2.3 Система показателей финансового состояния предприятия

Оценка платежеспособности

С помощью расчета коэффициентов платежеспособности оценим возможность предприятия краткосрочной задолженности за счет оборотных средств.

а) Коэффициент абсолютной ликвидности : денежные средства / Краткосрочные пассивы

Коэффициент абсолютной ликвидности отч. период = 393/54450 = 0,007

Коэффициент абсолютной ликвидности предыд. Период = 1799/52790 = 0,03

Ликвидные оборотные активы не могут покрыть краткосрочную задолженность ( нормальный уровень 0,03-0,08)

б) коэффициент промежуточного покрытия (быстрой ликвидности): денежные средства + расчеты с дебиторами/Краткосрочные пассивы

Коэффициент промежуточного покрытия в отч. периоде = (393+22252)/54450 = 0,42

Коэффициент промежуточного покрытия в предыд. периоде = (1799+31574)/52790=0,63

В обоих периодах уровень коэффициента ниже нормального уровня 0,77.

в) общий коэффициент покрытия (текущей ликвидности):

Оборотные активы/ Краткосрочные пассивы

Общий коэффициент покрытия отч. периода = 54993/54450 = 1,01

Общий коэффициент покрытия предыд. Периода = 52026/52790 = 0,98

В предыдущем и отчетном периоде коэффициент общего покрытия ниже нормального уровня (1,5-3). Причем в предыдущем периоде данный коэффициент опустился ниже 1.

Это свидетельствует о том, что оборотные активы предприятия не могут покрыть краткосрочные обязательства. Таким образом, даже реализовав товарно-материальные ценности, предприятие не погасит долг.

Оценка кредитоспособности

а) К1, отношение объема реализации к чистым текущим активам:

Объем реализации/Чистые текущие активы

К1отчетный период = 162081/(549993 - 22252)= 4,95

К1предыдущий период = 151635/(52026 - 31574)= 7,4

б) К2, отношение объема реализации к собственному капиталу

Объем реализации/Собственный капитал

К2 отчетный период = 162081/33333= 4,86

К2 предыдущий период = 151635/33364 = 4,54

в) К3, отношение краткосрочной задолженности к собственному капиталу

Краткосрочная задолженность/Собственный капитал

К3 отчетный период = 54450/33333 = 1,63

К3 предыдущий период = 52790/33364 = 1,58

г) К4, отношение дебиторской задолженности к выручке от реализации:

Дебиторская задолженность/ Выручка от реализации

К4 отчетный период = 22252/162081=0,14

К4 предыдущий период = 31574/151635=0,20

В отчетном периоде на погашение дебиторской задолженности требуется 1,5 месяца, в предыдущем периоде - 2,5 месяца.

Уменьшение свидетельствует об увеличении кредитоспособности предприятия.

д) К5, отношение ликвидности активов к краткосрочной задолженности:

Ликвидные активы\ Дебиторская задолженность

К5 отчетный период = 397/22252= 0,02

К5 предыдущий период = 1803/31574=0,06

Так как в составе оборотных активов преобладает дебиторская задолженность то видно, что нет резерва на случай непогашения дебиторской задолженности.

Оценка финансовой устойчивости.

а) Ккс, коэффициент концентрации собственного капитала

Собственный капитал\ Валюта баланса

Ккс отчетный период = 33333/87783=0,38

Ккс предыдущий период = 33364/86696=0,39

Ккс отчетный период > Ккс предыдущий период, следовательно, доля владельцев предприятия в общей суме средств, авансированных в его деятельность, изменилась (уменьшилась на 0,01), значит, оказала влияние на финансовую устойчивость, независимость от внешних кредиторов.

Дополнением к коэффициенту концентрации собственного капитала является коэффициент концентрации заемного капитала, Ккп

Заемный капитал\ Валюта баланса

Ккп отчетный период = 54450/87783=0,62

Ккп предыдущий период = 52790/86696=0,61

б) Кс, коэффициент соотношения заемного и собственного капитала

Кс отчетный период = 54450/33333=1,63

Кс предыдущий период = 52790/33364=1,58

В прошлом отчетном периоде на рубль собственных средств приходилось меньшее количество заемных средств.

в) Км, коэффициент маневренности собственных средств

Собственные оборотные средства\ Собственный капитал

Км отчетный период = 54993/33333=1,65

Км предыдущий период = 52026/33364=1,56

В предыдущем отчетном периоде меньшая часть собственного капитала использовалась для финансирования текущей деятельности.

г) Ксв, коэффициент структуры долгосрочных вложений

Долгосрочные пассивы\ Внеоборотные активы

Ксв отчетный период = 0/32790=0

Ксв предыдущий период = 542/34670=0,02

В отчетном периоде основные средства и другие внеоборотные активы не финансируются за счет долгосрочных заемных источников.

В предыдущем периоде 1/50 часть внеоборотных активов финансировалась за счет долгосрочных обязательств.

д) Куф, коэффициент устойчивого финансирования

Собственный капитал + долгосрочные пассивы\ Внеоборотные активы + текущие активы

Куф отчетный период = (33333+0) /87783= 0,38

Куф предыдущий период = (33364+542)/86696 = 0,39

В прошлом периоде большая часть активов финансировалась за счет устойчивых источников.

е) Кр, коэффициент реальной стоимости имущества

Стоимость основных средств+сырье+НЗП+малоценные предметы\ Валюта баланса

Кр отчетный период = (32692+26304) /87783= 0,67

Кр предыдущий период = (34638+14316)/86696 = 0,56

В настоящем отчетном периоде доля средств производства, обеспечивающих основную деятельность, была больше по сравнению с предыдущим периодом.

Определим тип финансовой устойчивости на предприятии ОАО ТНиТЮ в 2010 году:

Для характеристики источников формирования запасов используют несколько показателей:

наличие собственных оборотных средств (СОС). Его увеличение по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о развитии деятельности.

Предыдущий период СОС = 33364-34674= -1306

Отчетный период СОС = 33333 - 32790= +543

наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СД)

СД = СОС+ Долгосрочные обязательства

Предыдущий период СД= -1306+542= - 764

Отчетный период СД = 543

Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ)

ОИ = СД + Краткосрочные кредиты банка

Предыдущий период ОИ = -764+23060=22296

Отчетный период ОИ = 543+26620=27163

Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют 3 показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:

излишек или недостаток собственных оборотных средств (Фсос)

Фсос = СОС - Запасы

Фсос предыдущий период = -1306-16913=-18219 (Ф<0)

Фсос отчетный период = 543-3956=-3413 (Ф<0)

излишек или недостаток собственных и долгосрочных источников формирования запасов (Фсд)

Фсд = СД - запасы

Фс предыдущий период = -746-16913=-17659 (Ф<0)

Фс отчетный период =543-30956=-30413 (Ф<0)

излишек или недостаток общей величины основных источников формирования запасов (Фио)

Фио = ИО - запасы

ИО предыдущий период = 22296-16913=5383 (Ф>0)

ИО отчетный период = 27163-30413=-3250 (Ф<0)

С помощью данных показателей определим трехкомпонентный тип финансовой устойчивости:

S(Ф) = 1, если Ф>0

S(Ф) = 0, если Ф<0

I. В предыдущем отчетном периоде:

S= (0;0;1) - неустойчивое финансовое положение.

Значит, нарушена платежеспособность, но сохранялась возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов. Все это сопровождалось нарушением финансовой дисциплины (задержки зарплаты, использование временно свободных средств резервного фонда).

Проверим допустимость финансовой устойчивости в предыдущем периоде.

Краткосрочные кредиты и займы Запасы

23060 > 16913

Величина краткосрочных кредитов и займов больше стоимости запасов, значит, финансовая неустойчивость отражает тенденцию к ухудшению финансового состояния. Что и проявляется в отчетном периоде, где

S= (0;0;0) - кризисное финансовое состояние, предприятие на гране банкротства.