Тема 14: оценка финасового состояния предприятия

1. Понятие и назначение финансового анализа предприятия и методы его проведения;

2. Финансовое состояние и показатели, используемые для его оценки.

=1= Понятие и назначение финансового анализа предприятия и методы его проведения

Финансовый анализ является частью общего анализа хозяйственной деятельности предприятия.

Главная цель финансового анализа – оценка эффективности его экономических процессов и финансового состояния.

Объекты финансового анализа:

1. финансовое состояние – основной объект финансового анализа;

2. затраты;

3. имущество предприятия;

4. доходы предприятия;

5. источники финансирования.

Финансовое состояние является особенно важным объектом анализа, т.к. в нем сосредоточены основные синтетические показатели, являющиеся итогом всех объектов финансового анализа.

Финансовый анализ позволяет:

а) определить исходные данные для обоснования стратегических, тактических и оперативных управленческих решений с учетом финансовых возможностей и предполагаемых результатов;

б) выявить отклонения фактических данных от плановых показателей, оценить результативность принятых решений и принять меры к улучшению результатов;

в) обеспечить обоснованность выбора проектов с учетом затрат, доходов и уровня риска.

Классификация финансового анализа:

1. по назначению:

• внутренний анализ – проводится финансовыми службами предприятия для максимизации прибыли и исключения банкротства;

• внешний анализ – проводится кредитными учреждениями, контролирующими органами для выяснения возможности выполнения предприятием обязательств.

2. по времени проведения:

• на основе данных прошлого периода – позволяет использовать результаты для обоснования плановых заданий;

• текущий анализ – контролирует ход выполнения принятых решений;

• анализ на основе прогнозных показателей – применяется при оценке эффективности инвестиционных проектов и позволяет выбрать оптимальный.

3. по полноте охвата:

• полный анализ – охватывает все стороны деятельности предприятия;

• частичный анализ – для выявления финансовых результатов на конкретном участке производственной деятельности предприятия.

Методы анализа финансового состояния:

1. горизонтальный (временной);

2. вертикальный (структурный);

3. трендовый;

4. сравнительный (пространственный);

5. факторный;

6. коэффициентный.

Горизонтальный анализ – сравнение значений показателей бухгалтерской отчетности для различных моментов времени.

Вертикальный анализ – определение удельного веса отдельных статей в итоговом показателе раздела или всего баланса в сравнении с аналогичным периодом прошлого года.

Трендовый анализ – анализ изменений показателей во времени с целью выявления закономерностей развития каких-либо экономических явления или процесса (построение временных рядов).

Сравнительный анализ – предполагает сопоставление отдельных показателей аналогичных предприятий, сопоставление со среднеотраслевыми данными, международными стандартами.

Факторный анализ – анализ влияния отдельных факторов на показатели финансовых результатов предприятия.

Коэффициентный анализ – расчет коэффициентов, т.е. числовых соотношений между отдельными позициями бухгалтерской отчетности.

Источниками информации для проведения анализа финансового состояния организации являются:

1. бухгалтерский баланс (форма 1);

2. отчет о прибылях и убытках (форма 2);

3. отчет об изменении капитала (форма 3);

4. отчет о движении денежных средств (форма 4);

5. приложение к бухгалтерскому балансу (форма 5);

6. отчет о целевом использовании полученных средств (форма 6).

=2= Финансовое состояние и показатели, используемые для его оценки

Финансовое состояние характеризует финансовые возможности предприятия по ведению непрерывной деятельности в условиях рынка.

Финансовое состояние выступает как результат всей финансово-хозяйственной деятельности предприятия, поэтому оценка финансового состояния предприятия происходит по нескольким направлениям:

1. анализ финансовых результатов;

2. анализ платежеспособности;

3. анализ состава и структуры имущества предприятия;

4. анализ источников финансирования имущества предприятия.

1. Анализ финансовых результатов.

Финансовые результаты:

• абсолютные (доход, прибыль, убытки);

• относительные (доходность, рентабельность).

Рентабельность:

1) собственного капитала – отношение чистой прибыли к собственному капиталу в процентном выражении;

2) имущества (активов) – отношение чистой прибыли к активам в процентном выражении;

3) оборотных активов – отношение чистой прибыли к оборотным активам в процентном выражении;

4) внеоборотных активов – чистая прибыль / внеобороные активы * 100%;

5) реализации (продаж) – прибыль / выручка * 100%;

6) продукции – прибыль / себестоимость * 100 %.

Выручка от реализации продукции

2. Анализ платежеспособности (рассчитывается на конец отчетного периода):

1) коэффициент ликвидности

К₁ = ОА / (КО – РПР)

Характеризует обеспеченность организации оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств;

2) коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

К₂ = (КиР + РПР – ВОА) / ОА

Характеризует наличие у организации оборотных активов, профинансированных собственными активами.

Организация считается неплатежеспособной, если одновременно К₁ меньше норматива и К₂ меньше норматива.

3) К₃- коэффициент обеспеченности обязательств активами.

Организация считается устойчиво платежеспособной, если:

• К₁ < норматива и К₂ < норматива в течение четырех кварталов;

• К₃ > 0,85.

К₃ = ДО + (КО – РПР) / ВБ

3. Анализ состава и структуры имущества предприятия:

• Анализ ВОА:

1) удельный вес ВОА в активах:

К_ВОА = ВОА / А

2) относительное значение изменения статей баланса, %:

ОЗ = СБ / ИР ОИ = ОЗ_К – ОЗ_Н

3) абсолютные изменения (в денежных единицах):

АИ = СБ_К – СБ_Н

• Анализ ОА:

1) удельный вес ОА в активах:

К_ОА = ОА / А

2) относительное значение и изменение статей баланса (%);

3) абсолютное изменение (в денежных единицах);

4) коэффициент оборачиваемости

КОб = В / ОА

5) коэффициент оборачиваемости производственных запасов

К_ПЗ = В / ПЗ

6) коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

К_ДЗ = В / ДЗ

4. Анализ источников финансирования имущества:

1) коэффициент собственных средств

К_СК = СК / П

2) коэффициент заемных средств

К_ЗК = ЗК / П

3) уровень задолженности предприятия.