Тема 16. Государственный и муниципальный кредит
Сущность государственного и муниципального кредита, его значение и функции.
Особенности финансовых отношений, формирующих государственный кредит, его субъекты.
Муниципальный кредит, его особенности. Займы территорий.
Формы госкредита, классификация государственных займов.
Управление государственным и муниципальным долгом.
1 Вопрос
Признание возможности применения несбалансированных государственных бюджетов для целей стабилизации экономики привело к расширению использования государственного кредита и росту государственного долга.
Государство почти всегда нуждается в дополнительных денежных ресурсах, т.к. объемы налогов и подобных им безвозмездных денежных поступлений ограничены, то приходится привлекать средства и на возвратных началах – в форме кредита.
Государственный кредит – часть государственных финансов, одна из форм привлечения денежных ресурсов государством с целью выполнения своих функций.
В условиях рыночной экономики государственный кредит выступает как средство регулирования государством экономического развития.
Государственный кредит имеет важное значение для организации денежного обращения, определения уровня % ставок и валютного курса.
Но чтобы государственный кредит играл такую позитивную роль в экономическом регулировании, нужно проводить очень гибкую и квалифицированную финансовую политику.
Особенности государственного кредита:
при заимствовании средств государством обеспчениемм кредита служит все имущество, находящееся в собственности государства;
не имеет производственного использования, т.е. не направляется на обеспечение процесса расширенного воспроизводства и создания новой стоимости, а превращается в дополнительные финансовые ресурсы, используется для покрытия всей совокупности государственных расходов;
на уровне центрального правительства не имеет конкретного целевого характера;
как и любой другой заемщик государство привлекает средства на заранее определенный срок.
Государственный кредит, как финансовая категория, выполняет следующие функции:
Распределительная. С помощью государственного кредита осуществляется формирование централизованных денежных фондов государства или их использование на принципах срочности, платности и возвратности. Выступая в качестве заемщика, государство обеспечивает дополнительные средства для финансирования своих расходов. Осуществляется финансирование расходов капитального характера за счет позаимствованных средств в определенных пределах (распоряжение источников финансирования во времени обеспечивается выпуском займов на соответствующий срок).
Регулирующая. Вступая в редитные отношения, государство воздействует на состояние денежного обращения, уровень % ставок на рынке денег и капиталов, на производство и занятость. Государственный кредит выступает инструментом регалирования экономики:
мобилизуя средства физических лиц, государство уменьшает их платежеспособный спрос;
если за счте кредита профинансиуются производственные затраты (например, инвестиции), то произойдет абсолютное сокращение наличной денежной массы в обращении;
в случае финансирования затрат на оплату труда в непроизводственной сфере, количество наличной денежной массы в обращении не изменится, изменится структура платежеспособного спроса;
операции по купле-продаже государственных ц. б. или выдача кредита под их залог, проводимые ЦБ, регулирют ликвидность коммерческих банков в стране;
кредиты, предоставляемые за счет бюджетов территорий или внебюджетных фондов, обеспечивают ускоренное развитие определенных районов или необходимых направлений развития той имли иной территории.
Контрольная. Вплетаеся в контрольную функцию финансов. Однако она имеет свои специфические особенности, порожденные особенностями этой категории: тесно связана с деятельностью государства и состоянием централизованного фонда; охватывает движение стоимости в двустороннем порядке, поскольку предполагает возвратность и возмездность полученных средств; осуществляется не только финансовыми структурами, но и кредитными учреждениями. Контролируется целевое использование денежных средств, сроки их возврата и своевременность уплаты % по кредиту.
Государственный кредит влияет на производство и занятость:
кредитуя и гарантируя поставки товаров отечественных производителей за рубеж;
компенсируя банкам потери при разорении добросовестных заемщиков из малого бизнеса;
страхуя риск неплатежа экспортерам отечественных высокотехнологичных товаров;
выдавая кредиты на развитие социально-значимых производств;
закупая товары отечественного производства за счет займов за рубежом;
выдавая кредиты другим государствам и зарубежным фирмам, обусловленные закупкой товаров у отечественных производителей.
Государственный кредит оказывает на экономику и негативное влияние:
если объем средств, привлекаемых взаймы государством, слишком велик, то это уменьшает общий инвестиционный фонд страны и сокращает возможности вложения средств в развитие реального сектора экономики страны;
чрезмерные объемы дефицита бюджета и государственного долга отвлекают все свободные денежные средства в хозяйстве на обслуживание государственного долга и тем ограничивают возможности развития производства и соответствующего прироста доходов;
когда государство не в состоянии платить по своим обязательствам, то это влечет за собой финансовый кризис и для государства, и для его экономики.
Государственный кредит реализуется посредством применения различных финансово-кредитных долговых инструментов: кредиты в денежной форме, займы на фондовом рынке через эмиссию государственных ценных бумаг, выпуски еврооблигаций.