51. Цели и задачи денежно-кредитной полити-ки.

Денежно-кредитная политика есть совокупность меро­приятий, регламентирующих функциониро-вание нац. денежно-кредитной системы с целью регулирования хоз-ной конъюнктуры и достиже-ния стратегических целей экон-ого развития стра-ны.

Основными носителями современной денежно-кредитной политики выступают:а) центральный банк страны и министерство финансов;б) крупней-шие коммерческие банки, выполняющие в нац. банковской сфере системообразующую роль (обычно это сберегательный, инвестиционный и экспортно-импортный банк);в) ассоциация (союз) коммерческих банков;г) аналитические и научные центры нац. банков­ской системы. В денежно-кредитной политике есть смысл выде-лять два основных направления:1) поддержание должного состояния самой денежно-кре­дитной сферы;2) использование денежно-кредитной сфе-ры в качестве эф­фективного инструмента воздей-ствия на состояние националь­ной экономики и отдельных ее отраслей. Стратегической целью денежно-кредитной поли-тики гос-ва выступает обеспечение ста­бильности нац. денег на внутреннем (подавление ин­фляции), а также на внешнем рынке (стабильность обмен-ного курса национальных денег). В качестве стратегических задач выделяет:а) под-держание долговременного и устойчивого эконо-миче­ского роста цивилизованными средствами;б) достижение и сохранение на должном уровне склоннос­ти населения к сбережениям в нац. бан-ковской сис­теме;в) сохранение доверия населения к нац. банков­ской системе;г) поддержание на вы-соком уровне надежности нац. банковской систе-мы;д) обеспечение устойчивого платежного ба-ланса страны, накопление должных валютных резервов. Тактические задачи (промежуточные цели) денежно-кре­дитной политики обычно связываются с состоянием самой де­нежно-кредитной сферы, с использованием конкретных денеж­но-кредитных рычагов воздействия на экономические процессы.

52. Основные инструменты денежно-кредитной политике

Определяют след-щие виды ДКП:1)политика «дешевых денег» (экспансия)2)политика «дорогих денег»(рестрикция)

Экспансия – это ДКП центр. банка страны, нап-равленная на стимулирование совокупного спроса, занятости и роста производства. Её характер-ми чертами являются:1)низкие ставки рефенансирования;2)снижение норм резервирова-ния;3)покупка центр. банком ценных бумаг на открытом рынке для увеличения предложения денег. Рестрикция – политика центр. банка, в ходе кото-рой он устанавливает высокие ставки рефенанси-рования, увеличивает норму обязательных резер-вов и продает госуд-ые ценные бумаги на откры-том рынке для уменьшения предложения денег. Проводится в условиях инфляции.

Прямые инструменты денежно-кредитной политики. Прямые инструменты имеют форму директив, предписаний, инструкций,исходящих от центр. банка и направленных на ограничение сферы деят-ти кредитных учреждений. К прямым инструментам относят: лимиты креди-тования, прямое регулирование % ставки, лицен-зирование деятельности банков. Косвенные инструменты денежно-кредит-ной политики. К косвенным инструментам ДКП относят: А)опе-рации на открытом рынке;б)изменение норм обя-зательных резерво;в)изменение ставки рефенанси-рования. Изменение норм обязательных резервов. Чем вы-ше устанавливается ЦБ норма обязательных ре-зервов, тем меньше доля средств может быть ис-пользована коммерч-ми банками для активных операций. Это ведет к сокращению денежной массы, изменяя нормы обязательных резервов (RRR) ЦБ влияет на изменения предложения денег в экономике. На практике данный инструмент прим-ся редко, т. К. оказывает очень сильное воз-действие на предложение денег в эк-ке. Изменение ставки рефенансирования. Ставка рефенансир-ия – это %, под кот. ЦБ пред-ставляет кредиты коммерческим банкам. Поли-тика предоставления ЦБ коммерческих кре-дитов по учетной ставке наз. политикой дисконт-ного окна. Если ставка рефенан-ия растет, то объем заимствования коммерч-ми банками у ЦБ сокра-щается, отсюда след. снижаются операции коммерч-их банков по предоставлению кредитов, также получая более дорогой кредит коммерч-ие банки увеличивают % ставки по кредитам, отс. след. происходит кредитное сжатие денег, отс. след. предложение денег в экономике умень-шается. Проведение операций на открытом рынке. Пред-ставляют собой куплю-продажу ЦБ госуд-ых цен-ных бумаг.Когда ЦБ покупает ценные бумаги у коммерческого банка он увеличивает сумму на резервном счете этого банка, соотв-но в банков-скую систему поступают деньги повышенной мощности и начинается процесс мультипли-кацийного расширения денежной массы. Продажа банком ценных бумаг приводит к уменьшению денежной массы. Операции на открытом рынке явл-ся наиболее важным инструментом денежного регулирования, однако в отдельных странах ис-пользование этого инструмента невозможно из-за отсутствия рынка ценных бумаг.