графическую интерпретацию. Чему равен запас финансовой прочности организации.
Задача 8
Рассчитать лизинговые платежи по договору оперативного лизинга. Условия договора.
Стоимость имущества |
75 |
млн. руб |
Срок договора |
1 |
год |
Норма амортизационных отчислений (годовых) |
10 |
% |
Процентная ставка по кредиту, исп-му лизингодателем на приобретение им-ва |
45 |
% |
Величина исп-х кредитных рес-сов |
75 |
млн. руб |
Процент комиссионного вознаграждения лизингодателю |
12 |
% |
Доп услуги лизингодателя |
4 |
млн. руб |
в т.ч. консалтинговые услуги |
1,8 |
млн. руб |
командировочные расходы |
1 |
млн. руб |
обучение персонала |
1,2 |
млн. руб |
Ставка НДС |
18 |
% |
Задача 9
Дать оценку эффективности инвестирования средств в организацию и подготовку производства изделия «А». Исчислить величину чистого приведенного дохода (NPV), индекс рентабельности (IR), срок окупаемости (T) и внутреннюю норму доходности (IRR).
Исходные данные
Показатели |
Значение показателей по годам |
||||
Первый год |
Второй год |
Третий год |
Четвертый год |
Пятый год |
|
1. Ожидаемый объем реализации, ед. |
1300 |
1450 |
1550 |
1620 |
1620 |
2. Индекс роста цен на продукцию |
1,02 |
1,023 |
1,10 |
1,13 |
1,134 |
3. Переменные расходы на производство единицы изделия, руб. |
4800 |
4850 |
4900 |
4920 |
4930 |
4. Постоянные затраты на производство за год (без учета амортизации), тыс. руб. |
3150 |
3280 |
3350 |
3460 |
4100 |
5. Амортизация за год, тыс. руб. |
1980 |
1980 |
1980 |
1980 |
1980 |
6. Проектная дисконтная ставка, % |
20 |
20 |
20 |
20 |
20 |
7. Базисная цена продукции, руб. |
12000 |
12000 |
12000 |
12000 |
12000 |
Начальные инвестиционные затраты 2000 тыс руб.
Таблица 1
Исходные данные для анализа эффективности капитальных вложений по проекту
Показатели |
Значение показателей по годам |
||||
Первый год |
Второй год |
Третий год |
Четвертый год |
Пятый год |
|
1. Ожидаемый объем реализации, ед. |
|
|
|
|
|
2. Продажная цена единицы изделия, руб. |
|
|
|
|
|
3. Переменные расходы на производство единицы изделия, руб. |
|
|
|
|
|
4. Постоянные затраты на производство за год (без учета амортизации), тыс. руб. |
|
|
|
|
|
5. Амортизация за год, тыс. руб. |
|
|
|
|
|
6. Проектная дисконтная ставка, % |
|
|
|
|
|
7. Объем реализации продукции, тыс. руб. (стр.2*стр.1/1000) |
|
|
|
|
|
8. Переменные расхода на планируемый объем продукции, тыс. руб. (стр.3*стр.1) |
|
|
|
|
|
9. Себестоимость производства продукции, тыс. руб. (стр.4+стр.5+стр.8) |
|
|
|
|
|
10. Прибыль до налогообложения, тыс. руб. (стр.7-стр.9) |
|
|
|
|
|
11. Ставка налога на прибыль, % |
24 |
24 |
24 |
24 |
24 |
12. Чистая прибыль, тыс. руб. |
|
|
|
|
|
13. Чистые денежные потоки, тыс. руб. (стр.5+стр.12) |
|
|
|
|
|
Таблица 2
Анализ эффективности капитальных вложений
Годы, n |
Начальные инвестиционные затраты (-) и чистые денежные потоки (+), тыс. руб |
Дисконтный множитель при ставке r, равной 0,2 (1+r)-n |
Современная стоимость, тыс. руб. (гр.1*гр.2) |
Современная стоимость нарастающим итогом, тыс. руб. |
А |
1 |
2 |
3 |
4 |
0-й |
|
|
|
|
1-й |
|
|
|
|
2-й |
|
|
|
|
3-й |
|
|
|
|
4-й |
|
|
|
|
5-й |
|
|
|
|
NPV |
|
|
|
|