- •Министерство образования и науки украины
- •Экономико-правовой факультет краткий конспект лекций по курсу “теория економического анализа”
- •Тема 1. Предмет, объект и задачи курса.
- •Требования к уровню аналитической работы:
- •Стадии экономического анализа:
- •Виды экономического анализа
- •Важнейшие принципы экономического анализа:
- •Тема 2. Метод и методика экономического анализа.
- •Абстрактно-логические приемы экономического исследования (аналитический метод).
- •Тема 3. Виды анализа и его информационное обеспечение.
- •По степени механизации и автоматизации вычислительных работ
- •2) Данные бухгалтерского, статистического и оперативного учета и отчетности;
- •Тема 4. Анализ финансового состояния предприятия.
- •Оценка изменения состава и структуры имущества предприятия
- •Изменение состава и структуры источников имущества в распоряжении предприятия
- •Расчет излишка (недостатка) оборотных средств
- •Анализ состава и структуры дебиторской задолженности
- •Система показателей для рейтинговой оценки по данным бухгалтерской отчетности
- •Тема 5. Анализ прибыли и рентабельности.
- •Исходные данные для анализа
- •1. Влияние на прибыль изменения объема продаж:
- •3. Анализ взаимосвязи объема производства, себестоимости и прибыли
- •Алгебраический и маржинальный методы
- •Графический метод
- •Тема 6. Анализ деловой активности предприятия
- •Тема 7. Анализ производства продукции, работ и услуг
- •Тема 8. Анализ использования трудовых ресурсов
- •Анализ обеспеченности трудовыми ресурсами
- •Тема 9. Анализ состояния и эффективности использования основных средств и Материальных ресурсов
- •Тема 10. Анализ управления затратами и себестоимостью продукции
Система показателей для рейтинговой оценки по данным бухгалтерской отчетности
Показатели таблицы рассчитываются либо на конец периода (года), либо к усредненным значениям статей баланса. В основе расчета итогового показателя рейтинговой оценки лежит сравнение предприятий по каждому показателю финансового состояния, рентабельности и деловой активности с условным эталонным предприятием, имеющим наилучшие результаты по всем сравниваемым показателям. В общем виде определение сравнительной рейтинговой оценки финансового состояния, рентабельности и деловой активности предприятия может быть представлено в виде последовательности следующих действий:
Исходные данные представляются в виде таблицы, где по строкам записаны номера показателей, а по столбцам — номера предприятий,
По каждому показателю находится максимальное значение и заносится в столбец условного эталонного предприятия.
Исходные показатели таблицы стандартизируются в отношении соответствующего показателя эталонного предприятия по формуле:
где xij — стандартизированные показатели состояния j-гo предприятия; aij — матрица (таблица) исходных данных; i — номера показателей (от 1 до n); j — номера предприятий (от 1 до т).
4. Для каждого анализируемого предприятия значение его рейтинговой оценки определяется по формуле:
где Kj — рейтинговая оценка для j-гo предприятия; х1j x2j, ..., хnj — стандартизированные показатели j-гo анализируемого предприятия.
5. Предприятия ранжируются в порядке убывания рейтинговой оценки.
Наивысший рейтинг имеет предприятие с минимальным значением R. Для применения данного алгоритма на практике никаких ограничений количества сравниваемых показателей и предприятий не предусмотрено.
При рейтинговой оценке одного предприятия предлагается несколько иная методика. По установленным алгоритмам на основе данных баланса и других форм отчетности вычисляются финансовые коэффициенты.
где L — число показателей, используемых для рейтинговой оценки; Ni — нормативное требование для i-гo коэффициента; Ki — і-й коэффициент; 1/LNi — весовой индекс i-гo коэффициента.
Таким образом, при полном соответствии значений финансовых коэффициентов К1...KL их нормативным минимальным уровням рейтинг организации будет равен 1, что соответствует рейтингу условной удовлетворительной организации. Финансовое состояние организаций с рейтинговой оценкой менее «1» характеризуется как неудовлетворительное.
Для оценки используют пять показателей, наиболее полно характеризующих финансовое состояние.
1. Обеспеченность собственными средствами — характеризует наличие у организации собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости, определяется по формуле:
Нормативное требование — Ко ≥ 0,1.
2. Текущая ликвидность баланса — показывает степень общего покрытия суммы краткосрочных обязательств всеми оборотными средствами организации. Коэффициент определяется по формуле:
Нормативное требование — Ктл ≥ 2.
3. Интенсивность оборота авансируемого капитала — отражает объем реализованной продукции, приходящейся на 1 рубль средств, вложенных в деятельность организации, определяется по формуле:
Нормативное требование — Ки ≥ 2,5.
4. Эффективность управления организацией (рентабельность продаж) — представляет собой соотношение величины прибыли от продаж к величине выручки от реализации, определяется по формуле
Нормативное требование — Км ≥ 0,4.
5. Рентабельность собственного капитала — характеризует объем чистой прибыли, приходящийся на 1 грн. собственного капитала, определяется по формуле:
Нормативное требование — Кпр ≥ 0,2.
На основе этих пяти показателей определяется рейтинговое число (R):
Нормативное значение рейтинговой оценки — 1.
Сравнивая показатели рейтинговой оценки за ряд лет, можно сделать вывод об эффективности (или неэффективности) бизнеса. Рост рейтинга свидетельствует об улучшении финансового состояния организации, снижение — об ухудшении.